看漲期權目錄

看漲期權的概述

看漲期權的定價(jià)公式

看漲期權舉例

看漲看跌期權與實(shí)值、虛值、兩平期權關(guān)系

看漲期權的作用 接下來(lái)由股票術(shù)語(yǔ)初學(xué)必備來(lái)閑侃看漲期權什么是看漲期權，不掌握的來(lái)認識一下吧。

看漲期權什么是看漲期權：

　　看漲期權（call option）

　　 kn zhng q qun

　　 看漲期權的概述

　　 看漲期權又稱(chēng)買(mǎi)進(jìn)期權,買(mǎi)方期權,買(mǎi)權,延買(mǎi)期權，或“敲進(jìn)”?？礉q期權是指在協(xié)議規定的有效期內，協(xié)議持有人按規定的價(jià)格和數量購進(jìn)股票的權利。期權購買(mǎi)者購進(jìn)這種買(mǎi)進(jìn)期權，是因為他對股票價(jià)格看漲，將來(lái)可獲利。購進(jìn)期權后，當股票市價(jià)高于協(xié)議價(jià)格加期權費用之和時(shí)(未含傭金)，期權購買(mǎi)者可按協(xié)議規定的價(jià)格和數量購買(mǎi)股票，然后按市價(jià)出售，或轉讓買(mǎi)進(jìn)期權，獲取利潤；當股票市價(jià)在協(xié)議價(jià)格加期權費用之和之間波動(dòng)時(shí)，期權購買(mǎi)者將受一定損失；當股票市價(jià)低于協(xié)議價(jià)格時(shí)，期權購買(mǎi)者的期權費用將全部消失，并將放棄買(mǎi)進(jìn)期權。因此，期權購買(mǎi)者的最大損失不過(guò)是期權費用加傭金。

　　 看漲期權是指期權的購買(mǎi)者擁有在期權合約有效期內按執行價(jià)格買(mǎi)進(jìn)一定數量標的物的權利。

　　 看漲期權就是指賦予持有人在一個(gè)特定時(shí)期以某一固定價(jià)格購進(jìn)一種資產(chǎn)(既股票,外匯,商品,利率等)的權利。股票看漲期權的價(jià)值取決于到期日標的股票的價(jià)值。如果到期日的股票價(jià)格價(jià)高于執行價(jià)格，那么看漲期權處于實(shí)值，持有者會(huì )執行期權，獲得收益；如果到期日的股票價(jià)格低于執行價(jià)格，那么看漲期權處于虛值，持有者不會(huì )執行期權，此時(shí)看漲期權的價(jià)值就是0。

　　 看漲期權是這樣一種合約：它給合約持有者(即買(mǎi)方)按照約定的價(jià)格從對手手中購買(mǎi)特定數量之特定交易標的物的權利。這個(gè)約定的價(jià)格稱(chēng)為履約價(jià)格，通常用“Ｘ”來(lái)表示。把交易對手稱(chēng)為期權的賣(mài)方。期權分為歐式期權和美式期權。美式期權的買(mǎi)方可以自期權契約成立之日起，至到期日止股票術(shù)語(yǔ)初學(xué)必備簡(jiǎn)論究竟啥是看漲期權什么是看漲期權，這一期間內的任一時(shí)點(diǎn)，隨時(shí)要求期權的賣(mài)方執行合約。而歐式期權的履約時(shí)間只有到期日當天而已，其被要求履約的機率遠低于美式期權。

　　 由于期權合約上書(shū)寫(xiě)的交易標的物不同，看漲期權可以是股票期權，股票指數期權、外幣期權、商品期權，也可以是利率期權，甚至是期貨合約期權、掉期合約期權。

　　 看漲期權讓買(mǎi)方可以享受未來(lái)按約定價(jià)格購買(mǎi)特定交易標的物的權利，而沒(méi)有相應的義務(wù)。當市場(chǎng)價(jià)格高于“Ｘ”時(shí)，買(mǎi)方要求賣(mài)方履約，以“Ｘ”價(jià)格買(mǎi)入外匯；而當市場(chǎng)價(jià)格低于“Ｘ”時(shí)，買(mǎi)方則放棄此一權利。期權買(mǎi)方購買(mǎi)外匯的價(jià)格不會(huì )高于“Ｘ”，而在遠期交易中，不管將來(lái)市場(chǎng)價(jià)格如何，交易的價(jià)格都是約定的“Ｘ”。

　　 看漲期權給予其所有者在某一特定日期或在此日期之前以特定的執行價(jià)格購買(mǎi)某種資產(chǎn)的權利。例如，一份執行價(jià)格為85美元的Exxon股票１０月份到期看漲期權給予其所有者在１０月份期滿(mǎn)或到期之前以８５美元的價(jià)格購買(mǎi)Ｅxxon股票的權利。每一份期權合約可用來(lái)購買(mǎi)100份股票，其價(jià)格是以一股標的股票為基礎標明的。期權的持有者并不一定要執行這種權利。只有當標的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值超過(guò)執行價(jià)格時(shí)，期權的持有者才會(huì )行使這種權利。

　　 當市場(chǎng)價(jià)格超過(guò)執行價(jià)格時(shí)，期權的持有者可以按執行價(jià)格購買(mǎi)資產(chǎn)，并且從市場(chǎng)價(jià)格和執行價(jià)格的差額中獲利。否則，期權將不會(huì )被執行。如果期權在到期日之前不被執行，它就會(huì )自動(dòng)到期并且不再擁有任何價(jià)值。因此，當股票價(jià)格上漲知，看漲期權可以提供更大的利潤。它也因此代表一種牛市的投資工具。

　　 看漲期權的定價(jià)公式

　　 B-S模型是看漲期權的定價(jià)公式，即：

　　 C=SN(D1)-LE-TN(D2)　

　　 C—期權初始合理價(jià)格　

　　 L—期權交割價(jià)格

　　 S—所交易金融資產(chǎn)現價(jià)

　　 T—期權有效期

　　 r—連續復利計無(wú)風(fēng)險利率H

　　 2—年度化方差

　　 N()—正態(tài)分布變量的累積概率分布函數

　　 看漲期權舉例

　　 （1）看漲期權：1月1日，標的物是銅期貨，它的期權執行價(jià)格為1850美元/噸。A買(mǎi)入這個(gè)權利，付出5美元；B賣(mài)出這個(gè)權利，收入5美元。2月1日，銅期貨價(jià)上漲至1905美元/噸，看漲期權的價(jià)格漲至55美元。A可采取兩個(gè)策略：

　　 行使權利：A有權按1850美元/噸的價(jià)格從B手中買(mǎi)入銅期貨；B在A(yíng)提出這個(gè)行使期權的要求后，必須予以滿(mǎn)足，即便B手中沒(méi)有銅，也只能以1905美元 /噸的市價(jià)在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入而以1850美元/噸的執行價(jià)賣(mài)給A，而A可以1905美元/噸的市價(jià)在期貨市場(chǎng)上拋出，獲利

讀完上述，各位已經(jīng)知道看漲期權什么是看漲期權了吧！股票術(shù)語(yǔ)初學(xué)必備早已在上述文章為大伙兒開(kāi)展了詳細介紹，堅信諸位在看了以后應該可以搞清楚哦。