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股票常用術(shù)語(yǔ)介紹啥叫滬深指數什么是滬深指數

發(fā)布時(shí)間：2019-12-26 16:41:00   瀏覽：191次   收藏：18次   評論：5條

        滬深指數　　股票指數即股票價(jià)格指數。是由證券交易所或金融服務(wù)機構編制的表明股票行市變動(dòng)的一種供參考的指示數字。由于股票價(jià)格起伏無(wú)常，

　　 投資者必然面臨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險。對于具體某一種股票的價(jià)格變化，投資者容易了解，而對于多種股票的價(jià)格變化，要逐一了解，既不容易，也不勝其煩。為了適應這種情況和需要，一些金融服務(wù)機構就利用自己的業(yè)務(wù)知識和熟悉市

接下來(lái)由股票常用術(shù)語(yǔ)來(lái)給您議滬深指數什么是滬深指數，不明白的來(lái)認識一下呀。


滬深指數什么是滬深指數：

場(chǎng)的優(yōu)勢，編制出股票價(jià)格指數，公開(kāi)發(fā)布，作為市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的指標。投資者據此就可以檢驗自己投資的效果，并用以預測股票市場(chǎng)的動(dòng)向。同時(shí)，新聞界、公司老板乃至政界領(lǐng)導人等也以此為參考指標，來(lái)觀(guān)察、預測社會(huì )政治、經(jīng)濟發(fā)展形勢。

　　 這種股票指數，也就是表明股票行市變動(dòng)情況的價(jià)格平均數。編制股票指數，通常以某年某月為基礎，以這個(gè)基期的股票價(jià)格作為100， 用以后各時(shí)期的股票價(jià)格和基期價(jià)格比較，計算出升除的百分比，就是該時(shí)期的股票指數。投資者根據指數的升降，可以判斷出股票價(jià)格的變動(dòng)趨勢。并且為了能實(shí)時(shí)的向投資者反映股市的動(dòng)向，所有的股市幾乎都是在股價(jià)變化的同時(shí)即時(shí)公布股票價(jià)格指數。

　　 計算股票指數，要考慮三個(gè)因素：一是抽樣，即在眾多股票中抽取少數具有代表性的成份股；二是加權，按單價(jià)或總值加權平均，或不加權平均；三是計算程序，計算算術(shù)平均數、幾何平均數，或兼顧價(jià)格與總值。

　　 由于上市股票種類(lèi)繁多，計算全部上市股票的股票常用術(shù)語(yǔ)介紹啥叫滬深指數什么是滬深指數價(jià)格平均數或指數的工作是艱巨而復雜的，因此人們常常從上市股票中選擇若干種富有代表性的樣本股票，并計算這些樣本股票的價(jià)格平均數或指數。用以表示整個(gè)市場(chǎng)的股票價(jià)格總趨勢及漲跌幅度。計算股價(jià)平均數或指數時(shí)經(jīng)?？紤]以下四點(diǎn)：(1)樣本股票必須具有典型性、普通性，為此，選擇樣本對應綜合考慮其行業(yè)分布、市場(chǎng)影響力、股票等級、適當數量等因素。(2)計算方法應具有高度的適應性，能對不斷變化的股市行情作出相應的調整或修正，使股票指數或平均數有較好的敏感性。(3) 要有科學(xué)的計算依據和手段。計算依據的口徑必須統一，一般均以收盤(pán)價(jià)為計算依據，但隨著(zhù)計算頻率的增加，有的以每小時(shí)價(jià)格甚至更短的時(shí)間價(jià)格計算。(4) 基期應有較好的均衡性和代表性。

　　 二、指數的計算方法

　　 計算股票指數時(shí)，往往把股票指數和股價(jià)平均數分開(kāi)計算。按定義，股票指數即股價(jià)平均數。但從兩者對股市的實(shí)際作用而言，股價(jià)平均數是反映多種股票價(jià)格變動(dòng)的一般水平，通常以算術(shù)平均數表示。人們通過(guò)對不同的時(shí)期股價(jià)平均數的比較，可以認識多種股票價(jià)格變動(dòng)水平。而股票指數是反映不同時(shí)期的股價(jià)變動(dòng)情況的相對指標，也就是將第一時(shí)期的股價(jià)平均數作為另一時(shí)期股價(jià)平均數的基準的百分數。通過(guò)股票指數，人們可以了解計算期的股價(jià)比基期的股價(jià)上升或下降的百分比率。由于股票指數是一個(gè)相對指標，因此就一個(gè)較長(cháng)的時(shí)期來(lái)說(shuō)，股票指數比股價(jià)平均數能更為精確地衡量股價(jià)的變動(dòng)。

　　 1. 股價(jià)平均數的計算

　　 股票價(jià)格平均數反映一定時(shí)點(diǎn)上市股票價(jià)格的絕對水平，它可分為簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數、修正的股價(jià)平均數、加權股價(jià)平均數三類(lèi)。人們通過(guò)對不同時(shí)點(diǎn)股價(jià)平均數的比較，可以看出股票價(jià)格的變動(dòng)情況及趨勢。

　　 (1)簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數

　　 簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數是將樣本股票每日收盤(pán)價(jià)之和除以樣本數得出的，即：

　　 簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數＝(P1＋P2＋P3＋…＋ Pn)/n

　　 世界上第一個(gè)股票價(jià)格平均——道瓊斯股價(jià)平均數在1928年10月1日前就是使用簡(jiǎn)單算術(shù)平均法計算的。

　　 現假設從某一股市采樣的股票為A、B、C、D四種，在某一交易日的收盤(pán)價(jià)分別為10元、16元、24元和30元，計算該市場(chǎng)股價(jià)平均數。將上述數置入公式中，即得：

　　 股價(jià)平均數＝(P1＋P2＋P3＋P4)/n

　　 ＝(10＋16＋24＋30)/4

　　 ＝20(元)

　　 簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數雖然計算較簡(jiǎn)便，但它有兩個(gè)缺點(diǎn)：一是它未考慮各種樣本股票的權數， 從而不能區分重要性不同的樣本股票對股價(jià)平均數的不同影響。二是當樣本股票發(fā)生股票分割派發(fā)紅股、增資等情況時(shí)，股價(jià)平均數會(huì )產(chǎn)生斷層而失去連續性，使時(shí)間序列前后的比較發(fā)生困難。例如，上述D股票發(fā)生以1股分割為3股時(shí)，股價(jià)勢必從30元下調為10元， 這時(shí)平均數就不是按上面計算得出的20元， 而是(10＋16＋24＋10)/4＝15(元)。這就是說(shuō)，由于D股分割技術(shù)上的變化，導致股價(jià)平均數從20元下跌為15元(這還未考慮其他影響股價(jià)變動(dòng)的因素)，顯然不符合平均數作為反映股價(jià)變動(dòng)指標的要求。

　　 2 股票指數

　　 (2)修正的股份平均數

　　 修正的股價(jià)平均數有兩種：

　　 一是除數修正法，又稱(chēng)道式修正法。 這是美國道瓊斯在1928年創(chuàng )造的一種計算股價(jià)平均數的方法。該法的核心是求出一個(gè)常數除數，以修正因股票分割、增資、發(fā)放紅股等因素造成股價(jià)平均數的變化，以保持股份平均數的連續性和可比性。具體作法是以新股價(jià)總額除以舊股價(jià)平均數，求出新的除數，再以計算期的股價(jià)總額除以新除數，這就得出修正的股介平均數。即：

　　 新除數＝變動(dòng)后的新股價(jià)總額/舊的股價(jià)平均數

　　 修正的股價(jià)平均數＝報告期股價(jià)總額/新除數

　　 在前面的例子除數是4，經(jīng)調整后的新的除數應是：

　　 新的除數＝(10＋16＋24＋10)/20＝3，將新的除數代入下列式中，則：

　　 修正的股價(jià)平均數＝(10＋16＋24＋10)/3＝20(元)得出的平均數與未分割時(shí)計算的一樣，股價(jià)水平也不會(huì )因股票分割而變動(dòng)。

　　 二是股價(jià)修正法。股價(jià)修正法就是將股票分割等，變動(dòng)后的股價(jià)還原為變動(dòng)前的股價(jià)，使股價(jià)平均數不會(huì )因此變動(dòng)。美國《紐約時(shí)報》編制的500 種股價(jià)平均數就采用股價(jià)修正法來(lái)計算股價(jià)平均數。

　　 (3)加權股價(jià)平均數

　　 加權股價(jià)平均數是根據各種樣本股票的相對重要性進(jìn)行加權平均計算的股價(jià)平均數，其權數(Q) 可以是成交股數、股票總市值、股票發(fā)行量等。

　　 2.股票指數的計算

　　 股票指數是反映不同時(shí)點(diǎn)上股價(jià)變動(dòng)情況的相對指標。通常是將報告期的股票價(jià)格與定的基期價(jià)格相比，并將兩者的比值乘以基期的指數值，即為該報告期的股票指數。股票指數的計算方法有三種：一是相對法，二是綜合法，三是加權法。

　　 (1)相對法

　　 相對法又稱(chēng)平均法，就是先計算各樣本股票指數。再加總求總的算術(shù)平均數。其計算公式為：

　　 股票指數＝n個(gè)樣本股票指數之和/n

　　 (2)綜合法

　　 綜合法是先將樣本股票的基期和報告期價(jià)格分別加總，然后相比求出股票指數。即：

　　 股票指數＝報告期股價(jià)之和/基期股價(jià)之和

　　 代入數字得：

　　 股價(jià)指數＝(8＋12＋14＋18)/(5＋8＋ 10 ＋ 15) ＝ 52/38＝136.8%

　　 即報告期的股價(jià)比基期上升了36.8%。

　　 從平均法和綜合法計算股票指數來(lái)看，兩者都未考慮到由各種采樣股票的發(fā)行量和交易量的不相同，而對整個(gè)股市股價(jià)的影響不一樣等因素，因此，計算出來(lái)的指數亦不夠準確。為使股票指數計算精確，則需要加入權數，這個(gè)權數可以是交易量，亦可以是發(fā)行量。

　　 (3)加權法

　　 加權股票指數是根據各期樣本股票的相對重要性予以加權，其權數可以是成交股數、股票發(fā)行量等。按時(shí)間劃分，權數可以是基期權數，也可以是報告期權數。以基期成交股數(或發(fā)行量)為權數的指數稱(chēng)為拉斯拜爾指數；以報告期成交股數(或發(fā)行量)為權數的指數稱(chēng)為派許指數。

　　 拉斯拜爾指數偏重基期成交股數(或發(fā)行量)，而派許指數則偏重報告期的成交股數(或發(fā)行量)。目前世界上大多數股票指數都是派許指數。

　　 1．上證股票指數系由上海證券交易所編制的股票指數，1990年12月19日正式開(kāi)始發(fā)布。該股票指數的樣本為所有在上海證券交易所掛牌上市的股票，其中新上市的股票在掛牌的第二天納入股票指數的計算范圍。

　　 該股票指數的權數為上市公司的總股本。由于我國上市公司的股票有流通股和非流通股之分，其流通量與總股本并不一致，所以總股本較大的股票對股票指數的影響就較大，上證指數常常就成為機構大戶(hù)造市的工具，使股票指數的走勢與大部分股票的漲跌相背離。

　　 2．深圳綜合股票指數系由深圳證券交易所編制的股票指數，1991年4月3日為基期。該股票指數的計算方法基本與上證指數相同，其樣本為所有在深圳證券交易所掛牌上市的股票，權數為股票的總股本。由于以所有掛牌的上市公司為樣本，其代表性非常廣泛，且它與深圳股市的行情同步發(fā)布，它是股民和證券從業(yè)人員研判深圳股市股票價(jià)格變化趨勢必不可少的參考依據。在前些年，由于深圳證交所的股票交投不如上海證交所那么活躍，深圳證券交易所現已改變了股票指數的編制方法，采用成分股指數，其中只有40 只股票入選并于1995年5月開(kāi)始發(fā)布。

　　 現深圳證券交易所并存著(zhù)兩個(gè)股票指數，一個(gè)是老指數深圳綜合指數，一個(gè)是現在的成分股指數，但從最近一年多的運行勢態(tài)來(lái)看，兩個(gè)指數間的區別并不是特別明顯。

　　 三、滬深統一300指數（可能中標股指期貨標的指數）

　　 經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的討論、研究和論證，上海金融衍生品交易所籌備組對首只股指期貨的標的指數、合約大小等有了比較統一的意見(jiàn)，滬深統一300指數很可能成為第一個(gè)股指期貨品種的標的指數。

　　 早在2001年底，上證所和深交所就已初步完成統一300的設計工作。2002年起，該指數開(kāi)始在上證所內部運行，并于去年4月8日正式上市。該指數有著(zhù)較長(cháng)的運行時(shí)間，具有"交易指數"特征；更重要的是，它是兩家交易所合作的產(chǎn)物，是第一個(gè)具有廣泛代表性的A股統一指數，能較好反映市場(chǎng)運行狀況，因此受到監管層青睞，從而成為股指期貨的首選標的。

　　 一位參加統一300設計工作的專(zhuān)家表示，統一300作為標的指數具有較高的套期保值功能和較低的套期保值成本，為機構投資者的套期保值創(chuàng )造了良好條件，符合管理層推出指數期貨的初衷。

　　
"監管層選擇指數的第一要求是有利于風(fēng)險控制，其次才是流動(dòng)性和交易性。"以上人士透露，"有一些指數雖然流動(dòng)性和交易性?xún)?yōu)于統一300，但易被市場(chǎng)操縱。"

　　 籌備組通過(guò)對比了解，統一300與國際上許多著(zhù)名指數如道瓊斯、標準普爾500、日經(jīng)225等都兼具基準性和交易性特點(diǎn)。從計算結果看，其總市值覆蓋率平均為65%，并且相當穩定;"流動(dòng)性"權重低于"規模"權重，成交金額覆蓋率基本在50%以上。這說(shuō)明，在A(yíng)股市場(chǎng)分散化程度較高的背景下，滬深300指數不但很好反映了市場(chǎng)真實(shí)面貌，而且不易被操縱。

　　 另?yè)私?，上海金融衍生品交易所籌備組準備給中國證監會(huì )上遞一份報告，對選擇統一300作為股指期貨的第一個(gè)產(chǎn)品的理由與意義作出闡述。

　　 統一300股指期貨的推出為基金業(yè)、機構投資者及廣大的中小投資者拓寬投資渠道，對沖、控制投資風(fēng)險創(chuàng )造了良好的條件，有助于投資理財的金融服務(wù)業(yè)走出困境，在制度方面創(chuàng )造較為全面的保障體系，增加投資機會(huì )，擴大服務(wù)范圍。

　　 同時(shí)，推出統一300股指期貨還將為目前進(jìn)行的股權分置改革提供更大的回旋余地，有利于政府對證券市場(chǎng)更多地采用經(jīng)濟杠桿手段進(jìn)行調控，為建立市場(chǎng)平穩環(huán)境創(chuàng )造良好的條件。

　　 滬深統一300股指是首次編制的綜合反映中國證券市場(chǎng)的全面運行狀況的股票指數，為指數化投資和金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng )新發(fā)展提供了重要基礎。其基期選擇為2004年12月31日，基日基點(diǎn)確定為1000點(diǎn)。股票樣本總數共300支，分別在滬、深兩市選擇。樣本股選擇的基本標準是規摸大、流動(dòng)性好和運行平穩的優(yōu)良股票，另附加一些諸如上市時(shí)間、運行狀態(tài)、波動(dòng)特征等具體方面的要求標準。

　　 滬深300指數的編制方法

　　 滬深300指數的樣本股是滬深兩市所有A股股票中流動(dòng)性強的300只規模最大的股票。

　　 樣本空間：剔除下列股票后的所有滬深兩市A股股票。

　　 上市時(shí)間不足一個(gè)季度的股票；

　　 暫停上市股票；

　　 經(jīng)營(yíng)狀況異?；蜃罱攧?wù)報告嚴重虧損的股票；

　　 股價(jià)波動(dòng)較大、市場(chǎng)表現明顯受到操縱的股票；

　　 其他經(jīng)專(zhuān)家委員會(huì )認定的應該剔除的股票。

　　 選樣標準：規模，流動(dòng)性。

　　 選樣方法：對樣本空間股票在最近一年（新股為上市以來(lái)）的日均成交金額由高到低排名，剔除排名后50%的股票，然后對剩余股票按照日均總市值由高到低進(jìn)行排名，選取排名在前300名的股票作為樣本股。

　　 樣本股的調整：滬深300指數依據樣本穩定性和動(dòng)態(tài)跟蹤相結合的原則，每半年調整一次成份股，每次調整比例一般不超過(guò)10%。樣本調整設置緩沖區，排名在240名內的新樣本優(yōu)先進(jìn)入，排名在360名之前的老樣本優(yōu)先保留。當樣本股公司退市時(shí)，自退市日起，從指數樣本中剔除，由過(guò)去最近一次指數定期調整時(shí)的候選樣本中排名最高的尚未調入指數的股票替代。

　　 基日、基期與基期指數：以2004年12月31日為基日，以該日300只成份股的調整市值為基期，基期指數定為1000點(diǎn)，自2005年4月8日起正式發(fā)布。

　　 計算公式：采用派許加權綜合價(jià)格指數公式計算

　　 報告期指數 = 報告期成份股的調整市值 / 基日成份股的調整市值 1000

　　 其中，調整市值 = ∑(市價(jià)調整股本數)，基日成份股的調整市值亦稱(chēng)為除數，調整股本數采用分級靠檔的方法對成份股股本進(jìn)行調整。滬深300的分級靠檔方法如下表所示。比如，某股票流通股比例(流通股本/總股本)為7%，低于10%，則采用流通股本為權數；某股票流通比例為35%，落在區間(30，40 )內，對應的加權比例為40%，則將總股本的40%作為權數。

　　 深300指數具有三個(gè)主要特點(diǎn)：首先是代表性，滬深300指數的樣本股數量約占滬深所有A股數量的五分之一，但樣本覆蓋了滬深市場(chǎng)六成左右的市值和58.29%的流通市值。其次是投資性，樣本股公司的凈利潤總額占市場(chǎng)凈利潤總額的比例達到83.55%，現金分紅總額占市場(chǎng)分紅總額的80%；平均市盈率19倍，低于市場(chǎng)整體水平。第三是相關(guān)性，滬深300指數與上證180指數及深證100指數之間的相關(guān)性高，相關(guān)系數分別達到99.7%和99.2%，表明滬深300指數能夠充分反映滬深A股市場(chǎng)股價(jià)變動(dòng)的整體情況。

　　 但是鑒于目前國內缺乏權威的行業(yè)分類(lèi)標準的現狀，滬深300指數沒(méi)有進(jìn)行行業(yè)分類(lèi)。同時(shí)，滬深300指數在編制方面主要采用了目前國際指數編制廣泛采用的分級靠檔技術(shù)。

看了文章內容，小伙伴們我覺(jué)得早已掌握滬深指數什么是滬深指數了吧！股票常用術(shù)語(yǔ)早已在上述文章為大伙兒作出了詳細介紹，期待能對大伙兒具有幫助的效果哦。
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評論時(shí)間： 沐陽(yáng)1

風(fēng)帆股份那個(gè)資產(chǎn)體量太小了，不值錢(qián)。一般來(lái)說(shuō)純軍工資產(chǎn)不會(huì )給很高估值，因為看不到信息披露。一般是要軍轉民的業(yè)務(wù)才值錢(qián)。像和而泰值錢(qián)炒作就是那個(gè)軍轉民的5G射頻芯片。這個(gè)新勁剛如果只是針對風(fēng)帆股份的套利

評論時(shí)間： 柏拉愛(ài)空

一、今日資金攻擊線(xiàn)路圖（熱點(diǎn)概念與活躍概念,及部分強勢品種）：早盤(pán)： 石墨烯（漲停：德?tīng)栁磥?lái)）= gt;鋰電池（漲停：新宙邦頓）= gt;光刻膠（漲停：南大光電）= gt;海南（漲停：海汽集團）午盤(pán)： 文化傳媒（漲停：利歐股份）= gt;鈷資源

評論時(shí)間： 萬(wàn)博兄弟

我上周五打的，昨天跑了

評論時(shí)間： 融牛網(wǎng)

最近ST板塊掀起了股票漲停潮，大家翻翻一些股票走勢就很清楚了，但是需要注意的是，這里大部分的股票都有問(wèn)題，而且現在臨近年關(guān)，有些連續虧損的企業(yè)就要面臨暫停上市或退市的風(fēng)險。所以這塊后面看看就好，不要冒然去跟風(fēng)了。一旦遭遇退市風(fēng)險，那就真的沒(méi)辦法了

評論時(shí)間： 沐陽(yáng)1

華為VR眼鏡的體驗，感覺(jué)屬于試驗品，不算消費級產(chǎn)品。1.整體做工是可以，連接手機也比較快，系統兼容性沒(méi)啥問(wèn)題，我用的是mate30pro，運行速度上看自帶的軟件有偶爾的卡幀，整體算流暢。2.頭戴感覺(jué)比