在知道報償/風(fēng)險率如何影響股市交易之前，先來(lái)了解報償/風(fēng)險比的概念。報償/風(fēng)險比是預期回報與未來(lái)風(fēng)險的比值。假設在某段時(shí)間內某股即將
上漲的
空間是6元，而可能下跌的空間是2元，那么報償/風(fēng)險比就是3:1。
1.報償/風(fēng)險比與獲勝率之間的關(guān)系
在股市交易中，我們更關(guān)注
買(mǎi)入股票后在某一段時(shí)間內最終盈利的可能性，在這里引入獲勝率的概念，即將來(lái)是獲利
賣(mài)出還是虧損賣(mài)出的概率。
報償/風(fēng)險比和獲勝率聯(lián)系很緊密。舉例來(lái)說(shuō)，假設交易者有100萬(wàn)元的本金，始終選擇報酬/風(fēng)險比為3:1的行情滿(mǎn)倉做10次，同時(shí)設
止損位為買(mǎi)入價(jià)的-3%（盈利目標為買(mǎi)入價(jià)的9%），那么：
0勝時(shí)：虧30萬(wàn)元
1勝9負時(shí)：虧18萬(wàn)元
2勝8負時(shí)：虧5萬(wàn)元
3勝7負時(shí)：賺6萬(wàn)元
4勝6負時(shí)：賺18萬(wàn)元
5勝5負時(shí)：賺30萬(wàn)元
6勝4負時(shí)：賺42萬(wàn)元
7勝3負時(shí)：賺54萬(wàn)元
8勝2負時(shí)：賺66萬(wàn)元
9勝1負時(shí)：賺78萬(wàn)元
10勝時(shí)：賺90萬(wàn)元
可見(jiàn)，交易者只要能在10次交易中贏(yíng)得3次，即可有小的盈利（這里均沒(méi)有考慮復利和交易成本的問(wèn)題）；而如果交易者能在行情的報償/風(fēng)險比為4:1時(shí)入場(chǎng)，那么只要在10次交易中贏(yíng)得2次，即可勉強保住本金。10局實(shí)現3勝或2勝，這種勝率對于一名職業(yè)選手而言，顯然很容易達到。因此報償/風(fēng)險比的通用標準是3:1，根據這一比率，我們在考慮交易時(shí)，其獲利潛力就至少需要3倍于可能的虧損，才能付諸實(shí)施。
接下來(lái)由股票看圖知識來(lái)表述炒股資金管理策略-炒股風(fēng)險與收益比較，有興趣的伙伴們來(lái)看下文。
炒股資金管理策略-炒股風(fēng)險與收益比較：
報償/風(fēng)險比是交易者入場(chǎng)時(shí)首先要關(guān)注的問(wèn)題，但這是一個(gè)上漲空間和下跌空間的測量問(wèn)題，是一個(gè)靜態(tài)的問(wèn)題，只需通過(guò)丈量
股價(jià)未來(lái)
阻力區間和
支撐區間即可得到答案。高報償/風(fēng)險比的機會(huì )看起來(lái)很多，但
個(gè)股行情會(huì )不會(huì )如期啟動(dòng)則往往限制了交易者的介入時(shí)機。一般來(lái)說(shuō)，個(gè)股會(huì )不會(huì )啟動(dòng)、啟動(dòng)的能量有多大、市場(chǎng)是否配合等問(wèn)題，是屬于獲勝率的問(wèn)題。
也就是說(shuō)，交易者若想在交易中獲利，一是要考慮個(gè)股的報償/風(fēng)險比問(wèn)題，二是要考慮該股的獲勝率問(wèn)題，只有高啟動(dòng)概率、高報償/風(fēng)險比的個(gè)股才值得介入。但交易者很難找到兩者都很高的入場(chǎng)機會(huì )，在
熊市里就更是如此，這點(diǎn)比較遺憾。
總體來(lái)說(shuō)，若想交易取得成功，在股票的報償/風(fēng)險比越小時(shí)，對獲勝率的要求就越高；而當股票的報償/風(fēng)險比越大時(shí)，則對獲勝率的要求就可以低一些。交易者長(cháng)期獲利的關(guān)鍵是能正確評估出個(gè)股的報償/風(fēng)險比和獲勝率。
這里的報償，不是指交易者能預測到的個(gè)股最高目標收益，而是在正常情況下個(gè)股可能達到的合理價(jià)位目標；這里的風(fēng)險，是指交易者能夠承受的最大虧損額度，一旦虧損達到這個(gè)額度，交易者就必須出局；這里的獲勝率，需要交易者對個(gè)股發(fā)展
趨勢的正確認知和準確判斷，是一個(gè)極富個(gè)性的經(jīng)驗判斷問(wèn)題。
2.報償/風(fēng)險比與入市資金的關(guān)系
絕大部分交易者都不知道這樣一個(gè)問(wèn)題：在高報償風(fēng)險比恒定的情況下，入市資金并非和投資收益保持正比的關(guān)系，那些以為勝算大就加大投入的交易者，在吃過(guò)很多虧后仍然不知道真正的原因在哪里。
即使他們知道要使自己的年度投資回報率保持為正數，但在實(shí)際的操作過(guò)程中，他們卻往往因為不懂模擬交易而使交易過(guò)程與期望結果南轅北轍。因此，資金管理的價(jià)值股票看圖知識解讀炒股資金管理策略-炒股風(fēng)險與收益比較越發(fā)表現得突出。
那么報酬風(fēng)險率和入市資金之間有什么關(guān)系呢？根據國外大量的統計結果表明，對于固定勝率為50%而報償/風(fēng)險比不同的交易行為，都會(huì )有一個(gè)最佳的入市資金比例。見(jiàn)下表：
報酬/風(fēng)險比與入市資金的關(guān)系
可見(jiàn)，如果交易者認為自己都不會(huì )有失誤時(shí)，那么每次滿(mǎn)倉操作將是明智的選擇；但如果交易者對每次進(jìn)場(chǎng)的勝率把握都不能達到100%時(shí)，那么就該謹慎地控制入市資金的比例了。
從理性和合理的角度來(lái)說(shuō)而最大的報償/風(fēng)險比也不會(huì )超過(guò)7:1，所以，最佳的入市資金比例應介于10%??50%之間，且入市資金比例可隨著(zhù)報償/風(fēng)險比的逐步增大而相應提高，但最高不應超過(guò)總資金的50%。
在理解上述常識后，一些交易者往往會(huì )繼續深入研究，并在交易過(guò)程中去實(shí)踐這些研究。但在實(shí)踐的過(guò)程中需要注意，我們對報償/風(fēng)險比的判斷都是一些主觀(guān)的看法，具有很大的不確定性和失誤率，因而上述結論往往很難被正確應用，而10%??50%的資金投入比例才是值得交易者重點(diǎn)關(guān)注的部分。
即：最好將你在個(gè)股上的資金投入比例控制在30%以?xún)?，以利于分期投資獲取長(cháng)遠盈利。
在報償/風(fēng)險比的測算中還應加入可能性因子的考慮。因為僅預估利潤和虧損目標往往是不準確的，還有許多影響其變動(dòng)的因素，因此，在預估潛在獲利能力和虧損額上還要分別乘以上述利潤和虧損出現的概率。
“讓利潤充分增長(cháng)，將虧損限于小額”，這是
期貨交易中的老生常談。在期貨交易中如果我們能咬定長(cháng)期趨勢，就能實(shí)現巨利，但是就每年來(lái)說(shuō)，這樣的機會(huì )只有少數的幾次。
所以這需要把握周期、耐心等待的長(cháng)遠眼光。
看完文章，朋友們想必已經(jīng)了解炒股資金管理策略-炒股風(fēng)險與收益比較了吧！股票看圖知識已經(jīng)在上文為大家做出了講解，相信各位看完之后一定能夠搞懂哦。
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