我們剛了解了形態(tài)與波浪理論的關(guān)系，然而如何來(lái)劃分上升五浪和下跌三浪呢？一般說(shuō)來(lái)，八個(gè)浪各有不同的表現和特性，我們在這里需要了解一下各浪的特點(diǎn)以及劃分依據，為波浪理論的學(xué)習奠定必要的基礎。波浪理論認為一個(gè)完整的波浪分為八浪循環(huán)，如圖4-2： 

圖4-2

波浪理論有以下基本特點(diǎn)：

（1）上升浪和下跌浪永遠交替運行。

（2）基本形態(tài)為順勢五浪，即推動(dòng)浪用1、2、3、4、5表示；逆勢三浪即調整浪用a、b、c表示。

（3）推動(dòng)浪可劃分為低一級的5個(gè)子浪。調整浪可劃分為低一級的3個(gè)子浪，即浪中有浪。

（4）一個(gè)完整的八浪循環(huán)形成后，1、2、3、4、5浪可以合并為高一級的（1）、（3）、

（5）浪，a、b、c浪可以合并為高一級的（2）和（4）浪。

（5）無(wú)論股價(jià)的上漲、下跌的幅度有多大或多小，也無(wú)論時(shí)間有多長(cháng)或多短，都不會(huì )改變波浪的形態(tài)。因為市場(chǎng)仍會(huì )按照基本形態(tài)發(fā)展，波浪可以延長(cháng)，也可以縮短。但基本形態(tài)永遠不會(huì )改變，改變的是漲跌的幅度和運行時(shí)間。

（6）推動(dòng)浪基本上就是1、2、3、4、5浪如圖所示，為5-3-5-3-5形態(tài)，且一浪高于一浪，即推動(dòng)浪由5浪構成，這5浪又分別由5浪、3浪、5浪、3浪、5浪構成。而每一個(gè)浪又可細分為5個(gè)子浪。

在整個(gè)波浪循環(huán)開(kāi)始后，一般市場(chǎng)上大多數投資者并不會(huì )馬上就意識到上升波段已經(jīng)開(kāi)始。幾乎半數以上的第1浪，是屬于營(yíng)造底部形態(tài)的第一部分，第1浪是循環(huán)的開(kāi)始，由于這段行情的上升出現在空頭市場(chǎng)跌勢后的反彈和反轉后的末期，空頭的操作氛圍以及操作手法沒(méi)有及時(shí)改變，所以買(mǎi)方力量并不強大，加上空頭繼續存在股票入門(mén)基礎知識書(shū)分析波浪理論的-1浪-2浪-3浪-4浪-5浪講解賣(mài)壓，因此，在此類(lèi)第1浪上升之后出現第2浪調整回落時(shí)，其回檔的幅度往往很深，下調的幅度比較大；另外半數的第1浪，出現在長(cháng)期盤(pán)整完成之后，在這類(lèi)第1浪中，其行情上升幅度較大，但是還應提起注意的就是，從經(jīng)驗看來(lái)，第1浪的漲幅通常是5浪中最短的，所以當成功地識別出第一浪時(shí)還應把握和控制好投資的時(shí)機。

這一浪是下跌浪，由于市場(chǎng)人士誤以為熊市尚未結束，成交量下跌，其調整下跌的幅度相當大，降幅甚至大于第一浪的升幅，當行情在此浪中跌至接近底部（第1浪起點(diǎn)）時(shí)，市場(chǎng)出現惜售心理，拋售壓力逐漸衰竭，成交量也逐漸縮小時(shí)，第2浪調整才會(huì )宣告結束，出現傳統圖形中的轉向形態(tài)，例如常見(jiàn)的頭肩、雙底等。

第3浪的漲勢往往是最大，最有爆發(fā)力的，是主升段的一大浪。上升浪中，這段行情持續的時(shí)間經(jīng)常是最長(cháng)的，幅度也是最大的，市場(chǎng)投資者信心恢復，成交量大幅上升，常出現傳統圖表中的突破信號，例如裂口跳升等，這段行情走勢非常激烈，一些圖形上的關(guān)卡，非常輕易地被穿破，尤其在突破第1浪的高點(diǎn)時(shí)，是最強烈的買(mǎi)進(jìn)信號，由于第3浪漲勢激烈，經(jīng)常出現“延長(cháng)波浪”的現象。

第三浪的運行軌跡，大多數都會(huì )發(fā)展成為一漲再漲的延升浪；在成交量方面，成交量急劇放大，體現出具有上升潛力的量能；在圖形上，常常會(huì )以勢不可擋的跳空缺口向上突破，給人一種突破向上的強烈信號。

第4浪是行情大幅勁升后的調整浪，通常以較復雜的形態(tài)出現，經(jīng)常出現“傾斜三角形”的走勢，但第4浪的底點(diǎn)不會(huì )低于第1浪的頂點(diǎn)。

在股市中第5浪的漲勢通常小于第3浪，且經(jīng)常出現失敗的情況，第五浪是三大推動(dòng)浪之一，但其漲幅在大多數情況下比第三浪小。第五浪的特點(diǎn)是市場(chǎng)人氣較為高漲，往往樂(lè )觀(guān)情緒充斥整個(gè)市場(chǎng)。

從其完成的形態(tài)和幅度來(lái)看，經(jīng)常會(huì )以失敗的形態(tài)而告終。在第五上升浪的運行中，二、三線(xiàn)股會(huì )突然普遍上升，而常常會(huì )升幅極其可觀(guān)。在第5浪中，二三線(xiàn)股票通常是市場(chǎng)內的主導力量，其漲幅常常大于一線(xiàn)股（績(jì)優(yōu)藍籌股、大型股）。即投資人士常說(shuō)的“雞犬升天”，此期市場(chǎng)情緒表現相當樂(lè )觀(guān)。