股票培訓知識閑侃成長(cháng)型潛力股股票池確定流程
發(fā)布時(shí)間:2020-02-06 05:28:00 瀏覽:179次 收藏:17次 評論:6條
股票培訓知識閑侃成長(cháng)型潛力股股票池確定流程;價(jià)值型潛力股股票池確定流程
一、以“常勝將軍”思維,尋找大牛股
隨著(zhù)A股上市公司越來(lái)越多,對投資者而言如何提前篩選出比較優(yōu)質(zhì)的公司建立潛力股票池,然后再進(jìn)行更為深入地研究分析成為一個(gè)日益重要的問(wèn)題。我們量化選股模型的目標是掃描市場(chǎng),挖掘基本面良好的公司,并建立潛力股票池。
截至2013年4月,A股市場(chǎng)有2469家上市公司,其中創(chuàng )業(yè)板和中小板有1056家上市公司。我們需要銘記于心的是,沒(méi)有業(yè)績(jì)支撐很難成為真正的持續性大牛股,股價(jià)是“表象”,業(yè)績(jì)才是實(shí)質(zhì)。那么怎樣的公司才是優(yōu)質(zhì)公司呢?我們的模型思路是:借鑒百年來(lái)資本市場(chǎng)上“常勝將軍”們的經(jīng)驗和理念,來(lái)揣摩A股市場(chǎng),建立基本體系。在資料整理以及對以往方法的梳理過(guò)程中可以發(fā)現,投資大師們關(guān)心公司業(yè)績(jì)、注重分析公司發(fā)展狀況,以此來(lái)尋找成長(cháng)潛力大的公司,這也正是我們想要遵循的方向。
據公開(kāi)信息統計,根據大師們的理念總結出選股方法,并依此在美股市場(chǎng)構建股票組合,大部分戰勝了市場(chǎng)且能獲得較高收益。其中,茲威格和歐奈爾兩個(gè)選股方法在5年半時(shí)間內收益均高達500%以上??梢?jiàn)大師們的理念是可以學(xué)習的,并且可以有效應用于實(shí)際投資中。
綜合考慮選股方法的風(fēng)格特征和篩選條件特點(diǎn),以及在A(yíng)股市場(chǎng)的應用表現,我們選擇其中四個(gè)選股法作為模型的核心來(lái)分析。分別是:偏成長(cháng)的茲威格選股法和歐奈爾選股法,偏價(jià)值的小費雪選股法和奈夫選股法。大師們的選股理念是我們量化選股體系的精髓,但也不能生搬硬套。由于投資環(huán)境、投資者行為等因素,不同市場(chǎng)的特征存在差異,因此我們在應用中對比中美市場(chǎng)的表現差異,分析每一個(gè)篩選條件是否適用,在此基礎上做出調整和改良,最終建立適合于A(yíng)股市場(chǎng)的量化選股體系。
在A(yíng)股市場(chǎng),2006-2011年在樣本內對四套選股方法進(jìn)行驗證和分析,四套模型均有不俗表現,6年組合累計收益均不低于400%。2012年我們對模型試跑了一年,結果顯示先于市場(chǎng)發(fā)現了一些牛股,同時(shí)最困擾的長(cháng)期成長(cháng)股的買(mǎi)賣(mài)時(shí)點(diǎn)問(wèn)題也部分得到解決。
二、方法1:成長(cháng),牛股發(fā)源地
成長(cháng)型選股方法,簡(jiǎn)單說(shuō)是基于公司基本面的投資方法,尋找那些擁有利好于公司和行業(yè)基本面因素而股價(jià)將獲得提升的公司。
成長(cháng)型股票的共同點(diǎn):所在行業(yè)發(fā)展前景良好、銷(xiāo)售增長(cháng)率和收益增長(cháng)率高、市盈率合理(若各方面正
接下來(lái)由股票培訓知識來(lái)試談成長(cháng)型潛力股股票池確定流程,還請大家暢所欲言。
成長(cháng)型潛力股股票池確定流程:
常,高的市盈率也可接受)和管理層強。我們選擇馬丁·茲威格和威廉姆·歐奈爾兩位投資大師的方法。投資者需要警惕的一件事是:如果買(mǎi)了成長(cháng)型股票,支付了較高的價(jià)格,一旦出了問(wèn)題損失就會(huì )很快、很慘。高的市盈率是建立在脆弱的市場(chǎng)信心上,如果成長(cháng)型公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)令人失望,價(jià)格就會(huì )陡然下降。因此,成長(cháng)型股票的投資者對公司的經(jīng)營(yíng)情況要有相當的把握。1、茲威格選股法
通過(guò)盈利在長(cháng)期、中期和短期的三方面表現來(lái)尋找高成長(cháng)性公司,同時(shí)要求收入增長(cháng)有相當水平,以支持盈利增長(cháng)。從市盈率的絕對水平和相對水平兩個(gè)方面尋找這些
2、歐奈爾選股法
通過(guò)公司凈利潤在最近季度和過(guò)去幾年的高增長(cháng)來(lái)選擇具有成長(cháng)性的公司,并進(jìn)一步選擇流通股數較低的公司,以期股價(jià)啟動(dòng)后漲幅會(huì )更大。
三、方法2:估值,尋找被低估的公司
價(jià)值型投資最簡(jiǎn)單也最恰當的描述就是,永遠尋找便宜貨。尤其是公司質(zhì)地不錯,但是由于某些因素被低估或者錯殺的。價(jià)值型投資最大的問(wèn)題是時(shí)間把握,如果發(fā)現了一個(gè)被忽略的,低估的股票,困難的是沒(méi)有辦法確定什么時(shí)候這個(gè)股票會(huì )發(fā)生轉機,或者是否有人在轉機后跟進(jìn),將股票價(jià)格推高。
1、小費雪選股法
從絕對和相對水平兩方面尋找低市收率公司,通過(guò)收入增長(cháng)和盈利能力兩方面考慮尋找質(zhì)地良好公司。使用資產(chǎn)負債率和現金流作為安全墊,剔除低市收率公司中存在安全隱患的公司。
2、奈夫選股法
低市盈率(低于行業(yè)水平40%)是核心,然后通過(guò)盈利增長(cháng)判斷低市盈率公司的成長(cháng)性,同時(shí)分析凈利潤率和現金流狀況來(lái)了解其投資價(jià)值。
現在大家明白成長(cháng)型潛力股股票池確定流程了吧!股票培訓知識已經(jīng)在上文為大家做出了講解,相信大家在看完上文之后一定能夠明白了吧。
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茅臺就像一部電梯,坐在里面的人,有的打太極,有的深蹲,有的敲門(mén),有的喝酒,有的估值。電梯上升了,大家都認為自己的玩法才是上升的理由……
贏(yíng)在中國中被我罵作弊的幾個(gè)企業(yè)和創(chuàng )業(yè)者,今天都已經(jīng)在市場(chǎng)上消失了。
是的,立竿見(jiàn)影的好方法
唉,2017,沒(méi)有我跟不死的大V,這筆投資不太成功。對不起大家
特斯拉是新能源汽車(chē)技術(shù)的領(lǐng)先者,這還不夠嗎,不然干嘛引進(jìn)他,推動(dòng)國內市場(chǎng)和技術(shù)
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