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多新股民都有這樣的困惑，賺了錢(qián)不知道是如何賺到的，賠錢(qián)時(shí)又痛苦不堪。其實(shí)，要想真正在這個(gè)市場(chǎng)中存活下去，一定要做功課?！独碡敃r(shí)代》本期采訪(fǎng)了證券公司的專(zhuān)家、操盤(pán)手，嘗試讓您通過(guò)簡(jiǎn)單的六關(guān)，初步學(xué)會(huì )投資。



　　第一關(guān)，要看資金面，即市場(chǎng)中的供求關(guān)系，供需永遠是決定價(jià)格的因素。無(wú)論是個(gè)股還是大盤(pán)都是資金推動(dòng)其上升，所以股民要了解的第一課就是資金的供給情況，在股票市場(chǎng)中，場(chǎng)內有多少錢(qián)，場(chǎng)外還會(huì )有多少資金能夠進(jìn)場(chǎng)。是否大盤(pán)的量與價(jià)保持著(zhù)同升的狀態(tài)。只要進(jìn)入的資金量持續上升，大盤(pán)向上的方向不改變，在這種情況下，投資者賺錢(qián)的概率就會(huì )很高。



　　通常人們購買(mǎi)實(shí)物，也會(huì )了解供求，購買(mǎi)股票，也大致要了解一下，現有的股票鎖定了多少資金，還有多少解禁的，新發(fā)的股票，會(huì )需要多大的資金量？這些數據都是可以查找得到的。



　　第二關(guān)，要看政策面，即宏觀(guān)經(jīng)濟，說(shuō)到底，股市是一個(gè)國家經(jīng)濟運行的晴雨表，在股改沒(méi)有完成之前，中國的晴雨表還不太通暢，現在股市應該成為經(jīng)濟優(yōu)化配置的場(chǎng)所，它與經(jīng)濟的互動(dòng)越趨緊密。政府各項政策的出臺大多也是與宏觀(guān)經(jīng)濟的運行相關(guān)的；大致看看，做到股市冷暖先知。



　　第三關(guān)，就是企業(yè)基本面的學(xué)習了，即精選個(gè)股，了解哪家企業(yè)更具成長(cháng)性，收益更好，它的產(chǎn)品是否有獨特性，是否有技術(shù)、政策等門(mén)檻，能夠擠掉競爭者；在投資學(xué)中，有兩種理論，一種是自上而下，即關(guān)注宏觀(guān)再到微觀(guān)，而精選個(gè)股體現的是自下而上的投資理論，大家都認識巴菲特投資可口可樂(lè )的故事，講的就是這個(gè)道理，不管外部環(huán)境如何變化，只要公司的基本面沒(méi)有改變，持有再持有，企業(yè)股票的價(jià)格最終要回到它的價(jià)值上。



　　第四關(guān)，要過(guò)技術(shù)關(guān)，這和具體的買(mǎi)賣(mài)時(shí)點(diǎn)有關(guān)系，大盤(pán)運行情況怎么樣，機構控盤(pán)的情況如何，這里面的學(xué)問(wèn)大，但現有的許多技術(shù)手法都是滯后的，專(zhuān)家建議，更多地關(guān)注一下量?jì)r(jià)關(guān)系，其他的技術(shù)公式，可以相對弱化。



　　第五關(guān)，就是心理關(guān)，投資除了上面提到的種種具體的可量化的公式外，就是信心股指了，而這個(gè)信心股指歸結起來(lái)就是人們常說(shuō)的貪婪與懼怕。這種心理相信每一個(gè)投資人都有具體的感受，作為投資人一定要明確，投資是一件很?chē)谰氖虑?，要有紀律可執行，首先要明白自己是什么樣的人，能夠承擔什么樣的風(fēng)險，制訂相應的作戰計劃，再?lài)栏癜凑疹A訂的計劃執行。



　　說(shuō)到底，投資是一件快樂(lè )而嚴峻的事情，要對自己的錢(qián)負責，才能夠不被市場(chǎng)沉沒(méi)。



　　資金進(jìn)出學(xué)問(wèn)大



　　股市為什么漲，為什么能由熊變牛，攀升到今天的火爆行情，我們能找出很多原因。無(wú)論是宏觀(guān)經(jīng)濟層面的，公司業(yè)績(jì)面的，還是市場(chǎng)技術(shù)層面的。但無(wú)論是價(jià)值推動(dòng)還是心理推動(dòng)，歸根結底都是錢(qián)在作怪，沒(méi)有滾滾而來(lái)的熱錢(qián)，就不可能出現今天的4000點(diǎn)高峰，假如說(shuō)股市是一輛高速行駛的跑車(chē)，資金無(wú)疑就是保證其行駛的石油燃料，其質(zhì)量和數量更是決定著(zhù)跑車(chē)的動(dòng)力和速度。尤為主要的是，在今天仍舊是信息不對稱(chēng)的半

接下來(lái)由股票開(kāi)戶(hù)知識來(lái)簡(jiǎn)說(shuō)新手入市需先練好六功，我們一起來(lái)認識一下吧。

新手入市需先練好六功：

有效市場(chǎng)，散戶(hù)永遠要比機構投資者后知后覺(jué)，但在資金面的判定上，我們可以看到成交量的變化，看到相關(guān)數據的變化，可以比較正確地把握趨勢性，更好地捕獲機遇和控制風(fēng)險。我們將結合最近市場(chǎng)資金面的變化，從貨幣政策，成交量，換手率以及相關(guān)數據的分析，來(lái)尋找資金流入流出的跡象，及時(shí)調整我們的操作思路。



　　●貨幣政策對資金的調控



　　所謂貨幣政策，就是調節平衡各個(gè)環(huán)節的資金配置，不要出現局部過(guò)冷或過(guò)熱的現象。對于股市而言，最主要的就是三個(gè)部分，一個(gè)是利率政策，利用調整存貸利率來(lái)給股市升溫或者降溫。假如儲蓄到股市的資金轉移數量過(guò)大，央行就會(huì )提升銀行存款利率，吸引錢(qián)流回銀行，假如銀行貸款資金非法流入股市的現象猖獗，央行也會(huì )提高貸款利率，來(lái)加大貸款炒股的成本，上周剛剛推出的加息政策就是這樣的調控意圖。還有一個(gè)就是最近頻繁出現的存款預備金利率，這本是銀行為在央行存款支付的利率，提高該利率，是為減緩銀行貸款熱度，降低流動(dòng)性，也會(huì )對股市直接起到降溫的作用。但由于在目前的低利率時(shí)代，這樣小幅度的加息政策更多的是心理影響和政策信號，并沒(méi)有真正的實(shí)質(zhì)作用。二是窗口指導，通俗地講就是調控各個(gè)行業(yè)的冷熱，比如前幾年的房地產(chǎn)熱，引發(fā)了政府部門(mén)一系列嚴控降溫的增稅舉措，這會(huì )直接造成資金流向的變化，在稅費增加，收益攤薄后，很多錢(qián)就是從房地產(chǎn)市場(chǎng)流向股票市場(chǎng)，或者其他行業(yè)。三是稅費制度，通過(guò)增加稅收的方式來(lái)調控市場(chǎng)的冷熱也是很普遍的方式。比如，在前幾年熊市的時(shí)候，管理層降低了紅利稅，鼓勵投資者持股，而到了目前出現泡沫的時(shí)候，就有專(zhuān)家建議增設資本利得稅，抑制更多熱錢(qián)的涌入。



　　因此，只要關(guān)注央行的貨幣政策，以及國家統計局的經(jīng)濟統計數據，重點(diǎn)看利率的變化，調控的行業(yè)，以及稅制變化，就明白針對股市的貨幣政策是松還是緊，市場(chǎng)也會(huì )做出相應的反應。



　　●散戶(hù)與機構的進(jìn)場(chǎng)跡象



　　目前市場(chǎng)資金面的構成主要是散戶(hù)和機構，散戶(hù)資金的流入量可以從兩個(gè)數據中尋找，一個(gè)是每日開(kāi)戶(hù)數的增減，另一個(gè)是股市投資占活期儲蓄的比例。機構主要是基金，社保，QFII和保險等資金，其中基金的地位最重要，我們可以從開(kāi)放式基金的銷(xiāo)售狀況來(lái)作判定。



　　結合現在的最近市場(chǎng)統計分析，從上周A股新開(kāi)戶(hù)人數上看，上周一已從前周37萬(wàn)的峰值逐漸回落，周四下降到23萬(wàn)，呈現出了大幅縮水的態(tài)勢。另一個(gè)數據是，股市流通市值已占活期儲蓄的83%，達到了歷史上的高位。由此得出的基本判定是，散戶(hù)資金進(jìn)入滯漲狀態(tài)，散戶(hù)瘋狂入市的高峰已經(jīng)結束。機構方面，一個(gè)最為明顯的現象是基金發(fā)行開(kāi)始變冷，從900億追捧上投摩根，到上周華商僅發(fā)行30個(gè)億，去年的購買(mǎi)基金的熱度明顯降溫，這些數據的變化至少說(shuō)明，場(chǎng)外資金入市的加速度消失，出現資金衰竭的跡象。沒(méi)有了足夠的動(dòng)能，市場(chǎng)上升速度也會(huì )減緩，至少短期可能由上升變成橫向整理。



　　●從成交量和換手率看資金進(jìn)退



　　判定資金是進(jìn)是退，可以從成交量變化窺見(jiàn)一斑。從成交量上看，出現成交量萎縮和下降的同時(shí)，假如股價(jià)上升意味著(zhù)短期調整的可能，假如股價(jià)同時(shí)跌去，并連續一周以上時(shí)間跌去，短線(xiàn)調整的跡象更加明顯。



　　還有就是換手率，所謂換手率是指單位時(shí)間內，某一證券累計成交量與可交易量之間的比率。其數值越大，不僅說(shuō)明交投的活躍，還表明交易者之間換手的充分程度。換手率在市場(chǎng)中是很重要的買(mǎi)賣(mài)參考，應該說(shuō)比技術(shù)公式和技術(shù)圖形來(lái)得

更加可靠，一般的規律看，5%日換手率左右屬于正常，超過(guò)8%就很危險了，這對于大盤(pán)和個(gè)股都有意義，去年中國股市平均的換手率在7.9%，全球的其他市場(chǎng)沒(méi)有超過(guò)3%的，說(shuō)明現在的換手率已經(jīng)是危險的邊緣了。



　　假如從造假成本的角度考慮，盡管交易印花稅、交易股票開(kāi)戶(hù)知識推薦新手入市需先練好六功傭金已大幅降低，但成交量越大所繳納的費用就越高是不爭的事實(shí)。因此用成交量來(lái)騙人的概率很低，研判成交量乃至換手率對于判定一只股票的未來(lái)發(fā)展是有很大幫助的。一般來(lái)講，換手率高的情況大致分為三種：相對高位成交量忽然放大，機構派發(fā)的意愿是很明顯的，然而，在高位放出量來(lái)也不是輕易的事兒，一般伴隨有一些利好出臺時(shí)，才會(huì )放出成交量，機構才能順利完成派發(fā)，這種例子是很多的。底部放量，價(jià)位不高的強勢股，其換手率高的可信程度較高，表明新資金介入的跡象較為明顯，未來(lái)的上升空間相對較大，越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。此外，目前市場(chǎng)的特點(diǎn)是局部反彈行情，換手率高有望成為強勢股，強勢股就代表了市場(chǎng)的熱點(diǎn)。因而有必要對它們重點(diǎn)地關(guān)注。但假如只是充分換手就是不漲，反而應該引起我們的警惕，或者調低對其的盈利預期。而對于一批面臨退市風(fēng)險的ST股，盡管它們的換手率也很高，但還是敬而遠之為好，很可能是機構對倒自救吸引跟風(fēng)的無(wú)奈選擇。

以上便是小編給大家帶來(lái)的關(guān)于新手入市需先練好六功了吧！股票開(kāi)戶(hù)知識早已在上述文章為大伙兒開(kāi)展了解讀，堅信諸位看了以后應該可以搞清楚哦。