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兵法云：知己知彼，百戰不殆。投資者要想在股市里生存和賺了，就必須跟著(zhù)機構走。但要跟好跟對，就必須首先摸清機構的底細，非凡是它的持倉成本。把握了機構的成本，就等于把握了機構的命脈。那么，我們如何從技術(shù)分析（K線(xiàn)圖和成交量）中推算出機構的持倉成本呢？筆者在實(shí)戰過(guò)程中總結了一些研判技巧，以饗讀者。

　　持倉成本是機構的最高機密，但我們可以通過(guò)兩種方法獲得這一機密。



　　一、從操盤(pán)軟件中直接獲取。



　　一般來(lái)說(shuō)，所有券商提供的實(shí)盤(pán)操作系統都可以查詢(xún)。從F10資訊中，我們可從“股東研究”一欄了解機構的進(jìn)出情況。首先，從“股東戶(hù)數”及“人均持籌”數據的變化可以從整體上判定機構動(dòng)向以及個(gè)股籌碼的變動(dòng)趨勢。一般地，股東人數越少，表明籌碼越集中；股東人數越多，則表明籌碼趨于分散，盤(pán)中缺乏機構關(guān)照。其次，猜測機構介入成本。由于公布報表的時(shí)間和股東人數的統計時(shí)間有一段時(shí)間差，所以我們要猜測機構介入的成本，以便做到心中有數。假如目前的股價(jià)比三季度的平均成本還低，說(shuō)明機構也被套；假如漲幅不大且成交量平平，說(shuō)明機構短期并沒(méi)有出局；假如漲幅較大了，再看近期的量能變化情況再作研判。比如說(shuō)，新北洋（002376）季報顯示，三季度末公司前十大流通股東全部為基金公司，占流通股35.73%。除一家基金公司持股數未變之外，新進(jìn)三家，其余六家全部加倉，其中中銀基金旗下的一只基金以所持257.9萬(wàn)股位列第一位。如圖所示，第三季度期間，機構建倉的加權均價(jià)為39.38元，區間換手率為243%，而三季度報公布的時(shí)間是2010年10月22日，以22日的開(kāi)盤(pán)價(jià)41.8元來(lái)計算，也僅僅上升6.14%，漲幅不大，且期間成交量不溫不火，說(shuō)明機構短期并沒(méi)有出局。若再結合二季度進(jìn)駐的機構來(lái)估算成本，在目前的價(jià)位上，部分機構也可能被套。因此，根據推算結果，我們可以在當前價(jià)位或逢低大膽介入，因為機構的建倉成本就在附近。



　　值得一提的是，股東人數的增加與減少并非決定股價(jià)漲跌的唯一因素。在用該公式選擇個(gè)股時(shí)，應留意該公式的局限性。比如機構機構有可能期末采用突擊重倉或分倉的方法來(lái)達到迷惑中小投資者的目的等。非凡是那些典型的莊股，即使股東人數再減少我們也應該巋然不動(dòng)。正確的方法應該是與公司基本面的變化結合起來(lái)判定。



　　二、根據均線(xiàn)來(lái)推斷。



　　一般而言，中短線(xiàn)機構建倉時(shí)間大約需要4-12周，平均約8-10周。從周K線(xiàn)圖上，我們可以估算8-10周均價(jià)線(xiàn)是機構的成本區域（雖有一定誤差，但不會(huì )

接下來(lái)由股票知識微信來(lái)概論兩種方法教你測算機構持倉成本，讓我們一起來(lái)掌握詳細信息吧。

兩種方法教你測算機構持倉成本：

偏差10%，所以謹慎起見(jiàn)，我們取10周線(xiàn)作為機構建倉成本）。作為機構，其操盤(pán)的個(gè)股升幅至少在50%以上，多數為100%甚至更多。一般地，一只股票從一波行情的最低點(diǎn)到最高點(diǎn)的升幅若為150%，則機構的正常利潤是100%-120%左右。這是因為，機構要想在市場(chǎng)中獲利，也必須要付出“代價(jià)”，這個(gè)“代價(jià)”是固定不變的，也是機構在“坐莊”過(guò)程中不可避免的，這就是建倉成本。亦即機構的建倉成本大約需要付出20%-40%的利潤空間。機構的建倉成本算出來(lái)以后，再在這個(gè)價(jià)位上乘以150%股票知識微信淺談兩種方法教你測算機構持倉成本，即為機構將來(lái)拉升的最低目標位。舉例說(shuō)明：精功科技（0020

06），如圖所示，從周K線(xiàn)圖可以看出，自7月初開(kāi)始底部明顯放量，有機構資金介入跡象。兩個(gè)月的時(shí)間換手率達300%之多，漲幅達41.71%，加權均價(jià)為13.42元（10周線(xiàn)的平均成本也在13.4元左右），可以說(shuō)，兩個(gè)月的震蕩盤(pán)整，為機構的吸貨建倉期。這期間，機構的建倉成本大約消耗了20%-40%的利潤。而行情啟動(dòng)之后，從啟動(dòng)價(jià)14.2元開(kāi)始一路上揚，利潤高達100%之多，而建倉期的最低價(jià)11.41元至最高價(jià)29.67元，振幅高達160%。



　　測算出機構的成本之后，也就摸清了機構的底細，看清了機構的底牌，就可以做到在操作上有的放矢，不再懼怕機構的“洗盤(pán)”、“挖坑”等操盤(pán)伎倆。只要目前價(jià)位沒(méi)有大幅上升，不管道路多么曲折，股價(jià)遲早都會(huì )到達測算的價(jià)位，因為機構若非迫不得已，絕不會(huì )虧損離場(chǎng)。而機構資金量大，進(jìn)出兩難，有時(shí)系統性風(fēng)險來(lái)臨時(shí)，想出也出不去，這是機構永遠的心病。



　　總之，投資者假如能計算出機構的建倉成本，就能測算出當前機構有無(wú)獲利空間或獲利大小，從而以此來(lái)決定自己的投資策略。若目前股價(jià)低于機構成本，投資者可大膽重倉介入；若目前股價(jià)只能讓機構微薄獲利，投資者可積極逢低參與；若股價(jià)已使機構獲利豐厚，則投資者應及時(shí)出局，或以觀(guān)望為主。

假如看了上文，我覺(jué)得小伙伴們應當了解兩種方法教你測算機構持倉成本了吧！股票知識微信早已在上述文章為大伙兒開(kāi)展了解讀，堅信諸位看了以后應該可以搞清楚哦。