分析換手率能得出個(gè)股關(guān)于市場(chǎng)供求的信息和主力資金的動(dòng)向，為捕捉漲停個(gè)股提供信息來(lái)源。在一段區域內換手率越高，意味著(zhù)該股的股性越活躍，而換手率較高的股票多為市場(chǎng)熱門(mén)股，具備成為漲停股的潛質(zhì)，是短線(xiàn)或者階段性操作的最佳對象。

1．股票的換手率越高，意味著(zhù)該只股票的交投越活躍，人們購買(mǎi)該只股票的意愿越高，屬于熱門(mén)股（圖2-5）；反之，股票的換手率越低，則表明該只股票很少人關(guān)注，屬于冷門(mén)股。

圖2-5  高換手率

2．換手率高一般意味著(zhù)股票流通性好，進(jìn)出市場(chǎng)比較容易，不會(huì )出現想買(mǎi)買(mǎi)不到、想賣(mài)賣(mài)不出的現象，具有較強的變現能力。然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線(xiàn)資金追逐的對象，投機性較強，股價(jià)起伏較大，風(fēng)險也相對較大。

3．將換手率與股價(jià)走勢相結合，可以對未來(lái)的股價(jià)做出一定的預測和判斷。某只股票的換手率突然上升，成交量放大，可能意味著(zhù)有投資者在大量買(mǎi)進(jìn)，股價(jià)可能會(huì )隨之上揚；如果某只股票持續上漲了一個(gè)時(shí)期后，換手率又迅速上升，則可能意味著(zhù)一些獲利者要套現，股價(jià)可能會(huì )下跌。

對于高換手率，投資者首先應該區分其出現的相對位置。如果此前個(gè)股是在成交長(cháng)時(shí)間低迷后出現放量的，且較高的換手率能夠維持幾個(gè)交易日，則一般可以看做是新增資金介入較為明顯的一種跡象。

此時(shí)高換手率的可信度比較好，投資者有必要對這種情形作重點(diǎn)關(guān)注。如果個(gè)股是在相對高位突然出現高換手率而成交量突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個(gè)股或大盤(pán)的利好出臺，此時(shí)，已經(jīng)獲利的籌碼會(huì )借機出局，順利完成派發(fā)，“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現的。

總的來(lái)看，股票上升的原動(dòng)力是資金的推動(dòng)，而換手率達到10％往往為大資金所為，通過(guò)積極的換手清洗市場(chǎng)中浮動(dòng)的籌碼，一旦重新站穩日換手率為10％的股票區域，則表明股票洗盤(pán)已經(jīng)結束，股價(jià)將進(jìn)入新的上升階段。投資者應懂得甄別主力獲利出局時(shí)制造出高換手率的假象，這樣才能規避追漲風(fēng)險、穩妥盈利。

一般來(lái)說(shuō)，日換手率小于3％，屬

于冷清不活躍；日換手率在3％～7％，屬于活躍，表示有主力機構在積極活動(dòng)（但受消息影響一時(shí)形成的換手率除外）；日換手率大于7％，且常常超過(guò)10％，則表明市場(chǎng)籌碼在急劇換手，這樣的個(gè)股往往是短線(xiàn)資金追逐的對象，投機性較強，股價(jià)起伏較大，風(fēng)險也相對較大，此時(shí)，就必須要對該股進(jìn)行判斷。通常如果日換手率發(fā)生在高位，尤其是在高位縮量橫盤(pán)之后，很可能是主力機構出貨（此時(shí)往往有相應消息配合）。

但如果發(fā)生在低位，尤其是通過(guò)第一個(gè)阻力區時(shí)，很可能是強主力積極進(jìn)貨。因此，在操作上，我們可以據此將10日平均換手率大于3％作為一個(gè)選股的基本條件，重點(diǎn)研究那些比較活躍的股票，以提高選股效率。尤其對那些已被高度控盤(pán)的股票，10日平均換手率大于5％，而后又縮量至換手率小于3％的股票，要重點(diǎn)關(guān)注。