中期均線(xiàn)組合

中期均線(xiàn)組合是指由兩條或兩條以上中期均線(xiàn)組合在一起的均線(xiàn)組合最為常見(jiàn)的中期均線(xiàn)組合方式，是將10日均線(xiàn)與中期均線(xiàn)放在一起組成中期均線(xiàn)組合系統。交易者常用的中期均線(xiàn)組合有10日、20日、60日均線(xiàn)組合，10日、30日、60日均線(xiàn)組合、和20日、40日、60日均線(xiàn)組合三種。

中期均線(xiàn)組合主要用于在中線(xiàn)交易中觀(guān)察市場(chǎng)中長(cháng)期趨勢。與其他周期的均線(xiàn)組合相比，在單邊市道、熊市反彈和震蕩市中，中期均線(xiàn)組合有非常明顯的優(yōu)勢。牛市末期和熊市末期，中期均線(xiàn)組合開(kāi)始逆向呈多頭排列或者空頭排列時(shí)，常常意味著(zhù)中長(cháng)期趨勢可能已經(jīng)逆轉。

圖1-76是上證指數（999999）2007年9月至2008年4月的一段日K線(xiàn)走勢圖。從圖上可以看到，指數在6124點(diǎn)見(jiàn)頂以后逐漸回落，先后跌破10日、20日均線(xiàn)，10日均線(xiàn)開(kāi)始由上行逐漸走平并下行。因為是上漲過(guò)程中第一次出現回調，這也許是正常的一次調整，交易者可以短線(xiàn)減倉或者清倉，也可以持倉不動(dòng)。

接著(zhù)指數再度上行，沒(méi)有創(chuàng )出新高就掉頭下行，第二次跌破10日和20日均線(xiàn)。與第一次不同的是，這次10日和20日均線(xiàn)同時(shí)下行，K線(xiàn)、10日、20日均線(xiàn)呈空頭排列。這是一個(gè)很明顯也很強烈的中短期離場(chǎng)信號，交易者可以進(jìn)行中短期減倉或清倉動(dòng)作。

指數繼續下行，隨后跌破60日均線(xiàn)，回抽60日均線(xiàn)也告失敗。10日、20日均線(xiàn)繼續下,行并下穿60日均線(xiàn)，日均線(xiàn)由上升逐漸走平，最后掉頭下行。60日均線(xiàn)下行，表明近三個(gè)月以來(lái)持股的交易者不看好后市。除非指數馬上上漲突破60日均線(xiàn)，然后繼續向上漲升，帶動(dòng)60日均線(xiàn)重新向上，否則即使熊市沒(méi)有來(lái)臨，這次下跌只是牛市中的一次調整，至少也需要幾個(gè)月的時(shí)間才能把60日均線(xiàn)重新拉平并拐頭向上。在此處進(jìn)行中長(cháng)期的減倉或清倉動(dòng)作，待行情進(jìn)一步明朗后再選擇操作方向，才是比較明智的做法。

指數繼續下行一段時(shí)間后，走出一個(gè)小雙底的技術(shù)圖形，然后重新站上60日均線(xiàn)。單看日k線(xiàn)走勢似乎不弱，但此時(shí)60日均線(xiàn)正在繼續下行。K線(xiàn)、10日、20日均線(xiàn)死亡交叉日均線(xiàn)，對于以10日、20日、60日均線(xiàn)系統作為趨勢分析手段的交易者來(lái)說(shuō)，這是中長(cháng)期必須離場(chǎng)的信號，清倉賣(mài)出是唯一正確的做法。

上述兩個(gè)離場(chǎng)區域，同時(shí)也是葛南維賣(mài)出點(diǎn)。

指數運行至此處，交易者根據中期均線(xiàn)組合，已經(jīng)可以做出清倉離場(chǎng)的明確判斷。如果僅僅運用道氏理論，還需要繼續等待，直到指數跌破2007年著(zhù)名的“5·30”行情創(chuàng )下的3405點(diǎn)低點(diǎn)，才可以確定熊市到來(lái)，但那時(shí)指數已經(jīng)跌去了大半漲幅。

還有另一種可能走勢，即指數沒(méi)有跌破3405點(diǎn)，也沒(méi)有創(chuàng )出超過(guò)6124點(diǎn)的新高，就那么一直上下震蕩。這時(shí)單純運用道氏理論，就無(wú)法確認當前市場(chǎng)是牛市繼續還是熊市來(lái)臨，唯一能做的只有等待。在等待確認期間，指數也許上上下下波動(dòng)得比較厲害，持倉還是不持倉，都是讓人內心十分糾結的一件事。

由此可見(jiàn)，均線(xiàn)組合可以比道氏理論更早確定進(jìn)出場(chǎng)的標準，也比道氏理論更早確定趨勢轉向。

確定離場(chǎng)時(shí)機的方式還有更多，趨勢線(xiàn)、技術(shù)圖形、壓力位甚至K線(xiàn)組合形態(tài)，都可以發(fā)出明確的賣(mài)出信號。

圖1-77是與圖1-76同一時(shí)間段的日線(xiàn)圖。在圖1-76中，跌破60日均線(xiàn)的大陰線(xiàn)同時(shí)也跌破了雙頂的頸線(xiàn)。雙頂是轉勢技術(shù)圖形，有效跌破頸線(xiàn)應賣(mài)出。跌破雙頂頸線(xiàn)后又回抽了一下頸線(xiàn)，回抽頸線(xiàn)不上，應當繼續賣(mài)出。

技術(shù)圖形的頸線(xiàn)，對股價(jià)或指數的后市走勢有支撐或壓力作用。從圖中可以看到，上證指數下跌之后再度上漲，結果遇到雙頂頸線(xiàn)的壓力掉頭加速下跌，交易者如果還有倉位在手，就應當珍惜市場(chǎng)給出的這種機會(huì )，抓緊時(shí)間清倉賣(mài)出。

技術(shù)圖形發(fā)出的賣(mài)出點(diǎn)和均線(xiàn)組合的賣(mài)出點(diǎn)大體上一致。

交易者可以將本圖和圖1-76結合起來(lái)一起觀(guān)察，感受不同技術(shù)分析方法得出基本相同結論的奧妙，思考其內在的不同原理和依據。

圖1-78是上證指數（999999）2006年8月至2008年4月的日線(xiàn)圖．包含了圖1-76和圖1-77中的日線(xiàn)走勢，圖中的直線(xiàn)是長(cháng)期上升趨勢線(xiàn)。在圖1-76和圖1-77中，指數分別回抽60日均線(xiàn)和雙頂頸線(xiàn)不上，隨后下跌，有效跌破長(cháng)期上升趨勢線(xiàn)。

跌破長(cháng)期上升趨勢線(xiàn)，雖然不能確定大盤(pán)由牛走熊，但即使繼續上漲，指數也一定不會(huì )再沿著(zhù)原有的上升角度向上運行了，至多會(huì )以更緩的角度上漲。股價(jià)或指數跌破長(cháng)期上升趨勢線(xiàn)后，無(wú)論是長(cháng)線(xiàn)交易者還是中短線(xiàn)交易者，都應該清倉離場(chǎng)，退出觀(guān)察。

在本例中．均線(xiàn)和技術(shù)圖形都已在股價(jià)跌破長(cháng)期上升趨勢線(xiàn)之前發(fā)出了清倉信號，當指數跌破長(cháng)期上升趨勢線(xiàn)，無(wú)疑是逃命的最后一次機會(huì )。