上交所今起實(shí)施3分鐘收盤(pán)集合競價(jià) 新規調整詳解
發(fā)布時(shí)間：2020-03-14 16:48:00 瀏覽：511次 收藏：19次 評論：7條
根據上交所此前發(fā)布的《上海證券交易所交易規則》等五項調整后的業(yè)務(wù)規則，自今日(8月20日)起調整股票收盤(pán)交易機制，通過(guò)3分鐘集合競價(jià)方式產(chǎn)生收盤(pán)價(jià)，收盤(pán)集合競價(jià)階段為14：57至15：00。
一、實(shí)行收盤(pán)集合競價(jià)，可申報不可撤單
今天開(kāi)始，滬深兩市交易階段完全一致。
調整后，每個(gè)交易日的交易階段將包括：
開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)階段(9:15~9:25)
連續競價(jià)階段(9:30~11:30、13:00~14:57)
收盤(pán)集合競價(jià)階段(14:57~15:00)
對于股票交易，此次調整前，連續競價(jià)階段(包括14
對于股民來(lái)說(shuō)，需要記住的一個(gè)重大變化就是：
原來(lái)：14:57--15:00可以?huà)靻?，可以撤?br /> 調整后：14:57--15:00只可掛單，不可撤單
其次，對證券交易停牌后的復牌時(shí)間進(jìn)行了調整。當股票交易出現異常波動(dòng)時(shí)，交易所會(huì )實(shí)施盤(pán)中臨時(shí)停牌，投資者可在臨停期間撤銷(xiāo)未成交申報。對于根據上交所交易監管相關(guān)規定而停牌且當日復牌的證券，其復牌時(shí)間做如下調整：如證券停牌時(shí)間達到或超過(guò)14:57分，則于當日14:57分復牌，此后進(jìn)入后續交易階段；對于原先“盤(pán)中停牌時(shí)間持續至當日14:55”的規定，調整證券停牌時(shí)間持續至當日14:57分，并于14:57分復牌，此后進(jìn)入后續交易階段。
二、調整股票上市首日有效申報價(jià)格范圍
除了上面兩點(diǎn)與投資者最為密切相關(guān)的收盤(pán)交易機制調整之外，此次的調整項目還包括以下兩項：
1、關(guān)于股票上市首日有效申報價(jià)格范圍的調整
為簡(jiǎn)化價(jià)格控制方式，提高投資者申報效率，股票上市首日的價(jià)格申報范圍調整如下：
對于新股上市首日，開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)階段的有效申報價(jià)格范圍維持現狀不變，即“有效申報價(jià)格不得高于發(fā)行價(jià)格的120%且不得低于發(fā)行價(jià)格的80%”；連續競價(jià)階段、收盤(pán)集合競價(jià)階段和開(kāi)市期間停牌的有效申報價(jià)格范圍統一調整為“申報價(jià)格不得高于發(fā)行價(jià)格的144%且不得低于發(fā)行價(jià)格的64%”(144%為開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)有效申報價(jià)格范圍上限的120%，64%為開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)階段有效申報價(jià)格范圍下限的80%)。
對于股票的其他3類(lèi)上市情形，即增發(fā)上市、暫停后恢復上市、退市后重新上市，其上市首日開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)階段的有效申報價(jià)格范圍維持現狀不變，即“申報價(jià)格不得高于前收盤(pán)價(jià)的900%且不得低于前收盤(pán)價(jià)的50%”；后續有效申報價(jià)格范圍統一調整為“申報價(jià)格不高于最新成交價(jià)格的110%且不低于最新成交價(jià)格的90%”。
2、關(guān)于開(kāi)市期間停牌的股票接受申報事項的調整
開(kāi)市期間停牌的股票可接受申報，也可以撤銷(xiāo)申報，復牌時(shí)對已接受的申報實(shí)行集合競價(jià)方式一次撮合成交。
上交所表示，將就上述調整組織市場(chǎng)測試，保障收盤(pán)交易機制調整的順利實(shí)施。
集合競價(jià)的秘密>>>
1、簡(jiǎn)單了解一下規則
簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，交易所是這樣：
9：15-9：20可以?huà)靻我部梢猿穯?br /> 9：20-9：25只能掛單，不能撤單
9：25-9：30不能掛單也不能撤單
9：25-9：30不能掛單也不能撤單，指的是交易所對證券公司，在這5分鐘里，股民可以正常下單，但只是暫存在券商的系統里，9：30才提交到交易所，路徑是這樣的：股民(9：25-9：30下單)——證券公司(暫存)——交易所(9：30接收)
2、警惕虛假申報
投資者有些會(huì )疑惑，明明看到9：15的時(shí)候很多大單，為啥突然沒(méi)了？
記住一點(diǎn)：9點(diǎn)25分才是集合競價(jià)期間唯一一次真正的成交！前面的都只是表演！
9:15----9:20。這五分鐘開(kāi)放式集合競價(jià)可以委托買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出的單子，你看到的匹配成交量可能是虛假的，因這5分鐘是可以撤單，很多主力在9:19:30左右撤單，當你買(mǎi)進(jìn)時(shí)，你不撤單，他可撤出，然后他賣(mài)給你，因此你一定要把撤單鍵放在手上。
有些莊在9:15~9:20期間掛大單買(mǎi)入，引誘散戶(hù)，到了9:20單子被他們偷偷撤了，這種股票很可能會(huì )跌，千萬(wàn)不要碰。
3、掛單的最關(guān)鍵時(shí)間
最好的掛單時(shí)間應該是9：25之前，時(shí)間越接近9：25越好。如果9：15掛單，會(huì )比較盲目，容易受到虛假掛單的影響，在你猶豫的時(shí)候很容易過(guò)了9：20，沒(méi)辦法撤單。如果9：25之前一點(diǎn)點(diǎn)掛單，就可以高掛，因為它會(huì )以開(kāi)盤(pán)價(jià)成交。
需要牢記一點(diǎn)：9：20—9：25之間只能掛單，不能撤單。
很多股民在這期間掛了單，又后悔了去撤單，事實(shí)上這五分鐘撤單無(wú)效，白白輸入的。這五分鐘你看到的委托是真實(shí)的，想搶漲停板的，可以好好利用這5分鐘，提前動(dòng)手。
同樣的，尾盤(pán)14：57—15：00 為收盤(pán)集合競價(jià)時(shí)間，也是不可以撤單的
4、9:25---9:30。
這五分鐘不叫集合競價(jià)時(shí)間，電腦這五分鐘可接收買(mǎi)和賣(mài)委托，也可接收撤單，這五分鐘電腦不處理，如果你進(jìn)的委托價(jià)格估計能成交，那么你的撤單是排在后面來(lái)不及的，對于高手而言，這五分鐘換股票一定要利用，比如你集合競價(jià)賣(mài)出股票后，資金在9:25就可利用，你可在9:26買(mǎi)進(jìn)另一只股票。
5、如果一支股票有重大利好，可能會(huì )連續一字漲停，怎么買(mǎi)？
希望渺茫。我們知道，成交的時(shí)候價(jià)格優(yōu)先>時(shí)間優(yōu)先，漲停的話(huà)大家都掛漲停價(jià)，價(jià)格一樣，要想成交只有搶時(shí)間，時(shí)間怎么搶呢？
先看看集合競價(jià)都是怎么排隊的吧。
營(yíng)業(yè)部方面，所有的委托都是9：15以前在券商服務(wù)器存放，9：15：00發(fā)送。
交易所方面，9：15：00開(kāi)始對各個(gè)券商席位進(jìn)行輪詢(xún)，輪詢(xún)是隨機的，抽到誰(shuí)就是誰(shuí)，無(wú)規律可言。
所以你能不能在幾千萬(wàn)股排隊漲停板上買(mǎi)入，取決于：你是否是證券公司的第一筆委托，以及你所在的證券公司在第一輪輪詢(xún)的次序。
就好比你去考清華，首先你得是全班第一名、全校第一名、甚至全縣第一名，你說(shuō)難不難？
券商有個(gè)服務(wù)叫夜市委托。每天收盤(pán)后，券商對當天交易結算，將數據傳送到中登公司。然后，就能接受下一交易日的委托了，你在他接受委托的第一時(shí)間掛單，按照時(shí)間優(yōu)先規則，成交的可能性就會(huì )比較大。
各家券商結算的時(shí)間各不相同，早的可能是5、6點(diǎn)，一般8、9點(diǎn)，但一般在12點(diǎn)前都會(huì )結算完畢。這個(gè)時(shí)間早晚不重要，就像食堂開(kāi)飯，A公司11點(diǎn)開(kāi)餐，B公司11點(diǎn)半，C公司12點(diǎn)，無(wú)所謂，反正都是滿(mǎn)足本公司人員的用餐需求，你想排第一，就踩著(zhù)自家公司的飯點(diǎn)兒去排隊。
所以，不知道自己券商結算時(shí)間的可以趕緊打電話(huà)去問(wèn)問(wèn)，如果排名靠前的話(huà)，可能會(huì )有一絲絲希望。
BTW：你現在只是營(yíng)業(yè)部第一，甚至還不是，證券公司有幾十上百家營(yíng)業(yè)部，全國又有幾十上百家證券公司，所以對結果不要太在乎，“得之我幸，失之我命”。
6、我試過(guò)了，即使我提前一個(gè)晚上掛單，集合競價(jià)也搶不到一字板？
這里我們來(lái)說(shuō)說(shuō)幾種交易通道：
獨立交易單元：這個(gè)是最頂端的，要求客戶(hù)資產(chǎn)總額不低于3000萬(wàn)元，一年的通道使用費50萬(wàn)元左右。門(mén)檻、費用不是固定的，因人因營(yíng)業(yè)部而異，一條交易通道的成本費每年約40萬(wàn)元，一般券商不會(huì )多收錢(qián)，券商靠的是傭金。(一個(gè)人一個(gè)通道，你排到一字板的概率就是這個(gè)席位的概率)
幾人共用：平攤通道使用費，在這里，你的競爭者從成千上萬(wàn)個(gè)，變?yōu)楹湍愎灿猛ǖ赖倪@幾個(gè)人。(比如10人共用一個(gè)通道，你排到一字的概率是這個(gè)席位的概率1/10)
多人共用：據某大券商營(yíng)業(yè)部的相關(guān)人士據介紹，其所在的營(yíng)業(yè)部，專(zhuān)門(mén)申請了一個(gè)獨立交易單元，供所有1000萬(wàn)元資產(chǎn)以上的客戶(hù)使用，不收費，視為對大客戶(hù)的增值服務(wù)。(一般小幾十個(gè)人一個(gè)通道，理論上比普通通道快不少。)
但是，交易所已經(jīng)對上述幾種通道有所限制，終南捷徑不再是捷徑。
普通通道：也就是絕大多數人使用的通道了，這條通道里有成千上萬(wàn)的人。
好比有個(gè)很緊俏的寶貝，只有一個(gè)買(mǎi)入名額。開(kāi)了100個(gè)窗口排隊，你的隊伍排了1萬(wàn)個(gè)人，他的隊伍只有他一個(gè)人。如果最終打開(kāi)的是你的窗口，那么排在你們隊伍前的第一個(gè)人可以買(mǎi)到，其他9999人無(wú)機會(huì )；打開(kāi)的是他的窗口，他可以買(mǎi)到。更大可能是開(kāi)的其他98個(gè)窗口，你和他都沒(méi)買(mǎi)到。我們股民基本都是排到1萬(wàn)人的這個(gè)窗口前，想勝出，首先你就得戰勝你隊伍中的9999人，然后要有足夠的運氣在100個(gè)窗口掃描中獲選。難度可想而知。
7、離交易所更近的營(yíng)業(yè)部是不是機會(huì )更大？
一字板的股票，賣(mài)出極少，只有掛在最前面的單才有可能成交，這就涉及到交易所每天第一單的敲門(mén)單。交易所為了公平，設置了延時(shí)功能，比如上海的券商，將數據發(fā)到深交所，傳輸時(shí)間要100毫秒，那么，深交所會(huì )提前100毫秒掃他家的單，但是，網(wǎng)絡(luò )是有抖動(dòng)的，時(shí)好時(shí)壞，如果他97毫秒就發(fā)過(guò)來(lái)了，那么，時(shí)間沒(méi)到拒收；如果他103毫秒發(fā)過(guò)來(lái)，不好意思，人家早到了。除非你不偏不倚，剛好100毫秒發(fā)到。而距離越近的券商，抖動(dòng)越小，自然更有利。我離交易所就3毫秒，還沒(méi)來(lái)得及抖動(dòng)我就發(fā)過(guò)去了，這也是為
可見(jiàn)，對于那種天天漲停的次新股來(lái)說(shuō)，即使你在集合競價(jià)掛也沒(méi)有用的，買(mǎi)不進(jìn)去的。我們掌握集合競價(jià)的這些秘密，更多的是用在平時(shí)的操作當中，不要中了主力的陷阱。
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