一、股權投資常用估值方法？

所需步驟： 1． 了解該公司。 注意事項： 每個(gè)投資者都經(jīng)歷過(guò)股票套牢的滋味。與競爭對手相比，該公司的經(jīng)營(yíng)策略、市場(chǎng)份額如何？ 5． 財務(wù)狀況。這時(shí)應該保持冷靜，分析公司的基本面，確定該股票是否還值得長(cháng)期持有。 8． 內幕消息。即使你得到確切的內幕消息：某只股票要升了，也必須做好分析研究的功課。你是否認同這間公司日后會(huì )有上佳的表現？ 3． 發(fā)展潛力、無(wú)形資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)和生產(chǎn)能力。公司的股價(jià)起伏不定還是穩步上揚？這是判斷短線(xiàn)風(fēng)險的工具。以下是一些獲得資料的途徑： * 公司網(wǎng)站 * 財經(jīng)網(wǎng)站和股票經(jīng)紀提供的公司年度報告 * 圖書(shū)館 * 新聞報道——有關(guān)技術(shù)革新和其它方面的發(fā)展情況 2． 美好的前景。這時(shí)，你必須象一個(gè)老板一樣看待這些問(wèn)題。 7． 專(zhuān)家的分析。否則，你可能會(huì )慘遭長(cháng)期套牢之苦。在報紙的金融版或者財經(jīng)網(wǎng)站可以找到有關(guān)的信息。國際性經(jīng)紀公司的專(zhuān)業(yè)分析家會(huì )密切關(guān)注市場(chǎng)的主要股票，并為客戶(hù)提供買(mǎi)入、賣(mài)出或持有的建議。該公司在這些方面表現如何？ * 發(fā)展潛力——新的產(chǎn)品、拓展計劃、利潤增長(cháng)點(diǎn)？ * 無(wú)形資產(chǎn)——知識版權、專(zhuān)利、知名品牌？ * 實(shí)物資產(chǎn)——有價(jià)值的房地產(chǎn)、存貨和設備？ * 生產(chǎn)能力——能否應用先進(jìn)技術(shù)提高生產(chǎn)效率？ 4． 比較。 技巧提示： 長(cháng)期穩定派息的股票，價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險較小。如何分析股票基本面？在把自己的血汗錢(qián)拿出來(lái)投資股票之前，一定要分析研究這只股票是否值得投資。比較該公司和競爭對手的財務(wù)比率： * 資產(chǎn)的賬面價(jià)值 * 市盈率 * 凈資產(chǎn)收益率 * 銷(xiāo)售增長(cháng)率 6． 觀(guān)察股價(jià)走勢圖。以下的步驟，將教你如何進(jìn)行股票的基本面分析。不過(guò)，你也有機會(huì )在網(wǎng)站或報紙上得到這些資料。多花時(shí)間，弄清楚這間公司的經(jīng)營(yíng)狀況。

二、BSM模型怎樣給股票估值

幫助投資者理解股評信息中對股票價(jià)值低估的判斷。股票估值的意義幫助投資者發(fā)現價(jià)值被嚴重低估的股票，買(mǎi)入待漲獲利，直接帶來(lái)經(jīng)濟利益。幫助投資者判斷機構或投資咨詢(xún)機構推薦的股票的安全性和獲利性，做到有理有據的接受投資建議。幫助投資者在熱點(diǎn)板塊中尋找最大的獲利機會(huì )。估值指數小于30％或操作建議給出“立即買(mǎi)入”或“買(mǎi)入”的股票即使下跌也是暫時(shí)的。絕對估值的方法：一是現金流貼現定價(jià)模型，二是B-S期權定價(jià)模型(主要應用于期權定價(jià)、權證定價(jià)等)。絕對估值的作用：股票的價(jià)格總是圍繞著(zhù)股票的內在價(jià)值上下波動(dòng)，發(fā)現價(jià)格被低估的股票，在股票的價(jià)格遠遠低于內在價(jià)值的時(shí)候買(mǎi)入股票，而在股票的價(jià)格回歸到內在價(jià)值甚至高于內在價(jià)值的時(shí)候賣(mài)出以獲利。估值幫助投資者在熱點(diǎn)板塊中尋找到最佳的股票、獲得最大的收益。通常熱點(diǎn)板塊中的股票的表現大相徑庭，有些投資者雖然踏中的熱點(diǎn)，卻獲利不高。幫助投資者分析感興趣的股票的風(fēng)險。相對估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。絕對估值絕對估值是通過(guò)對上市公司歷史及當前的基本面的分析和對未來(lái)反應公司經(jīng)營(yíng)狀況的財務(wù)數據的預測獲得上市公司股票的內在價(jià)值。幫助投資者判斷手中的股票是否被高估或低估，以作出賣(mài)出或繼續持有的決定，幫助投資者鎖定盈利或堅定持有以獲得更高收益的決心。通常的做法是對比，一個(gè)是和該公司歷史數據進(jìn)行對比，二是和國內同行業(yè)企業(yè)的數據進(jìn)行對比，確定它的位置，三是和國際上的(特別是香港和美國)同行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)數據進(jìn)行對比。估值指數越低的股票，其下跌的風(fēng)險就越小。相對估值相對估值是使用市盈率、市凈率、市售率、市現率等價(jià)格指標與其它多只股票（對比系）進(jìn)行對比，如果低于對比系的相應的指標值的平均值，股票價(jià)格被低估，股價(jià)將很有希望上漲，使得指標回歸對比系的平均值?，F金流貼現定價(jià)模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最廣泛應用的就是FCFE股權自由現金流模型。聯(lián)合估值聯(lián)合估值是結合絕對估值和相對估值，尋找同時(shí)股價(jià)和相對指標都被低估的股票，這種股票的價(jià)格最有希望上漲。股票估值分為絕對估值和相對估值。

三、股票估值模型dcf估值，ddm估值，apv估值 怎么使用

金錢(qián)具有時(shí)間價(jià)值，是基于人們希望現在而不是未來(lái)取得金錢(qián)，因而當金錢(qián)用于存款或投資時(shí)，理應獲得利息，這樣，金錢(qián)的未來(lái)值(future value)應大于現值(present value)才行?，F金流貼現模型DCF估值的本質(zhì)還是來(lái)自于“金錢(qián)的時(shí)間價(jià)值”這一金融的基礎概念。而未來(lái)DCF估值如何具體計算（希望能有具體公式及步驟）表 6、包鋼稀土 DCF 估值 百萬(wàn)元 估值假設 貝塔值（β） 1.3 估值過(guò)程 公1.DCF屬于絕對估值法，是將一項資產(chǎn)在未來(lái)所能產(chǎn)生的自由現金流（通常要預測15-30年）根據合理的折現率（WACC）折現，得到該項資產(chǎn)在目前的價(jià)值，如果該折現后的價(jià)值高于資產(chǎn)當前價(jià)格，則有利可圖，可以買(mǎi)入，如果低于當前價(jià)格，則說(shuō)明當前價(jià)格。

四、上市公司運用DDM方法進(jìn)行估值怎么做??？

1. DDM DDM模型模型法（Dividend discount model / Dividend discount model / 股利折現模型股利折現模型)DDM模型2. DDM DDM模型的適用分紅多且穩定的公司，非周期性行業(yè)。較為詳細，預測時(shí)間較長(cháng)，而且考慮較多的變數，如獲利成長(cháng)、資金成本等，能夠提供適當思考的模型。小變化在輸入上可能導致大變化在公司的價(jià)值上。FCFE /FCFF模型區別。絕對估值法（折現方法）1.DDM模型（Dividend discount model /股利折現模型)2.DCF /Discount Cash Flow /折現現金流模型）（1）FCFE （ Free cash flow for the equity equity /股權自由現金流模型)模型（2）FCFF模型（ Free cash flow for the firm firm /公司自由現金流模型）DDM模型V代表普通股的內在價(jià)值， Dt為普通股第t期支付的股息或紅利，r為貼現率對股息增長(cháng)率的不同假定，股息貼現模型可以分為：零增長(cháng)模型、不變增長(cháng)模型（高頓增長(cháng)模型）、二階段股利增長(cháng)模型（H模型）、三階段股利增長(cháng)模型和多元增長(cháng)模型等形式。缺點(diǎn)：需要耗費較長(cháng)的時(shí)間，須對公司的營(yíng)運情形與產(chǎn)業(yè)特性有深入的了解。大陸股市的行業(yè)結構及上市公司資金饑渴決定，分紅比例不高，分紅的比例與數量不具有穩定性，難以對股利增長(cháng)率做出預測。DCF 模型2.DCF /Discount Cash Flow /折現現金流模型） DCF估值法為最嚴謹的對企業(yè)和股票估值的方法，原則上該模型適用于任何類(lèi)型的公司。稅收因素（累進(jìn)制的個(gè)人所得稅較高時(shí)）。股息下降/前景看淡）DCF模型的優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：比其他常用的建議評價(jià)模型涵蓋更完整的評價(jià)模型，框架最嚴謹但相對較復雜的評價(jià)模型。自由現金流替代股利，更科學(xué)、不易受人為影響。最為基礎的模型。該模型的準確性受輸入值的影響很大（可作敏感性分析補救）。未來(lái)投資的需要（預計未來(lái)資本支出/融資的不便與昂貴）。DDM模型在大陸基本不適用。3. DDM DDM模型的不適用分紅很少或者不穩定公司，周期性行業(yè)。信號特征（股息上升/前景看好。紅利折現是內在價(jià)值最嚴格的定義。 DCF法大量借鑒了DDM的一些邏輯和計算方法（基于同樣的假設/相同的限制）?？剂抗镜奈磥?lái)獲利、成長(cháng)與風(fēng)險的完整評價(jià)模型，但是其數據估算具有高度的主觀(guān)性與不確定性。當全部股權自由現金流用于股息支付時(shí)， FCFE模型與DDM模型并無(wú)區別。需要的信息量更多,角度更全面, 考慮公司發(fā)展的長(cháng)期性。復雜的模型，可能因數據估算不易而無(wú)法采用，即使勉強進(jìn)行估算，錯誤的數據套入完美的模型中，也無(wú)法得到正確的結果。但總體而言，股息不等同于股權自由現金流，時(shí)高時(shí)低，原因有四：穩定性要求（不確定未來(lái)是否有能力支付高股息）。