一、什么是私募基金，如何更快速的了解私募基金

由于缺乏系統的法律規范約束，我國的契約型私募基金在運作中往往存在巨大的風(fēng)險隱患，甚至成為一些不法分子牟取非法利益的工具。在我國調整私募基金的相關(guān)法律法規未出臺前，對此類(lèi)私募基金的規范事宜可參考《信托法》的相關(guān)規定。金融市場(chǎng)中的私募基金，慣常采用的類(lèi)型主要有兩種，一種是基于簽訂委托投資合同的契約型私募基金，另一種是基于共同出資入股成立股份公司的公司型私募基金。綜上可見(jiàn)，私募基金的設立如符合我國信托法規定，其合法性應當是不容置疑的，但在其具體運作過(guò)程中不得違反現行法律的有關(guān)規定。實(shí)踐中，非法的私募基金常見(jiàn)于兩種類(lèi)型：非法集資、非法或變相吸收公眾存款。私募基金，在國外被稱(chēng)為Private Placement，是與公募基金（Public Offering）相對應的一個(gè)金融概念，是一種非公開(kāi)宣傳的、私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資，也即是我國金融市場(chǎng)中常說(shuō)的“地下基金”。目前在我國比較盛行的私募基金一般都是契約型私募基金。非法集資的對象是社會(huì )公眾，手段大多為詐欺，以許諾高回報率和高利息率欺騙公眾誘使其投資，欺詐性是其被法律禁止最重要的原因。一般而言，私募基金的對象則是少數的特定投資者，且對這些投資者一般門(mén)檻較高，參與的資金量要有一定規模，如100萬(wàn)元以上，其目的是共同投資、共享收益，當然也包括風(fēng)險，但如果私募基金的發(fā)起人向投資人許諾高比例的保底收益，那么則可視為非法集資。從法律性質(zhì)來(lái)看，契約型私募基金實(shí)質(zhì)上是一種信托法律關(guān)系，其當事人包括發(fā)起人（基金管理人）、投資人（基金份額購買(mǎi)人）、收益人（一般為投資人或基金份額持有人）。根據我國《刑法》規定，非法集資是指法人、其他組織或個(gè)人，未經(jīng)有權機關(guān)的批準，向社會(huì )公眾募集資金的行為。根據我國法律，非經(jīng)金融主管機關(guān)批準，任何單位或個(gè)人都不得從事吸收公眾存款或變相吸收公眾存款的業(yè)務(wù)，否則即構成違法行為?；鸸芾砣艘宰约旱拿x運用基金資金進(jìn)行證券投資或產(chǎn)業(yè)投資，投資收益由份額持有人分享，投資虧損也由基金份額持有人分擔，同時(shí)基金管理人按照約定收取報酬。投資人將信托基金通過(guò)契約（信托合同）信托給基金管理人。非法或變相吸收公眾存款與私募基金相區別的根本特征在于是否給付利息，私募基金的收益來(lái)源于風(fēng)險收益，不應涉及任何形式的固定利息，否則既有違法之嫌。

二、私募是什么，他們是怎么選擇股票的，

其次在其中選擇細分行業(yè)的龍頭公司。投資者要簽署一份投資書(shū)聲明，購買(mǎi)目的是投資而不是為了再次出售?！　≡瓌t二：細分行業(yè)的龍頭公司　　我們都知道行業(yè)的龍頭公司是好公司，但一來(lái)這些公司盤(pán)子都比較大，股本擴張能力有限。這里所說(shuō)的盤(pán)子是總盤(pán)子?，F在市場(chǎng)上仍然有不少小盤(pán)子股票，而且數量不少，我們有足夠的選擇余地。但如果是細分行業(yè)就不一樣了，這樣的龍頭公司很多都具備股本擴展的基本條件?！　≡瓌t四：PE較低　　根據這4個(gè)原則，我們很容易選股，首先對目前的上市公司總股本（或者總市值）排一下序，從小開(kāi)始選。私募(Private Placement)是相對于公募(Public offering)而言，私募是指向小規模數量合格投資者（Accredited Investor）（通常35個(gè)以下）出售股票，此方式可以免除如在美國證券交易委員會(huì )（SEC）的注冊程序。最后再篩選被選出來(lái)的細分行業(yè)?！　τ诖蠖鄶禌](méi)有時(shí)間的投資者來(lái)說(shuō)，這是一種簡(jiǎn)單而且實(shí)用的長(cháng)線(xiàn)選股方法。二來(lái)這些公司樹(shù)大招風(fēng)，早已被大資金所關(guān)注，股價(jià)往往會(huì )提前透支幾年，很難買(mǎi)在較低的價(jià)位。另外，一些新型行業(yè)也有一定的風(fēng)險，畢竟未來(lái)的市場(chǎng)難以預料?！　≡瓌t三：所處行業(yè)前景看好　　夕陽(yáng)行業(yè)的公司未來(lái)一定會(huì )面臨轉型的困局，轉型的過(guò)程比較長(cháng)而且最后也不一定會(huì )成功。最穩妥的辦法就是選擇那種已經(jīng)相對成熟，而且在可以預見(jiàn)的10年內不會(huì )落伍的細分行業(yè)?！?私募選股的原則有4個(gè)：　　原則一：小盤(pán)子　　一些10年前的股票為什么還能不斷創(chuàng )出歷史新高？一個(gè)很關(guān)鍵的因素就是股本擴張能力，而只有小盤(pán)子才有更大的股本擴張能力，所以盤(pán)子的大小是關(guān)鍵，我們選擇長(cháng)線(xiàn)股票的第一個(gè)原則就是小盤(pán)子。

三、了解關(guān)于私募的基本知識，包括個(gè)人購買(mǎi)私募產(chǎn)品的規則，私募運作的特點(diǎn)，購買(mǎi)私募的利弊等等

3、私募特點(diǎn)　?。?）現對公募，陽(yáng)光私募最大的特價(jià)就是倉位更加靈活，0-100%的倉位自由選擇，股票型公募基金至少要六成以上倉位。固定管理費每年1.5%-2%，不同產(chǎn)品規定各異，該部分是價(jià)內的，信托會(huì )定期進(jìn)行扣取。除非有特別規定，否則該認購費不能夠減省，此點(diǎn)要注意以免造成認購不成功的狀況?！　?、陽(yáng)光私募的購買(mǎi)方法　　陽(yáng)光私募的對象指針對特定投資者，一般起點(diǎn)為100萬(wàn)?！　?、陽(yáng)光私募利弊　　從陽(yáng)光私募的特點(diǎn)中應該能夠看出陽(yáng)光私募的優(yōu)勢：倉位靈活、規模較小、具有私密性、激勵機制佳等?！　?、了解陽(yáng)光私募的途徑　　對于陽(yáng)光私募的知識，你可以找一些書(shū)來(lái)看看，但是要是想知道陽(yáng)光私募的業(yè)績(jì)，絕對不能依靠哪本書(shū)，要知道書(shū)的時(shí)效性很差，建議你關(guān)注一些專(zhuān)門(mén)研究陽(yáng)光私募的理財機構網(wǎng)站。所謂陽(yáng)光私募是指采用非公開(kāi)方式向特定投資人募集資金投向證券的一類(lèi)投資產(chǎn)品。300萬(wàn)（不含）以下的個(gè)人投資者有50人的限制，也就是說(shuō)陽(yáng)光私募有50個(gè)自然人的限制（機構投資人不受此限制），投資規模大于等于300萬(wàn)不受此限制。也就是這關(guān)鍵的一點(diǎn)，使得陽(yáng)光私募可以在震蕩市中進(jìn)退自如，有條件避免熊市帶來(lái)的風(fēng)險?！　。?）陽(yáng)光私募基金相對公募規模較小，反應靈活，操作更加具有優(yōu)勢。另外私募的認購費1%是價(jià)外收取的，舉例而言，若你購買(mǎi)100萬(wàn)的產(chǎn)品，打款時(shí)要打101萬(wàn)?！　。?）陽(yáng)光私募公司的主要收人依靠產(chǎn)品獲利，私募公司與客戶(hù)針對收益進(jìn)行二八分成，與投資的利益高度捆綁，公募基金則依靠的是固定管理費。極個(gè)別的產(chǎn)品起點(diǎn)幾十萬(wàn)，但少于100萬(wàn)的，在購買(mǎi)時(shí)同時(shí)要出具資產(chǎn)證明，證明客戶(hù)具有100萬(wàn)以上的金融資產(chǎn)。1、陽(yáng)光私募基金的定義　　廣義上來(lái)講私募包括私募股權基金（PE）和私募證券基金（陽(yáng)光私募），在中國私募一般指私募證券基金也就是陽(yáng)光私募?！　”锥硕?，就是陽(yáng)光私募的起點(diǎn)較高，只針對高凈值人士，另外具有6個(gè)月左右的封閉期，也就更加要求陽(yáng)光私募要堅持中長(cháng)期投資。

四、私募如何操作股票

當然也有割肉出局的事情發(fā)生。根據自己的選股標準選擇股票，然后在自己認為合適的價(jià)格和時(shí)機買(mǎi)入，在滿(mǎn)意的價(jià)格和時(shí)機賣(mài)出。私募也是人，沒(méi)什么特別。

五、私募如果投資股票二級市場(chǎng)，在特定的行業(yè)中如何挑選股票呢？如果看財務(wù)報表，主要關(guān)注哪些方面的信息？

經(jīng)營(yíng)派，不但關(guān)注公開(kāi)的信息，而且會(huì )非常深入的了解這家公司情況，從而得出結論，發(fā)現該公司最隱蔽信息?？傊?，做投資，就要對投資對象要有深入的了解，要做信息不對稱(chēng)中的信息多的一方，至少不能吃虧。我倒是寧愿分為三類(lèi)，技術(shù)派、財務(wù)派、和經(jīng)營(yíng)派。股票數量再增加，獲得的風(fēng)險下降是非常小的，可以忽略不計。技術(shù)派就不復多言。做一個(gè)投資高手，就要去看樹(shù)葉，然后思考得出關(guān)于森林的結論。其信息選取，或者filter，導致公開(kāi)的信息有很大的靈活性。在信息不對稱(chēng)的股票市場(chǎng)上，企業(yè)管理層擁有遠遠多于投資者的信息，但只摘取其中極小的一部分發(fā)布。巴菲特正是如此。從投資組合的實(shí)證研究來(lái)看，一只基金如果有20只股票，就基本上已經(jīng)達到了風(fēng)險分散化，已經(jīng)在frontier上了。關(guān)注公司的宏觀(guān)信息是不夠的，還要去尋找他們的微觀(guān)基礎。僅僅看森林，從大面上是不能像樹(shù)葉觀(guān)察者那樣更清楚的了解這些樹(shù)的生長(cháng)情況。智者看見(jiàn)一片樹(shù)葉，就知道森林怎么樣。作為股票投資者，要問(wèn)自己個(gè)問(wèn)題，如果我對這家公司做的是私募投資，我會(huì )更加深入的了解哪些信息。公開(kāi)的信息也許都是真實(shí)的，但是是不完整的，是以偏概全的，是會(huì )誤導投資者的。這種投資方法的缺點(diǎn)是，由于要對投資對象有深入的了解，因此投資決策的成本會(huì )很高。這家公司到底是怎么掙錢(qián)的？現在面臨著(zhù)那些問(wèn)題？有沒(méi)有前景？從公司公開(kāi)信息中，你是看不到公司的高管們也許已經(jīng)開(kāi)始分裂，看不到一個(gè)新項目沒(méi)有得到批復的真實(shí)原因，理論上這個(gè)項目也許是有希望的，實(shí)踐中也許這個(gè)項目已經(jīng)完蛋。因此，只有大的機構投資者才適用，而且最后投的是數量不多的企業(yè)，但對每個(gè)企業(yè)的投資額較大。永遠不要去投黑箱操作的產(chǎn)品，如CDO產(chǎn)品。要刨根問(wèn)底的、實(shí)地考察、四處訪(fǎng)談的去發(fā)現投資對象為什么掙錢(qián)。在股票市場(chǎng)上，獲取信息多的投資者要勝過(guò)信息少的投資者，這也是大家關(guān)注內部人交易的原因之一。這種分析方法更接近于巴菲特的投資思路。財務(wù)派，其實(shí)是目前很多專(zhuān)業(yè)投資者采取的方法，他們號稱(chēng)是對企業(yè)的基本面進(jìn)行分析，但是往往局限于財務(wù)數據和膚淺的經(jīng)營(yíng)管理信息，他們沒(méi)有真正的詳細了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理情況，他們的決策基本是是基于公開(kāi)的財務(wù)信息，以及和公司主要高管的交流，偶爾也會(huì )去參觀(guān)一下下屬企業(yè)等。但是，這種決策所基于的信息集過(guò)小。教科書(shū)對在股票市場(chǎng)上的投資派別大致有兩種分類(lèi)，即純技術(shù)性的分析派，如艾略特的波浪理論等，和基本面的分析派，如巴菲特。投資是有其科學(xué)性的。