一、套利策略有哪些？

套利策略包括轉債套利、股指期貨期現套利、跨期套利、ETF套利等，是最傳統的對沖策略。
其本質(zhì)是金融產(chǎn)品定價(jià)“一價(jià)原理”的運用，即當同一產(chǎn)品的不同表現形式之間的定價(jià)出現差異時(shí)，買(mǎi)入相對低估的品種、賣(mài)出相對高估的品種來(lái)獲取中間的價(jià)差收益。
因此，套利策略所承受的風(fēng)險是最小的，更有部分策略被稱(chēng)為“無(wú)風(fēng)險套利”。

二、如何期現套利

期現套利是指某種期貨合約，當期貨市場(chǎng)與現貨市場(chǎng)在價(jià)格上出現差距，從而利用兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格差距，低買(mǎi)高賣(mài)而獲利。
理論上，期貨價(jià)格是商品未來(lái)的價(jià)格，現貨價(jià)格是商品目前的價(jià)格，按照經(jīng)濟學(xué)上的同一價(jià)格理論，兩者間的差距，即"基差"(基差=現貨價(jià)格-期貨價(jià)格)應該等于該商品的持有成本。
一旦基差與持有成本偏離較大，就出現了期現套利的機會(huì )。
其中，期貨價(jià)格要高出現貨價(jià)格，并且超過(guò)用于交割的各項成本，如運輸成本、質(zhì)檢成本、倉儲成本、開(kāi)具發(fā)票所增加的成本等等。
期現套利主要包括正向買(mǎi)進(jìn)期現套利和反向買(mǎi)進(jìn)期現套利兩種。
期現套利交易不僅面臨著(zhù)風(fēng)險，而且有時(shí)風(fēng)險甚至很大。
主要的風(fēng)險包括：(1)現貨組合的跟蹤誤差風(fēng)險；
(2)現貨頭寸和期貨頭寸的構建與平倉面臨著(zhù)流動(dòng)性風(fēng)險；
(3)追加保證金的風(fēng)險；
(4)股利不確定性和股指期貨定價(jià)模型是否有效的風(fēng)險。

三、期現套利是什么意思？

從理論上說(shuō)，當股指期貨合約實(shí)際交易價(jià)格高于或低于股指期貨合約合理價(jià)格時(shí)，進(jìn)行套利交易可以盈利。
但事實(shí) 上，交易是需要成本的，這導致正向套利的合理價(jià)格上移，反向套利的合理價(jià)格下移，形成一個(gè)區間，在這個(gè)區間里套利不但得不到利潤，反而會(huì )導致虧損，這個(gè)區 間就是無(wú)套利區間。
只有當期指實(shí)際交易價(jià)格高于區間上界時(shí)，正向套利才能進(jìn)行。
反之，當期指實(shí)際交易價(jià)格低于區間下界時(shí)，反向套利才能進(jìn)行。
整體而言，股指期貨套利遵循以下步驟：1、計算股指期貨合約的合理價(jià)格；
2、計算期貨合約無(wú)套利區間；
3、確定是否存在套利機會(huì )；
4、確定交易規模，同時(shí)進(jìn)行股指合約與股票交易。
股指期貨合約的合理價(jià)格 期指合約相對于現指來(lái)說(shuō)多了相應時(shí)間內的資金成本，因此，股指期貨合約的合理價(jià)格可以用以下公式表示：F(t；
T)=s(t)+s(t)*(r-d)*(T-t)/365。
s(t)為t時(shí)刻的現貨指數，r為融資年利率，d為年股息率，T為交割時(shí)間。

四、股指期貨的期現套利與跨期套利的特點(diǎn)有哪些

無(wú)alpha策略的情況下，完全跟蹤滬深300指數 也就是tracking error可以做的很小 按照點(diǎn)數計算可以低于0.2個(gè)點(diǎn) 就是小于IF的波動(dòng)最小區間交易成本最大的地方在印花稅，千一，還有沖擊成本，因為要迅速的掃單購入股票組合，為了防止時(shí)間上的風(fēng)險暴露，基本就是現價(jià)對手價(jià)在掃，有什么價(jià) 拿什么價(jià)（基本可以做到幾秒鐘完成所有交易）。
交易成本按照點(diǎn)數計算的話(huà) 大概是8/9個(gè)點(diǎn)一手（對應股指期貨一手）套利區間 純粹的無(wú)alpha的 完全復制滬深300的套利區間 基本就是 IF股指和CSI300的指數的spread，隨便弄個(gè)交易軟件 拉一拉就看到了。
套利區間在市場(chǎng)資金緊張或者市場(chǎng)波動(dòng)大的時(shí)候會(huì )有。
比如上次光大出事的當天 價(jià)差就拉大了很多。
屬于開(kāi)著(zhù)機器交易系統掛上 不用管 躺著(zhù)都可以賺錢(qián)的。
現貨擬合好不好 這個(gè)不是重點(diǎn)，擬合可以擬合的非常好。
一個(gè)稍微大一點(diǎn)的組合，擬合的會(huì )更好。
因為對應的股指期貨的手術(shù)多，資金量大，股票組合精度高（因為股票只能100股為精度 有的時(shí)候會(huì )出現算出來(lái)需要買(mǎi)150股的情況）。
融資融券原來(lái)不太做 雖然賬戶(hù)都基本開(kāi)了 不過(guò)不太做的原因是成本高 不劃算。
每日持倉成本就將近一個(gè)點(diǎn)了。
轉融通上線(xiàn)之前我就不在大陸了。
所以上線(xiàn)以后也就沒(méi)關(guān)注。
再說(shuō)點(diǎn)技術(shù)方面的吧。
純粹的 跟蹤指數 做完全期現套的 技術(shù)難度其實(shí)不算高。
有潛在空間的是 被炒了很多很多的alpha策略 尋找alpha因子就是通過(guò) 各種條件來(lái)進(jìn)行篩選股票 比如說(shuō) 行業(yè)的alpha因子 把股票組合當中的某些行業(yè)的占比調高 某些行業(yè)的占比調低 然后再輸出新的組合。
這是一類(lèi)方向 不過(guò)基本上持倉時(shí)間會(huì )久一些。
還有一類(lèi)方向是做純粹spread的arbitrage的。
就是調節組合 進(jìn)而使得組合的波動(dòng)增大，持倉不久，但是能夠比純粹期限套 拉大 spread 配合一定的杠桿 進(jìn)而獲利。
其實(shí)兩者都是以一定的風(fēng)險暴露來(lái)?yè)Q得超額收益的。
只是相比普通公募基金的手段可以更加靈活。

五、期現套利是什么意思？如何操作？

利用期貨和現貨市場(chǎng)的價(jià)差進(jìn)行交易獲利 原理是隨著(zhù)期貨交割期的臨近現貨市場(chǎng)價(jià)格和期貨市場(chǎng)價(jià)格會(huì )趨向一致 期現套利可以回避價(jià)格風(fēng)險 舉例假設某豆油廠(chǎng)預計未來(lái)3個(gè)月后需要購買(mǎi)100噸大豆原料 為了回避3個(gè)月后大豆現貨價(jià)格上漲增加成本 可以現在在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入100噸臨近3個(gè)月交割的大豆期貨 若3個(gè)月后大豆價(jià)格上漲 可以用期貨的收益來(lái)彌補現貨成本 若價(jià)格下降則可以用現貨降低的成本彌補期貨的虧損 期現套利就是利用期貨市場(chǎng)回避成本增加的風(fēng)險的同時(shí)也放棄了成本下降帶來(lái)的利潤

六、期現套利是什么意思？