一、什么是熊市看漲期權套利?

熊市看漲期權套利的交易方式是買(mǎi)進(jìn)一個(gè)執行 價(jià)格 較高 看漲期權 ， 同時(shí)賣(mài)出一個(gè)到期日相同、但是執行價(jià)格較低的看漲期權。

二、牛市套利、熊市套利與價(jià)差擴大、價(jià)差縮小之間的關(guān)系

三、認為期貨價(jià)差偏高,應采用熊市套利還是牛市套利?

理論上買(mǎi)入近期合約、賣(mài)出遠期合約稱(chēng)之為牛市套利；
賣(mài)出近期合約、買(mǎi)入遠期合約稱(chēng)之為熊市套利。
分析價(jià)差如果是認為將來(lái)會(huì )擴大或是縮小，那么要做的是買(mǎi)入套利或賣(mài)出套利。
而買(mǎi)入套利不等同于牛市套利也不等同于熊市套利，賣(mài)出套利亦然。
牛市套利和熊市套利的定義，是以分析未來(lái)的行情是牛市還是熊市為主決定的，并不是主要通過(guò)價(jià)差，因為牛市中近期合約的上漲速度會(huì )比遠期合約的上漲速度快，遠期合約的下跌速度會(huì )比近期合約快；
熊市中則相反。
實(shí)踐就不用說(shuō)了，國內還沒(méi)有推出套利的交易指令。
希望采納

四、熊市套利的熊市套利的應用

1.正向市場(chǎng)熊市套利：若近期供給量增加但需求減少，導致近期合約價(jià)格跌幅大于遠期或近期合約價(jià)格漲幅小于遠期，則可賣(mài)出近期合約的同時(shí)買(mǎi)入遠期合約。
　　2.由于需求遠大于供給,導致現貨價(jià)格高于期貨價(jià)格,連帶近期期貨合約價(jià)格高于遠期合約。
此時(shí)雖然現貨的持倉費仍然存在,但已被忽略,購買(mǎi)者愿意承擔。
因此，可以賣(mài)出近期月份合約的同時(shí)買(mǎi)入遠期月份合約。
下面我們以玉米期貨為例，介紹熊市套利的應用，在2012年10月1日，2013年3月份玉米合約價(jià)格為2.16美元/蒲式耳，5月份合約價(jià)格為2.25美元/蒲式耳，前者比后者低9美分。
交易者預計玉米價(jià)格將下降，3月與5月的期貨合約的價(jià)差將有可能擴大。
于是，交易者賣(mài)出1手(1手為5000蒲式耳)3月份玉米合約的同時(shí)買(mǎi)入1手5月份玉米合約。
到了12月1日，3月和5月的玉米期貨價(jià)格分別下降為2.10美元/蒲式耳和2.22美元/蒲式耳，兩者的價(jià)差為12美分，價(jià)差擴大。
交易者同時(shí)將兩種期貨合約平倉，從而完成套利交易。

五、何為牛市套利，熊市套利及蝶式套利

碟式套利很少聽(tīng)到牛市，是長(cháng)線(xiàn)看漲的，自然遠月的更貴