一、什么叫可轉債？怎么買(mǎi)？

可轉債全稱(chēng)為“可轉換公司債券”，是一種可以在特定時(shí)間、按特定條件下，轉換為普通股票的企業(yè)債券，它兼具債權和期權的特征。
可轉債既然是一種債券，那必然也有規定的期限和票面利率，不過(guò)通常來(lái)說(shuō)比較利率低。
同時(shí)，可轉債又允許投資者在規定時(shí)間內將債券轉換成上市公司的股票。
也就是說(shuō)，投資者既可以選擇持有可轉債，到期后收取本息，也可以選擇在公司股價(jià)上漲時(shí)，選擇將可轉債轉換成股票。
此外，股市下跌時(shí)，可轉債有債券屬性的保障底線(xiàn)，而股市上漲時(shí)，可轉債價(jià)格幾乎能與股票同等幅度上漲。
就算萬(wàn)一企業(yè)破產(chǎn)清算，可轉債排在一般公司債券之后，排在優(yōu)先股、普通股票之前，可得到優(yōu)先清償的地位，可謂進(jìn)可攻退可守。
可轉債是一個(gè)比較復雜的投資品種，投資者應在明晰運作機理、了解相應條款、熟悉交易規則后再介入。
一、交易規則可轉債實(shí)行T+0交易，其委托、交易、托管、轉托管、行情揭示、交易時(shí)間參照A股辦理，可轉債在轉換期結束前的十個(gè)交易日終止交易，終止交易前一周交易所予以公告。
可以轉托管，參照A股規則。
二、交易費用深市：投資者應向券商交納傭金，標準為總成交金額的2‰，傭金不足5元的，按5元收取。
滬市：投資者委托券商買(mǎi)賣(mài)可轉換公司債券須交納手續費，上海每筆人民幣1元，異地每筆3元。
成交后在辦理交割時(shí)，投資者應向券商交納傭金，標準為總成交金額的2‰，傭金不足5元的，按5元收取。
三、具體操作1、可以像申購新股一樣，直接申購可轉債。
具體操作時(shí)，分別輸入轉債的代碼、價(jià)格、數量等，最后確認即可。
可轉債的發(fā)行面值都為100元，申購的最小單位為1手1000元。
2、在二級市場(chǎng)上，投資者只要擁有了股票賬戶(hù)，也就可以買(mǎi)賣(mài)可轉債，具體操作與買(mǎi)賣(mài)股票類(lèi)似。

二、可轉債債轉股的規則？

可轉債債轉股的規則：1、可轉債的買(mǎi)賣(mài)申報優(yōu)先于轉股申報；
2、當日買(mǎi)進(jìn)的可轉債當日可申請轉股；
3、當日轉換的公司股票可在T+1日賣(mài)出；
4、無(wú)轉股費用。

三、可轉債如何交易

1、到期贖回條款：本次發(fā)行的可轉換債券到期后5個(gè)交易日內，公司將按可轉換債券面值的114％（含上一期利息）的價(jià)格贖回全部不可轉換債券。
2、有條件贖回條款：可轉換債券的轉換期間的這個(gè)問(wèn)題，該公司有權贖回全部或部分不可自由兌換的可轉換債券的面值債券＋當前應計利息的選項在下列兩種情況下：可轉換債券期間，連續30個(gè)交易日中至少有20個(gè)交易日公司股票收盤(pán)價(jià)不低于現行轉換價(jià)格的130％（含130％）；
如果轉讓價(jià)格的任何調整發(fā)生在上述30個(gè)交易日，轉讓價(jià)格的調整前的一個(gè)交易日計算根據轉讓價(jià)格和收盤(pán)價(jià)調整前和調整后的交易日的轉讓價(jià)格計算根據調整后的轉讓價(jià)格和收盤(pán)價(jià)。
本次發(fā)行可轉債余額不足3000萬(wàn)元時(shí)。
”請注意，贖回條款實(shí)際上包含三個(gè)條件，即到期贖回；
強制贖回；
余額不足贖回。
可轉換債券的條款和條件可能因公司而異，但基本上是一樣的。
即使定義不同，內容也基本相同，無(wú)非就是這三種情況。
贖回條款和余額不足贖回條款很容易理解。
關(guān)鍵是強制性贖回條款：“可轉換債券轉換期間，如果公司的股票的收盤(pán)價(jià)在至少20個(gè)連續30個(gè)交易日不低于130％（包括130％）目前的可轉換債券的價(jià)格，公司有權決定贖回全部或部分不可自由兌換的債券在債券的票面價(jià)值的價(jià)格加上當期的應計利息”。
擴展資料：主要優(yōu)勢：由于可轉換債券可轉換成股票，它可彌補利率低的不足。
如果股票的市價(jià)在轉券的可轉換期內超過(guò)其轉換價(jià)格，債券的持有者可將債券轉換成股票而獲得較大的收益。
影響可轉換債券收益的除了轉券的利率外，最為關(guān)鍵的就是可轉換債券的換股條件，也就是通常所稱(chēng)的換股價(jià)格，即轉換成一股股票所需的可轉換債券的面值。
如寶安轉券，每張轉券的面值為1元，每25張轉券才能轉換成一股股票，轉券的換股價(jià)格為25元，而寶安股票的每股凈資產(chǎn)最高也未超過(guò)4元，所以寶安轉券的轉股條件是相當高的。
當要轉換的股票市價(jià)達到或超過(guò)轉券的換股價(jià)格后，可轉換債券的價(jià)格就將與股票的價(jià)格聯(lián)動(dòng)，當股票的價(jià)格高于轉券的換股價(jià)格后，由于轉券的價(jià)格和股票的價(jià)格聯(lián)動(dòng)，在股票上漲時(shí)，購買(mǎi)轉券與投資股票的收益率是一致的，但在股票價(jià)格下跌時(shí)，由于轉券具有一般債券的保底性質(zhì)，所以轉券的風(fēng)險性比股票又要小得多。
由于其可轉換性，當它所對標的股票價(jià)格上漲時(shí)，債券價(jià)格也會(huì )上漲，并且沒(méi)有漲跌幅限制。
此外，債券價(jià)格和股價(jià)之間還存在套利可能性。
所以在牛市對標股價(jià)上揚時(shí)，債券的收益會(huì )更穩健。
參考資料來(lái)源：百科-可轉債

四、可轉債重要條款有哪些

1、到期贖回條款：本次發(fā)行的可轉換債券到期后5個(gè)交易日內，公司將按可轉換債券面值的114％（含上一期利息）的價(jià)格贖回全部不可轉換債券。
2、有條件贖回條款：可轉換債券的轉換期間的這個(gè)問(wèn)題，該公司有權贖回全部或部分不可自由兌換的可轉換債券的面值債券＋當前應計利息的選項在下列兩種情況下：可轉換債券期間，連續30個(gè)交易日中至少有20個(gè)交易日公司股票收盤(pán)價(jià)不低于現行轉換價(jià)格的130％（含130％）；
如果轉讓價(jià)格的任何調整發(fā)生在上述30個(gè)交易日，轉讓價(jià)格的調整前的一個(gè)交易日計算根據轉讓價(jià)格和收盤(pán)價(jià)調整前和調整后的交易日的轉讓價(jià)格計算根據調整后的轉讓價(jià)格和收盤(pán)價(jià)。
本次發(fā)行可轉債余額不足3000萬(wàn)元時(shí)。
”請注意，贖回條款實(shí)際上包含三個(gè)條件，即到期贖回；
強制贖回；
余額不足贖回。
可轉換債券的條款和條件可能因公司而異，但基本上是一樣的。
即使定義不同，內容也基本相同，無(wú)非就是這三種情況。
贖回條款和余額不足贖回條款很容易理解。
關(guān)鍵是強制性贖回條款：“可轉換債券轉換期間，如果公司的股票的收盤(pán)價(jià)在至少20個(gè)連續30個(gè)交易日不低于130％（包括130％）目前的可轉換債券的價(jià)格，公司有權決定贖回全部或部分不可自由兌換的債券在債券的票面價(jià)值的價(jià)格加上當期的應計利息”。
擴展資料：主要優(yōu)勢：由于可轉換債券可轉換成股票，它可彌補利率低的不足。
如果股票的市價(jià)在轉券的可轉換期內超過(guò)其轉換價(jià)格，債券的持有者可將債券轉換成股票而獲得較大的收益。
影響可轉換債券收益的除了轉券的利率外，最為關(guān)鍵的就是可轉換債券的換股條件，也就是通常所稱(chēng)的換股價(jià)格，即轉換成一股股票所需的可轉換債券的面值。
如寶安轉券，每張轉券的面值為1元，每25張轉券才能轉換成一股股票，轉券的換股價(jià)格為25元，而寶安股票的每股凈資產(chǎn)最高也未超過(guò)4元，所以寶安轉券的轉股條件是相當高的。
當要轉換的股票市價(jià)達到或超過(guò)轉券的換股價(jià)格后，可轉換債券的價(jià)格就將與股票的價(jià)格聯(lián)動(dòng)，當股票的價(jià)格高于轉券的換股價(jià)格后，由于轉券的價(jià)格和股票的價(jià)格聯(lián)動(dòng)，在股票上漲時(shí)，購買(mǎi)轉券與投資股票的收益率是一致的，但在股票價(jià)格下跌時(shí)，由于轉券具有一般債券的保底性質(zhì)，所以轉券的風(fēng)險性比股票又要小得多。
由于其可轉換性，當它所對標的股票價(jià)格上漲時(shí)，債券價(jià)格也會(huì )上漲，并且沒(méi)有漲跌幅限制。
此外，債券價(jià)格和股價(jià)之間還存在套利可能性。
所以在牛市對標股價(jià)上揚時(shí)，債券的收益會(huì )更穩健。
參考資料來(lái)源：百科-可轉債

五、可轉債交易新規定

一、基礎的交易規則1、操作方面和股票相同，點(diǎn)擊“買(mǎi)入”或“賣(mài)出”，輸入代碼、數量、價(jià)格，下單即可。
2、最小買(mǎi)賣(mài)單位是10張（深市叫10張，滬市稱(chēng)1手）3、T+0交易（當日買(mǎi)入當日可賣(mài)出），不用交印花稅，交易手續費和券商溝通，一般都比股票交易便宜得多。
4、沒(méi)有漲跌幅限制（但滬市有停牌制度，深市原本沒(méi)有，現在增設）二、停牌規則滬市：（1）首次漲跌±20%，臨時(shí)停牌30分鐘，如果停牌時(shí)間達到或超過(guò)14：57，則14:57復牌；
（2）單次漲跌±30%，停牌到14:57；
（3）臨停期間，無(wú)法進(jìn)行委托（委托了直接廢單）。
深市：原來(lái)深市無(wú)漲跌幅停牌限制，最近變更為如下規則，（1）交易價(jià)格漲跌±20%，停牌30分鐘；
（2）交易價(jià)格漲跌±30%，停牌30分鐘；
（3）盤(pán)中臨停期間，可以委托，也可以撤銷(xiāo)委托；
（4）臨停時(shí)間跨越14:57的，于14:57復牌先撮合一次復牌集合競價(jià)，借著(zhù)直接進(jìn)入收盤(pán)集合競價(jià)。
這里需要特別舉一個(gè)例子，不然小伙伴們還不是很清楚，那就是如果某個(gè)深市可轉債上市首日開(kāi)盤(pán)價(jià)130元，那么就停牌到10:00復牌，復牌后，只要價(jià)格不跌到80元，那么當天無(wú)論怎么漲都不會(huì )在此觸發(fā)臨停。
三、競價(jià)規則滬市：（1）集合競價(jià)階段申報價(jià)格最高不高于前收盤(pán)價(jià)格的150%，并且不低于前收盤(pán)價(jià)格的70%；
（2）連續競價(jià)階段的交易申報價(jià)格不高于即時(shí)揭示的最低賣(mài)出價(jià)格的110%且不低于即時(shí)揭示的最高買(mǎi)入價(jià)格的90%，同時(shí)不高于上述最高申報價(jià)與最低申報價(jià)平均數的130%且不低于該平均數的70%；
*連續競價(jià)規則解讀一下：其實(shí)就是需同時(shí)滿(mǎn)足兩個(gè)范圍：1、最高買(mǎi)入價(jià)的90%與最低賣(mài)出價(jià)的110%；
2、最高申報價(jià)與最低申報價(jià)平均數的70%與最高申報價(jià)與最低申報價(jià)平均數的130%。
（3）滬市無(wú)尾盤(pán)集合競價(jià)。
深市：（1）上市首日集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為發(fā)行價(jià)的上下30%；
連續競價(jià)、收盤(pán)集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%；
（2）非上市首日開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為前收盤(pán)價(jià)的上下10%；
連續競價(jià)、收盤(pán)集合競價(jià)的有效競價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%；
*解讀一下：簡(jiǎn)而言之，深市可轉債競價(jià)規則只分為兩種情況：1上市首日開(kāi)盤(pán)集合競價(jià)，有效競價(jià)范圍為100±30%，即70~130；
2、除第一種情況外，其他所有情況的有效競價(jià)范圍均為最近成交價(jià)的10%。
最后值得一提的是，超過(guò)有效競價(jià)范圍的委托，滬市直接廢單，深市保留委托單，直至價(jià)格觸發(fā)后才釋放出來(lái)等待成交。
相比之下，我認為深市的可轉債新規比較有彈性，因為根據滬市的臨停規定，一旦觸及臨停，特別是±30%時(shí)，全天基本上喪失了流動(dòng)性，與幾年前的股市熔斷一樣，這更加助漲助跌。

六、可轉債的交易規則是T+0還是T+1

可轉債實(shí)行T+0交易，即實(shí)現當天買(mǎi)當天賣(mài)。
交易費用：1、深市：投資者應向券商交納傭金，標準為總成交金額的2‰，傭金不足5元的，按5元收取。
2、滬市：投資者委托券商買(mǎi)賣(mài)可轉換公司債券須交納手續費，上海每筆人民幣1元，異地每筆3元。
成交后在辦理交割時(shí)，投資者應向券商交納傭金，標準為總成交金額的2‰，傭金不足5元的，按5元收取。
擴展資料：當股市形勢看好，可轉債隨二級市場(chǎng)的價(jià)格上升到超出其原有的成本價(jià)時(shí)，投資者可以賣(mài)出可轉債，直接獲取收益；
當股市低迷，可轉債和其發(fā)行公司的股票價(jià)格雙雙下跌，賣(mài)出可轉債或將轉債變換為股票都不劃算時(shí)，投資者可選擇作為債券獲取到期的固定利息。
當股市由弱轉強，或發(fā)行可轉債的公司業(yè)績(jì)看好時(shí)，預計公司股票價(jià)格有較大升高時(shí)，投資者可選擇將債券按照發(fā)行公司規定的轉換價(jià)格轉換為股票。
參考資料來(lái)源：百科-可轉債

七、轉債是什么？怎樣交易

即可轉換成標的公司的股票的債券,跟買(mǎi)股票一樣的,只要打入債券代碼就可以進(jìn)行買(mǎi)賣(mài),債券是以10張為一手計算!

八、可轉債交易規則和股票交易的區別

你好，轉債股票和增發(fā)的區別：一個(gè)是發(fā)債券。
一個(gè)發(fā)股票。
可轉債全稱(chēng)為可轉換公司債券。
在目前國內市場(chǎng)，就是指在一定條件下可以被轉換成公司股票的債券。
可轉債具有債權和期權的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息;也可以選擇在約定的時(shí)間內轉換成股票，享受股利分配或資本增值。
所以投資界一般戲稱(chēng)，可轉債對投資者而言是保證本金的股票。
以上就是可轉債股票和增發(fā)區別的相關(guān)信息，希望對大家有所幫助。