一、基金的夏普比率是怎么回事?

夏普比率又被稱(chēng)為夏普指數，目前已成為國際上用以衡量基金績(jì)效表現的最為常用的一個(gè)標準化指標。
夏普比率的計算非常簡(jiǎn)單，用基金凈值增長(cháng)率的平均值減無(wú)風(fēng)險利率再除以基金凈值增長(cháng)率的標準差就可以得到基金的夏普比率。
它反映了單位風(fēng)險基金凈值增長(cháng)率超過(guò)無(wú)風(fēng)險收益率的程度。
如果夏普比率為正值，說(shuō)明在衡量期內基金的平均凈值增長(cháng)率超過(guò)了無(wú)風(fēng)險利率，在以同期銀行存款利率作為無(wú)風(fēng)險利率的情況下，說(shuō)明投資基金比銀行存款要好。
夏普比率越大，說(shuō)明基金單位風(fēng)險所獲得的風(fēng)險回報越高。

二、基金的夏普比率指的是什么

夏普比率又稱(chēng)夏普指數，其最本質(zhì)的要點(diǎn)是衡量基金不能只考慮收益，還要考慮到同時(shí)需要承受的風(fēng)險。
因為基金獲得較高的回報率可能是在承受更高風(fēng)險的情況下取得的，夏普比率就是可以同時(shí)對收益與風(fēng)險加以綜合考慮的指標。
夏普比率的計算及其含義:夏普比率的計算非常簡(jiǎn)單,用基金凈值增長(cháng)率的平均值減無(wú)風(fēng)險利率再除以基金凈值增長(cháng)率的標準差就可以得到基金的夏普比率。
它反映了單位風(fēng)險基金凈值增長(cháng)率超過(guò)無(wú)風(fēng)險收益率的程度。
夏普比率越大,說(shuō)明基金單位風(fēng)險所獲得的風(fēng)險回報越高,這樣的基金越值得投資。
計算公式　　夏普比率=（基金凈值增長(cháng)率的平均值-無(wú)風(fēng)險利率）/基金凈值增長(cháng)率的標準差。

三、什么叫夏普比率，他有什么作用？

夏普比率（Sharpe Ratio），又被稱(chēng)為夏普指數 --- 基金績(jì)效評價(jià)標準化指標

四、如何計算夏普比率？

夏普比率計算公式：=[E(Rp)－Rf]/σp，其中E(Rp)：投資組合預期報酬率；
Rf：無(wú)風(fēng)險利率；
σp：投資組合的標準差。
夏普比率的目的是計算投資組合每承受一單位總風(fēng)險，會(huì )產(chǎn)生多少的超額報酬。
比率依據資產(chǎn)配置線(xiàn)(Capital Allocation Line,CAL)的觀(guān)念而來(lái)，是市場(chǎng)上最常見(jiàn)的衡量比率。
當投資組合內的資產(chǎn)皆為風(fēng)險性資產(chǎn)時(shí)，適用夏普比率。
夏普指數代表投資人每多承擔一分風(fēng)險，可以拿到幾分超額報酬；
若為正值，代表基金報酬率高過(guò)波動(dòng)風(fēng)險；
若為負值，代表基金操作風(fēng)險大過(guò)于報酬率。
這樣一來(lái)，每個(gè)投資組合都可以計算Sharpe Ratio，即投資回報與多冒風(fēng)險的比例，這個(gè)比例越高，投資組合越佳。
基金較高的凈值增長(cháng)率可能是在承受較高風(fēng)險的情況下取得的，因此僅僅根據凈值增長(cháng)率來(lái)評價(jià)基金的業(yè)績(jì)表現并不全面，衡量基金表現必須兼顧收益和風(fēng)險兩個(gè)方面，夏普比率就是一個(gè)可以同時(shí)對收益與風(fēng)險加以綜合考慮的指標。
擴展資料：夏普比率的大小對基金表現加以排序的理論基礎在于，假設投資者可以以無(wú)風(fēng)險利率進(jìn)行借貸，這樣，通過(guò)確定適當的融資比例，高夏普比率的基金總是能夠在同等風(fēng)險的情況下獲得比低夏普比率的基金高的投資收益。
例如，假設有兩個(gè)基金A和B，A基金的年平均凈值增長(cháng)率為20%，標準差為10%，B基金的年平均凈值增長(cháng)率為15%，標準差為5%，年平均無(wú)風(fēng)險利率為5%，那么，基金A和基金B的夏普比率分別為1.5和2，依據夏普比率基金B的風(fēng)險調整收益要好于基金A。
為了更清楚地對此加以解釋?zhuān)梢砸詿o(wú)風(fēng)險利率的水平，融入等量的資金（融資比例為1：1），投資于B，那么，B的標準差將會(huì )擴大1倍，達到與A相同的水平，但這時(shí)B的凈值增長(cháng)率則等于25%（即2*15%－5%）則要大于A(yíng)基金。
使用月夏普比率及年夏普比率的情況較為常見(jiàn)。
參考資料來(lái)源：百科——夏普比率

五、基金夏普比率多少合適

夏普比率又稱(chēng)夏普指數，其最本質(zhì)的要點(diǎn)是衡量基金不能只考慮收益，還要考慮到同時(shí)需要承受的風(fēng)險。
因為基金獲得較高的回報率可能是在承受更高風(fēng)險的情況下取得的，夏普比率就是可以同時(shí)對收益與風(fēng)險加以綜合考慮的指標。
夏普比率的計算及其含義:夏普比率的計算非常簡(jiǎn)單,用基金凈值增長(cháng)率的平均值減無(wú)風(fēng)險利率再除以基金凈值增長(cháng)率的標準差就可以得到基金的夏普比率。
它反映了單位風(fēng)險基金凈值增長(cháng)率超過(guò)無(wú)風(fēng)險收益率的程度。
夏普比率越大,說(shuō)明基金單位風(fēng)險所獲得的風(fēng)險回報越高,這樣的基金越值得投資。
計算公式　　夏普比率=（基金凈值增長(cháng)率的平均值-無(wú)風(fēng)險利率）/基金凈值增長(cháng)率的標準差。

六、夏普比率的計算公式

其中E(Rp)：投資組合預期報酬率Rf：無(wú)風(fēng)險利率σp：投資組合的標準差目的是計算投資組合每承受一單位總風(fēng)險，會(huì )產(chǎn)生多少的超額報酬。
比率依據資產(chǎn)配置線(xiàn)(Capital Allocation Line,CAL)的觀(guān)念而來(lái)，是市場(chǎng)上最常見(jiàn)的衡量比率。
當投資組合內的資產(chǎn)皆為風(fēng)險性資產(chǎn)時(shí)，適用夏普比率。
夏普指數代表投資人每多承擔一分風(fēng)險，可以拿到幾分報酬；
若為正值，代表基金報酬率高過(guò)波動(dòng)風(fēng)險；
若為負值，代表基金操作風(fēng)險大過(guò)于報酬率。
這樣一來(lái)，每個(gè)投資組合都可以計算Sharpe Ratio,即投資回報與多冒風(fēng)險的比例，這個(gè)比例越高，投資組合越佳。
舉例而言，假如國債的回報是3%，而您的投資組合預期回報是15%，您的投資組合的標準偏差是6%，那么用15%－3%,可以得出12%（代表您超出無(wú)風(fēng)險投資的回報），再用12%/6%=2，代表投資者風(fēng)險每增長(cháng)1%，換來(lái)的是2%的多余收益。
夏普理論告訴我們，投資時(shí)也要比較風(fēng)險，盡可能用科學(xué)的方法以冒小風(fēng)險來(lái)?yè)Q大回報。
所以說(shuō)，投資者應該成熟起來(lái)，盡量避免一些不值得冒的風(fēng)險。
同時(shí)當您在投資時(shí)如缺乏投資經(jīng)驗與研究時(shí)間，可以讓真正的專(zhuān)業(yè)人士（不是只會(huì )賣(mài)金融產(chǎn)品給你的SALES）來(lái)幫到您建立起適合自己的，可承受風(fēng)險最小化的投資組合。
這些投資組合可以通過(guò)Sharpe Ratio來(lái)衡量出風(fēng)險和回報比例。

七、基金夏普比率多少合適

在做基金投資的時(shí)候大家都會(huì )過(guò)于關(guān)注基金的收益率情況，能不能賺錢(qián)？能賺多少錢(qián)？往往會(huì )忽視其中的風(fēng)險程度。
我相信很多同學(xué)在選擇基金的時(shí)候，都有看到過(guò)夏普比率這一指標，但不是特別理解，只知道越高越好，他真正代表著(zhù)什么呢？其實(shí)夏普比率是一個(gè)衡量基金風(fēng)險與收益關(guān)系的指標。
看到這里，有的同學(xué)可能會(huì )好奇，是夏普比率越高越好嗎？確實(shí)，理論上來(lái)講夏普比率的數值越大越好。
但需要注意的是，夏普比率沒(méi)有固定的基準點(diǎn)，股票型基金的夏普比率一般是0.4-0.6之間，而債基、貨基因為回撤小的緣故，數值會(huì )相對更高一些。
因此其大小本身沒(méi)有意義，只有在與其他同類(lèi)產(chǎn)品的比較中才有價(jià)值。
比如兩個(gè)股票型基金都是年化收益20%，拋掉其他的影響因素來(lái)說(shuō)，則是夏普比率值越大的越好。
那么問(wèn)題來(lái)了，夏普比率是萬(wàn)能的嗎？一般來(lái)說(shuō)，夏普比率會(huì )設置一定的計算區間，一年、三年或是五年等，不同的計算區間，計算出來(lái)的比率就會(huì )大不相同，就像大家常用的看夏普比率數據網(wǎng)站如天天基金和晨星網(wǎng)，雖然計算公式是固定的，但兩者計算口徑并不一致。
天天基金通常是顯示近一年的，晨星網(wǎng)顯示的是近三年和五年的，且由于兩個(gè)網(wǎng)站都沒(méi)有具體講解自己是怎么計算得出的數據，所以做對比的時(shí)候大家不要將天天基金提供的數據與晨星網(wǎng)提供的數據拿來(lái)直接做對比。
同時(shí)，如果選取的計算時(shí)間區間正好是股市大漲時(shí)，算出來(lái)的夏普指數會(huì )很好看，相反選取股票大跌時(shí)的話(huà)，算出來(lái)的數據會(huì )很難看。
而且不同的兩只基金，由于投資風(fēng)格、持倉股等不同，會(huì )在不同的時(shí)間段里爆發(fā)、上漲，使得兩只基金的夏普比率沒(méi)有很強的可對比性。
因此最好選取兩只基金表現都比較平穩的時(shí)間段，不然就難以反應真實(shí)情況，這樣看來(lái)夏普比率還是具有一定局限性的。
此外，夏普比率衡量的是基金的歷史表現，是個(gè)重要參考，并不能簡(jiǎn)單地依據基金的歷史表現進(jìn)行未來(lái)操作。
那么夏普比率究竟應該怎么用呢？在這里建議大家，不妨先從基金的公司、規模、過(guò)往業(yè)績(jì)、經(jīng)理人選股和擇時(shí)能力等入手，找到幾只質(zhì)地優(yōu)異的產(chǎn)品，在糾結不定的時(shí)候，再用夏普比率來(lái)輔助我們的投資決策，選擇夏普比率相對較高的那只基金。

八、夏普比率怎么樣理解？怎樣運用？

1、夏普比率，又被稱(chēng)為夏普指數，是基金績(jì)效評價(jià)標準化指標。
夏普比率在現代投資理論的研究表明，風(fēng)險的大小在決定組合的表現上具有基礎性的作用。
風(fēng)險調整后的收益率就是一個(gè)可以同時(shí)對收益與風(fēng)險加以考慮的綜合指標，以期能夠排除風(fēng)險因素對績(jì)效評估的不利影響。
夏普比率就是一個(gè)可以同時(shí)對收益與風(fēng)險加以綜合考慮的三大經(jīng)典指標之一。
投資中有一個(gè)常規的特點(diǎn)，即投資標的的預期報酬越高，投資人所能忍受的波動(dòng)風(fēng)險越高；
反之，預期報酬越低，波動(dòng)風(fēng)險也越低。
所以理性的投資人選擇投資標的與投資組合的主要目的為：在固定所能承受的風(fēng)險下，追求最大的報酬；
或在固定的預期報酬下，追求最低的風(fēng)險。
2、運用夏普比率的計算非常簡(jiǎn)單，用基金凈值增長(cháng)率的平均值減無(wú)風(fēng)險利率再除以基金凈值增長(cháng)率的標準差就可以得到基金的夏普比率。
它反映了單位風(fēng)險基金凈值增長(cháng)率超過(guò)無(wú)風(fēng)險收益率的程度。
如果夏普比率為正值，說(shuō)明在衡量期內基金的平均凈值增長(cháng)率超過(guò)了無(wú)風(fēng)險利率，在以同期銀行存款利率作為無(wú)風(fēng)險利率的情況下，說(shuō)明投資基金比銀行存款要好。
夏普比率越大，說(shuō)明基金的單位風(fēng)險所獲得的風(fēng)險回報越高。
夏普比率為負時(shí)，按大小排序沒(méi)有意義。
夏普比率以資本市場(chǎng)線(xiàn)作為評價(jià)基準，對投資績(jì)效作出評估。
3、夏普比率在運用中應該注意的問(wèn)題夏普比率在計算上盡管非常簡(jiǎn)單，但在具體運用中仍需要對夏普比率的適用性加以注意：（1）用標準差對收益進(jìn)行風(fēng)險調整，其隱含的假設就是所考察的組合構成了投資者投資的全部。
因此只有在考慮在眾多的基金中選擇購買(mǎi)某一只基金時(shí)，夏普比率才能夠作為一項重要的依據；
（2）使用標準差作為風(fēng)險指標也被人們認為不很合適的。
（3）夏普比率的有效性還依賴(lài)于可以以相同的無(wú)風(fēng)險利率借貸的假設；
（4）夏普比率沒(méi)有基準點(diǎn)，因此其大小本身沒(méi)有意義，只有在與其他組合的比較中才有價(jià)值；
（5）夏普比率是線(xiàn)性的，但在有效前沿上，風(fēng)險與收益之間的變換并不是線(xiàn)性的。
因此，夏普指數在對標準差較大的基金的績(jì)效衡量上存在偏誤；
（6）夏普比率未考慮組合之間的相關(guān)性，因此純粹依據夏普值的大小構建組合存在很大問(wèn)題；
（7）夏普比率與其他很多指標一樣，衡量的是基金的歷史表現，因此并不能簡(jiǎn)單地依據基金的歷史表現進(jìn)行未來(lái)操作。
（8）計算上，夏普指數同樣存在一個(gè)穩定性問(wèn)題：夏普指數的計算結果與時(shí)間跨度和收益計算的時(shí)間間隔的選取有關(guān)。