一、期權價(jià)值和期權價(jià)格的區別

相關(guān)釋義：　　期權價(jià)值　　俗話(huà)說(shuō)，“一分錢(qián)，一分貨。
”美式期權比歐式期權有“提前行使權利”的優(yōu)勢，所以投資者也多付近1.5%的期權費。
在價(jià)內的期權比在價(jià)外的期權要貴，因為概率在發(fā)生作用。
當投資者買(mǎi)進(jìn)期權（無(wú)論是買(mǎi)權還是賣(mài)權）時(shí)，實(shí)際上他們是在買(mǎi)一定時(shí)間內希望會(huì )發(fā)生作用的概率。
買(mǎi)權反映價(jià)格上動(dòng)的概率，賣(mài)權反映價(jià)格下動(dòng)的概率。
期權的價(jià)值主要是由以下兩種價(jià)值組成的：　　期權價(jià)值=內涵價(jià)值+時(shí)間價(jià)值　　期權的內涵價(jià)值，指的是期權價(jià)格中反映期權敲定價(jià)格與現行期貨價(jià)格之間的關(guān)系的那部分價(jià)值。
就多頭期權而言，其內涵價(jià)值是該現行期貨價(jià)格高出期權敲定價(jià)格的那部分價(jià)值。
如果期貨價(jià)格低于或等于敲定價(jià)格，這時(shí)期權的內涵價(jià)值就為零，但不可能為負值；
就空頭期權而言，其內涵價(jià)值是該現行期貨價(jià)格低于期權的敲定價(jià)格的那部分值。
如果期貨價(jià)格高于或等于敲定價(jià)格，這時(shí)，期權的內涵價(jià)值為零。
空頭期權的內涵價(jià)值同樣不能為負值。
　　期權的時(shí)間價(jià)值指的是期權的時(shí)間價(jià)值。
例如，一筆多頭期權的期權價(jià)格為9，敲定價(jià)格為78，當時(shí)的期貨價(jià)格為75，那么，該筆期權的內涵價(jià)值為3，即78—75，而時(shí)間價(jià)值為6，即9—3。
期權的時(shí)間價(jià)值既反映了期權交易期內的時(shí)間風(fēng)險，也反映了市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)程度的風(fēng)險。
在期權的有效期內，期權的時(shí)間價(jià)值的變化是一個(gè)從大到小、從有到無(wú)的過(guò)程．一般而言，期權的時(shí)間價(jià)值與期權有效期的時(shí)間長(cháng)短成正比。
　　內涵價(jià)值：期權的實(shí)際價(jià)值，即概率。
　　時(shí)間價(jià)值：期權投資者為投資期權而進(jìn)行融資的成本。
　　如果現貨價(jià)格＝$27 1/2，9月的American Online Put＠3O＝$3 1/8，那么，3 1/8＝21/2＋5/8( OV＝IV十TV)；
　　9月的America Online Put＠25＝$1/2，那么，1/2=l/2（OV＝TV）；
　　10月的Aericar Online Put＠25= $13/8，那么，13/8=13/8（OV=TV）。
　　可以看出，價(jià)內的期權至少等于它的內涵價(jià)值；
價(jià)外的期權只有時(shí)間價(jià)值，而且時(shí)間越長(cháng)，價(jià)值越大，因為融資需要的成本也越高。

二、股票期權 期權份額 期權價(jià)格 5塊 行權價(jià)格 15塊 是啥意思 我如果行使期權，買(mǎi)進(jìn)的股票是5塊 還是15塊啊

股票期權，是指一個(gè)公司授予其員工在一定的期限內(如10年)，按照固定的期權價(jià)格購買(mǎi)一定份額的公司股票的權利。
行使期權時(shí)，享有期權的員工只需支付期權價(jià)格，而不管當日股票的交易價(jià)是多少，就可得到期權項下的股票。
期權價(jià)格和當日交易價(jià)之間的差額就是該員工的獲利。
如果該員工行使期權時(shí)，想立即兌現獲利，則可直接賣(mài)出其期權項下的股票，得到其間的現金差額，而不必非有一個(gè)持有股票的過(guò)程。
究其本質(zhì)，股票期權就是一種受益權，即享受期權項下的股票因價(jià)格上漲而帶來(lái)的利益的權利。
期權價(jià)格5塊是指你為享有這份權利需要支付的價(jià)格，行權價(jià)格是指你享有買(mǎi)入這個(gè)股票的價(jià)格，不管當前價(jià)格是50元還是100元，你都有用15元買(mǎi)入的權利。
買(mǎi)入股票成本價(jià)格等于行權價(jià)格（即15元）+期權價(jià)格（即5元）/行權比例（這個(gè)數據你可以在股票F10資料里面查到）股票期權賣(mài)出的時(shí)間是期權有效期內的交易日；
至于行權買(mǎi)入股票在賣(mài)出這個(gè)要行權后才知道。
行權條件是說(shuō)如果達不到條件就不能行使權利，期權如有人愿意買(mǎi)，你還是可以賣(mài)給別人的。
行權之前你支付的成本是期權價(jià)格5元。

三、期權多少錢(qián)一手？

目前在我國股票交易還是最廣泛的，衍生品都是繼股票后才出來(lái)的二維交易品種，例如滬深300股指期權，股指期權上市以來(lái)，交易都比較活躍，相信很多投資者都會(huì )吸引其中，但有些新手可能由于不了解其費用而望而止步，那么股指期權一手費用如何計算？買(mǎi)賣(mài)會(huì )有風(fēng)險嗎？2022年12月集中上線(xiàn)了3款滬深300期權產(chǎn)品，分別是：上交所：300ETF期權 510300深交所：300ETF期權 159919中金所：滬深300期權 000300上交所300ETF期權交易手續費：最高20元一手，財順財經(jīng)市場(chǎng)價(jià)格在5元—20元/張之間，其收費規則和上證50ETF期權手續費差不多。
根據中金所發(fā)布的公告，交易一手滬深300股指期權的手續費是15元，行權手續費是一手2元。
假如投資者A買(mǎi)入開(kāi)倉一手滬深300股指期權，同時(shí)投資者B賣(mài)出開(kāi)倉一手滬深300股指期權，根據交易所的撮合原則，A和B正好可以配對交易。
如果A和B都不選擇平倉，而是持倉進(jìn)入到期日，投資者A選擇行權，那么這些行為中一共會(huì )產(chǎn)生以下3種手續費：①A買(mǎi)入開(kāi)倉一手滬深300股指期權，需要支付15元的手續費；
②B賣(mài)出開(kāi)倉一手滬深300股指期權，需要支付15元的手續費；
③A到期日選擇行權，需要支付2元/手的行權手續費。

四、期權價(jià)格的計算特點(diǎn)

期權價(jià)格等于期權的內在價(jià)值加上時(shí)間價(jià)值。
期權的內在價(jià)值（Intrinsic value）是指多方行使期權時(shí)可以獲得的收益的現值。
歐式看漲期權的內在價(jià)值為(ST-X)的現值。
無(wú)收益資產(chǎn)歐式看漲期權的內在價(jià)值等于S-Xe-r(T-t), 而有收益資產(chǎn)歐式看漲期權的內在價(jià)值等于S-D- Xe-r(T-t)。
無(wú)收益資產(chǎn)美式看漲期權價(jià)格等于歐式看漲期權價(jià)格,其內在價(jià)值也就等于S-Xe-r(T-t)。
有收益資產(chǎn)美式看漲期權的內在價(jià)值也等于S-D- Xe-r(T-t)。
無(wú)收益資產(chǎn)歐式看跌期權的內在價(jià)值為X e-r(T-t)-S，有收益資產(chǎn)歐式看跌期權的內在價(jià)值為X e-r(T-t)+D-S。
無(wú)收益資產(chǎn)美式期權的內在價(jià)值等于X-S，有收益資產(chǎn)美式期權的內在價(jià)值等于X+D-S。
當然，當標的資產(chǎn)市價(jià)低于協(xié)議價(jià)格時(shí)，期權多方是不會(huì )行使期權的，因此期權的內在價(jià)值應大于等于0。
例如：小麥期貨結算價(jià)格為1220元/噸，執行價(jià)格為1170元/噸的買(mǎi)權具有50元/噸的內涵價(jià)值（1220-1170）。
“實(shí)值期權”具有內涵價(jià)值。
“平值期權”內涵價(jià)值為零。
“虛值期權”無(wú)內涵價(jià)值。
因此，期權的內涵價(jià)值不可能小于0，因為在買(mǎi)權的執行價(jià)格高于期貨市價(jià)時(shí)或賣(mài)權的執行價(jià)格低于期貨市價(jià)時(shí)，期權的買(mǎi)方可以選擇不去執行期權。
期權的時(shí)間價(jià)值還受期權內在價(jià)值的影響。
以無(wú)收益資產(chǎn)看漲期權為例，當S=X e-r(T-t)時(shí)，期權的時(shí)間價(jià)值最大。
當S-X e-r(T-t)的絕對值增大時(shí)，期權的時(shí)間價(jià)值是遞減的。
例如，如果期貨價(jià)格為1190元/噸，那么，執行價(jià)格為1180元/噸的5月小麥買(mǎi)權的內涵價(jià)值10元，如果權利金為15元，則時(shí)間價(jià)值為5元。
又如，買(mǎi)進(jìn)執行價(jià)格為1200元/噸的小麥買(mǎi)權時(shí)，期貨價(jià)格為1190元/噸，若權利金為2元/噸，則這2元/噸全部為時(shí)間價(jià)值（虛值期權無(wú)內涵價(jià)值）。
隨著(zhù)期權到期日的臨近，期權時(shí)間價(jià)值逐漸衰減。
在到期日，期權不再有時(shí)間價(jià)值。
期權價(jià)值全部為內涵價(jià)值。
一般來(lái)說(shuō)，平值期權時(shí)間價(jià)值最大，交易通常也最活躍。
期權處于平值時(shí)，期權向實(shí)值還是虛值轉化，方向難以確定，轉為實(shí)值則買(mǎi)方盈利，轉為虛值則賣(mài)方盈利，故投機性最強，時(shí)間價(jià)值最大。
實(shí)值期權權利金=內涵價(jià)值 + 時(shí)間價(jià)值；
平值期權權利金=時(shí)間價(jià)值；
虛值期權權利金=時(shí)間價(jià)值。

五、期權是怎么定價(jià)的？

1、如果數值等于或小于零，表示此時(shí)對應的期權無(wú)內在價(jià)值。
說(shuō)白了，就是此時(shí)的期權不值錢(qián)，價(jià)格相對也會(huì )便宜。
需要注意的是：此時(shí)不值錢(qián)不等于未來(lái)也不值錢(qián)。
因此在期權約定的期限內重點(diǎn)分析它所對應的標的物在這一期間的價(jià)格走勢是至關(guān)重要的。
2、如果數值大于零，表示此時(shí)對應的期權有內在價(jià)值。
此時(shí)數值為多少，那它此時(shí)就值多少錢(qián)。
期權的價(jià)格通常會(huì )高出其內在價(jià)值的一小部分（那一小部分的價(jià)格又稱(chēng)為時(shí)間價(jià)值）。
同樣需要注意的是：此時(shí)值錢(qián)不等于未來(lái)也值錢(qián)，或者此時(shí)值這些錢(qián)不等于未來(lái)也值這些錢(qián)。
因此在期權約定的期限內要重點(diǎn)分析它所對應的標的物在的這一期間的價(jià)格走勢。
期權內在價(jià)值的計算公式才是最重要的，看漲期權的內在價(jià)值＝（標的物價(jià)格－行權價(jià)）×行權比例數值看跌期權的內在價(jià)值＝（行權價(jià)－標的物價(jià)格）×行權比例數值

六、關(guān)于個(gè)股期權價(jià)格的問(wèn)題。。。

打個(gè)比方，一個(gè)股票價(jià)格是10元，認購期權的行使價(jià)是15元（價(jià)外），那么它目前是沒(méi)有實(shí)際價(jià)值的（內在值=0），但由于股價(jià)有可能上升至高于15元，所以這個(gè)期權有投機價(jià)值，期權價(jià)格為1元（即時(shí)間值或機會(huì )成本=1）。
如果隨著(zhù)股價(jià)上升越來(lái)越接近15元，那么這個(gè)期權變成有實(shí)際價(jià)值的機會(huì )上升了，故認購期權的投機價(jià)值也會(huì )上升到3元（時(shí)間值=3）。
同樣，行使價(jià)為5元的認沽期權在股價(jià)為10元時(shí)沒(méi)有實(shí)際價(jià)值（內在值=0），但由于股價(jià)有可能下跌至低于5元，所以這個(gè)期權有投機價(jià)值，期權價(jià)格為1元（即時(shí)間值或機會(huì )成本=1。
隨著(zhù)股價(jià)上升越來(lái)越高，那么這個(gè)期權變成有實(shí)際價(jià)值的機會(huì )下降了，故認購期權的投機價(jià)值會(huì )將至接近0元（時(shí)間值=0）。