一、為什么說(shuō)基差的增大有利于多頭套期保值者?

因為基差的變動(dòng)有“強勢”與“弱勢”之分。
當基差由負向基差向正向基差變動(dòng)時(shí)，如從轉向，說(shuō)明基差呈“強勢”。
　　反之，當基差由正向基差向負向基差變動(dòng)時(shí)，如從向轉化，說(shuō)明基差呈“弱勢”。
　　基差的這種變動(dòng)，會(huì )對“多頭”套期保值者與“空頭”套期保值者產(chǎn)生不同的影響。
因此套期保值者必須密切注視基差的變動(dòng)方向。

二、基差交易是什么意思

基差交易是進(jìn)口商經(jīng)常采取的定價(jià)和套期保值策略。
它是指進(jìn)口商用期貨市場(chǎng)價(jià)格來(lái)固定現貨交易價(jià)格，從而將轉售價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險轉移出去的一種套期保值策略。
舉例如下:某進(jìn)口商以基差形式與國外商人簽訂一筆玉米進(jìn)口合基差交易同,價(jià)格為12月份期貨價(jià)格加上15美分(+15centsoverDec),交貨期為11月份.12月份的期貨價(jià)格由進(jìn)口商在10月10日前選擇。
于9月28日，該進(jìn)口商12月份期貨價(jià)格較為合適，遂通知出口商選擇9月28日的期貨價(jià)格2.36美元/蒲式耳，另外為轉移價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險，同時(shí)在期貨市場(chǎng)上建立空頭交易部位。
11月2日，該進(jìn)口商在國內尋找最終買(mǎi)主，達成轉售合同，現貨價(jià)格跌至2.45美元/蒲式耳，而期貨價(jià)格也下降到2.28美元/蒲式耳。
進(jìn)口商在達成轉售合同的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)以多頭平倉。
這樣，現貨賣(mài)出基差—現貨買(mǎi)入基差=17—15=2美分。

三、期貨中基差是什么意思？

同一種商品當時(shí)現貨市場(chǎng)價(jià)格與期貨市場(chǎng)價(jià)格間的差異，如不另行指出，一般是用近期期貨合約月份來(lái)計算基差。

四、股指期貨中正/負基差率是什么意思

基差=現貨價(jià)格copy—期貨價(jià)格 基差率=基差/現貨價(jià)格（基差是指某一時(shí)刻、同一地點(diǎn)、同一品種的現貨價(jià)與期貨價(jià)的差。
由于期貨價(jià)格和現貨價(jià)格都是波知動(dòng)的，在期貨合同的有效期內，基差也是波動(dòng)的。
基差的不確定性被稱(chēng)為基差風(fēng)險。
）股指期貨中，基差=滬深道300指數點(diǎn)位—股指期貨合約價(jià)格（基差可以為正數，可以為負數）基差率=基差/滬深300指數點(diǎn)位（所以有正基差率，負基差率）

五、什么是基差交易

這個(gè)應該是期貨上的術(shù)語(yǔ)。
基差交易是進(jìn)口商經(jīng)常采取的定價(jià)和套期保值策略，它是指進(jìn)口商用期貨市場(chǎng)價(jià)格來(lái)固定現貨交易價(jià)格，從而將轉售價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險轉移出去的一種套期保值策略。
用這種方法，進(jìn)口商在與出口商談判時(shí)，可以暫時(shí)不確定固定價(jià)格，而是按交易所的期貨價(jià)格固定基差，有進(jìn)口商在裝運前選擇期貨價(jià)格來(lái)定價(jià)。
一旦進(jìn)口商選擇了某日的期貨價(jià)格，則他同時(shí)會(huì )在期貨交易所建立空頭交易部位。
等到轉售貨物時(shí)，進(jìn)口商再以等于或大于買(mǎi)入現貨的基差價(jià)格出售貨物，并在期貨交易所以多頭平倉。
這樣，無(wú)論期貨價(jià)格如何變化，進(jìn)口商都不會(huì )在現貨交易中受到任何損失，而且如果賣(mài)出現貨的基差大于買(mǎi)入現貨的基差，進(jìn)口商還會(huì )取得基差交易的盈利。
也有些投機者運用基差進(jìn)行套利交易。

六、什么是基差套利

基差套利交易的概念：套利也就是在買(mǎi)進(jìn)一個(gè)期貨合約的同時(shí)賣(mài)出另外一個(gè)合約。
可以是同一商品不同月份之間的套利，也可以是不同商品之間的套利。
或者是同一商品在兩個(gè)不同交易所之間的套利。
套利者同時(shí)做多一個(gè)合約并做空一個(gè)合約。
套利交易有兩部分組成：一部分是多頭頭寸，另外一部分是空頭頭寸。
　　　　 同一商品不同月份之間的套利稱(chēng)之為跨月套利；
不同商品之間的套利稱(chēng)為跨商品套利。
投資者通過(guò)套取兩個(gè)合約之間的價(jià)差來(lái)獲取利益。
套利者關(guān)注的是兩個(gè)合約之間的價(jià)格關(guān)系，而非商品的絕對價(jià)格。
　　　　 大商業(yè)機構套利交易做得很大。
他們分析并利用商品者之間的基差，采取多種多樣的方式來(lái)進(jìn)行套利交易。
大的投機機構（基金）也進(jìn)行套利。
然而小的投機客，主要是個(gè)人投資者，卻很少涉足套利交易。
這是因為有些基差跟蹤和分析起來(lái)十分復雜。
不過(guò)，有一些簡(jiǎn)單的套利交易技巧適合個(gè)人投資者去學(xué)習運用。
　　　　 據說(shuō)，多數套利交易者主要依靠基本面分析來(lái)決定他們的交易，而多數直接進(jìn)行期貨交易的投機者則主要依靠技術(shù)分析來(lái)做出交易決斷。
　　　　 正如我在開(kāi)篇講到的，套利交易較之于直接的期貨交易風(fēng)險要小一些。
可貯存的商品有其額外費用，而對于資深的套利交易者來(lái)說(shuō)，基差很少超越某種歷史水平。
這就是說(shuō)，一個(gè)交易者在進(jìn)行套利交易時(shí)，心中能確定其風(fēng)險程度。
有些套利在交易過(guò)程中震蕩比較劇烈，例如跨商品套利。
由于風(fēng)險較低，經(jīng)紀公司對于套利交易者所要求的保證金較直接進(jìn)行期貨交易的投資者來(lái)說(shuō)要低一些。
　　　　 跨月套利分為“牛市基差”和“熊市基差”。
牛市基差套利指的是交易者買(mǎi)進(jìn)同一商品近月合約，拋空遠期合約。
交易者這樣做套利原因是他認為近月較遠期合約更為強勁（價(jià)格漲幅更快）。
相反，如果價(jià)格下跌，牛市套利者認為近期合約較遠期合約跌幅要小。
而且永遠存在這樣的可能性，即近期合約蠢蠢欲漲，而遠期合約則時(shí)時(shí)待跌。
熊市基差正好同牛市基差相反。
針對同一商品，投資者拋空近期合約而做多遠期合約。
熊市套利者認為遠期合約將較近期合約上漲空間大，或者說(shuō)近期合約較遠期合約下跌幅度要快。
在市場(chǎng)中，牛市套利或者熊市套利都可以作為直接交易的替代品。
其優(yōu)勢是震蕩較小，保證金成本偏低。
不利的一面就是當你對市場(chǎng)走勢判斷準確的時(shí)候，基差套利所獲取的利潤不若單純直接做某個(gè)合約的空間大。
　　　　 跨商品套利的一種特殊方式就是在一個(gè)商品和它的附屬產(chǎn)品之間做。
常見(jiàn)的一種套利方式就是在大豆和它的產(chǎn)品豆餅、豆油之間做，叫“大豆提油套利”。
這種套利是一種相對較為復雜的交易。
大豆很少直接被消費。
幾乎所有的大豆要生產(chǎn)成兩種產(chǎn)品：豆餅和豆油。
大豆生產(chǎn)商從買(mǎi)進(jìn)大豆的成本及其豆制品中的差價(jià)來(lái)獲取利潤。
這種交易被稱(chēng)為“大豆提油套利”。
　　　　 對于那些單純從事期貨交易的投資者來(lái)說(shuō)，商品基差套利是一種很有價(jià)值的投資工具。
舉個(gè)例子，假如近月玉米價(jià)格漲勢較遠期強勁，這往往意味著(zhù)市場(chǎng)已經(jīng)出現供不應求的局面。
這是基本面顯牛的一個(gè)信號，價(jià)格有可能進(jìn)一步上漲。
相反，如果在上漲過(guò)程中近月玉米漲幅不若遠期合約，投資者可以大致得出這樣的結論，近期價(jià)格的上揚主要是基于技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)的推動(dòng)，而基本面仍無(wú)實(shí)質(zhì)利好，應隨時(shí)做好拋空的準備。
　　　　 通過(guò)觀(guān)察基差，投資者可以發(fā)現哪個(gè)合約走勢最為強勁，從而買(mǎi)進(jìn)該合約，而拋出那些走勢可能乏力的合約。

七、為什么說(shuō)基差的增大有利于多頭套期保值者?

八、基差是什么意思

想了解有關(guān)基差的詳細信息，可以下載同花順期貨通。
里面含有各個(gè)期貨品種的實(shí)時(shí)基差數據，能讓你對基差有更為直觀(guān)的認識。
基差是期貨交易里面的一個(gè)常用概念，一般是指某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現貨價(jià)格與該商品在期貨市場(chǎng)的期貨價(jià)格之差，即：基差=現貨價(jià)格一期貨價(jià)格。
由于期貨價(jià)格和現貨價(jià)格都是波動(dòng)的，在期貨合同的有效期內，基差也是波動(dòng)的。
基差的不確定性被稱(chēng)為基差風(fēng)險，降低基差風(fēng)險實(shí)現套期保值關(guān)鍵是選擇匹配度高的對沖期貨合約。
基差風(fēng)險與對沖平倉時(shí)的基差直接相關(guān)，當投資者持有現貨，持有期貨短頭寸對沖，對沖平倉日基差擴大，投資者將盈利；
相反，當投資者未來(lái)將買(mǎi)入某項資產(chǎn)，持有期貨長(cháng)頭寸對沖，對沖平倉日基差擴大，投資者將虧損。
舉個(gè)例子：3月26日，豆粕的現貨價(jià)格為每噸1980元。
某飼料企業(yè)為了避免將來(lái)現貨價(jià)格可能上升，從而提高原材料的成本，決定在大連商品交易所進(jìn)行豆粕套期保值交易。
而此時(shí)豆粕8月份期貨合約的價(jià)格為每噸1920元，基差為60元/噸，該企業(yè)于是在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入10手8月份豆粕合約。
6月2日，他在現貨市場(chǎng)上以每噸2110元的價(jià)格買(mǎi)入豆粕100噸，同時(shí)在期貨市場(chǎng)上以每噸2040元賣(mài)出10手8月份豆粕合約對沖多頭頭寸。
從基差的角度看，基差從3月26日的60元/噸擴大到6月2日的70元/噸。
交易情況：3月26日，現貨市場(chǎng)：豆粕現貨價(jià)格1980元/噸；
期貨市場(chǎng)：買(mǎi)入10手8月份豆粕合約，價(jià)格1920元/噸。
基差60元/噸。
6月2日，現貨市場(chǎng)：買(mǎi)入100噸豆粕價(jià)格2110元/噸；
期貨市場(chǎng)：賣(mài)出10手8月份豆粕合約：價(jià)格2040元/噸。
基差70元/噸。
套利結果：現貨市場(chǎng)虧損130元/噸，期貨市場(chǎng)盈利120元/噸，共計虧損10元/噸。
凈損失：100×130-100×120=1000元。
對賣(mài)出套期保值有利的基差變化：1、期貨價(jià)格下跌，現貨價(jià)格不變，基差變強，結束套期保值就能在保值的同時(shí)獲取額外的利潤。
2、期貨價(jià)格不變，現貨價(jià)格上漲，基差變強，結束套期保值就能在保值的同時(shí)獲取額外的利潤。
3、期貨價(jià)格下跌，現貨價(jià)格上漲，基差變極強，結束套期保值就能在保值的同時(shí)在兩個(gè)市場(chǎng)獲取額外的利潤。
4、期貨價(jià)格和現貨價(jià)格都上漲，但現貨價(jià)格上漲幅度比期貨大，基差變強，結束套期保值交易就能在保值的同時(shí)獲取額外的利潤。
5、期貨價(jià)格和現貨價(jià)格都下跌，但期貨價(jià)格下跌幅度比現貨大，基差變強，結束套期保值交易就能在保值的同時(shí)獲取額外的利潤。
6、現貨價(jià)格從期貨價(jià)格以下突然上漲，基差變強，結束套期保值交易就能在保值的同時(shí)獲取額外的利潤想了解更多有關(guān)基差的信息，可以下載同花順期貨通。
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