一、期權套利原則都有哪些？ 其中一個(gè)是買(mǎi)低就高，買(mǎi)低就高是什么意思？

對的，就是這樣。
在期貨做空手頭不需要任何東西，只要有保證金就可以了。
這意思就是在看跌的情況下，你可以先賣(mài)出這個(gè)合約。
等它下跌了再買(mǎi)入平倉。
就是先高賣(mài)，然后再低買(mǎi)。
這樣與現貨市場(chǎng)次序相反。
舉例來(lái)說(shuō)，黃金期貨。
如果目前是280元每克。
我國黃金期貨標準合約是1000克1口，保證金14% 。
那么1000克價(jià)值是28萬(wàn)元。
但你只要交上39200就可以賣(mài)出1口空單。
實(shí)質(zhì)上就是拋出了1000克黃金。
盡管你現在手頭1克黃金都沒(méi)有也是沒(méi)關(guān)系的。
到你平倉了產(chǎn)生的差額就在這39200元保證金里添加或減除。
顯而易見(jiàn)，如果行情下跌了14% 。
那么你這保證金就翻了一倍。
而如果反了，上漲了14% ，那么你這保證金就血本無(wú)歸了。

二、如何在期權中實(shí)現套利

那個(gè)套利好像需要高頻交易系統，人工操作跟不上節奏，目前我只知道這種套利方式，另外一個(gè)是用個(gè)股期權做多，證券信用賬戶(hù)做空套利

三、期權無(wú)風(fēng)險套利問(wèn)題??！求解

之前兩個(gè)人估計是實(shí)戰派，理論不扎實(shí)，這道題是可以進(jìn)行套利，最后獲得0.79元凈收益的。
20-18×e^(-10%×1)-3=0.71 ﹥0∴買(mǎi)進(jìn)看漲期權，賣(mài)出股票買(mǎi)進(jìn)看漲期權花3元，賣(mài)出股票得20元，所以需要向人家借資20-3=17將17進(jìn)行放貸，一年以后收到17×e^（10%×1）=18.79元此時(shí)，期權到期，執行價(jià)是18，只需花18元就可以再買(mǎi)進(jìn)股票，這樣就多了18.79-18=0.79元如果還有不清楚的，可以去看《期貨與期權市場(chǎng)導論》，赫爾寫(xiě)的經(jīng)典書(shū)的入門(mén)版，在第五版的P194頁(yè)有相關(guān)講解。

四、如何利用看漲期權和看跌期權進(jìn)行無(wú)風(fēng)險套利 案例

通過(guò)買(mǎi)入一個(gè)看漲期權或看跌期權，可以幫助客戶(hù)鎖定匯率，規避匯率風(fēng)險。
針對未來(lái)有外幣收匯的出口企業(yè)，為規避未來(lái)外幣下跌的風(fēng)險，客戶(hù)可以買(mǎi)入一個(gè)外幣看跌期權，如果到期時(shí)市場(chǎng)匯率小于期權約定的執行匯率，則客戶(hù)可以行權按執行匯率賣(mài)出外幣，規避掉匯率下跌的風(fēng)險。
針對未來(lái)有外幣付匯需求的進(jìn)口企業(yè)，為規避未來(lái)外幣匯率上漲的風(fēng)險，客戶(hù)可以買(mǎi)入一個(gè)外幣看漲期權。
如果到期時(shí)市場(chǎng)匯率大于期權約定的執行匯率，客戶(hù)可以行權按執行匯率買(mǎi)入外幣，從而規避匯率上漲的風(fēng)險。

五、期權水平套利和垂直套利是什么？

水平套利的交易方式是買(mǎi)進(jìn)一份期權，同時(shí)賣(mài)出一份執行價(jià)格相同、同屬看漲或者看跌類(lèi)別、但到期日不同的期權。
由于遠期期權與近期期權有著(zhù)不同的時(shí)間價(jià)值的衰減速度。
在一般情況下，近期期權的時(shí)間價(jià)值要比遠期期權的衰減的更快。
因此，水平套利的一般做法是買(mǎi)進(jìn)遠期期權、賣(mài)出近期期權。
水平套利分看漲期權水平套利和看跌期權水平套利兩種，預計長(cháng)期價(jià)格將穩中趨漲時(shí)，運用前者；
而預計長(cháng)期價(jià)格將穩中趨疲時(shí)，運用后者。
垂直套利，又稱(chēng)“價(jià)格套利”或“貨幣套利”，其交易方式為：買(mǎi)進(jìn)一個(gè)期權，而同時(shí)賣(mài)出另一個(gè)期權，這兩個(gè)期權同屬看漲或看跌，具有相同的標的物和相同的到期日，但有著(zhù)不同的執行價(jià)格。
執行價(jià)格既不同，其價(jià)值也不同，從而權利金自然不同。
正是權利金價(jià)差的變動(dòng)使套利者有機會(huì )賺取收益。
采用這種套利方法可將風(fēng)險和收益限定在一定范圍內。

六、請問(wèn)一個(gè)期權套利的問(wèn)題

對的，就是這樣。
在期貨做空手頭不需要任何東西，只要有保證金就可以了。
這意思就是在看跌的情況下，你可以先賣(mài)出這個(gè)合約。
等它下跌了再買(mǎi)入平倉。
就是先高賣(mài)，然后再低買(mǎi)。
這樣與現貨市場(chǎng)次序相反。
舉例來(lái)說(shuō)，黃金期貨。
如果目前是280元每克。
我國黃金期貨標準合約是1000克1口，保證金14% 。
那么1000克價(jià)值是28萬(wàn)元。
但你只要交上39200就可以賣(mài)出1口空單。
實(shí)質(zhì)上就是拋出了1000克黃金。
盡管你現在手頭1克黃金都沒(méi)有也是沒(méi)關(guān)系的。
到你平倉了產(chǎn)生的差額就在這39200元保證金里添加或減除。
顯而易見(jiàn)，如果行情下跌了14% 。
那么你這保證金就翻了一倍。
而如果反了，上漲了14% ，那么你這保證金就血本無(wú)歸了。

七、請問(wèn)一個(gè)期權套利的問(wèn)題

你可以賣(mài)出4月份到期的期權，買(mǎi)入6月份到期的期權。
假設期權的結構是看漲期權，行權匯率是1250元。
你的交易結構是：賣(mài)出4月到期的行權價(jià)為1250的看漲期權，收入期權費10元買(mǎi)入6月到期的行權價(jià)為1250的看漲期權，支出期權費5元。
對沖后實(shí)現收益5元。
4月到期時(shí)，有兩種情況：第一種情況：標的物的市場(chǎng)價(jià)格大于1250元，交易對手選擇行權，此時(shí)你需要按1250的價(jià)格賣(mài)出標的物，在這種情況下，你有三種處理方式。
1、借入標的物進(jìn)行交割，會(huì )產(chǎn)生一定的交易費用。
2、做一個(gè)掉期交易(如市場(chǎng)提供)，即期買(mǎi)入標的物，兩個(gè)月后賣(mài)出標的物，掉期交易之間的差價(jià)就是新增成本。
3、將6月份的期權反向平盤(pán)，獲得的收益對沖交割虧損。
第二種情況：標的物市場(chǎng)價(jià)格小于1250元，交易對手放棄行權，交易無(wú)需交割。
6月到期時(shí)，也有兩種情況：第一種情況：標的物市場(chǎng)價(jià)大于1250元，選擇行權，可以按1250元價(jià)格買(mǎi)入標的物。
如果是對應4月到期的第一種情況的第1種、2種處理方式，買(mǎi)入的標的物用于前期借入標的物或掉期交易的交割。
如果對應4月份的第二種情況，客戶(hù)按1250元價(jià)格行權買(mǎi)入標的物，再按市場(chǎng)價(jià)賣(mài)出標的物，可以獲得額外收益。
第二種情況：標的物市場(chǎng)價(jià)小于1250元，客戶(hù)放棄行權。
此時(shí)如果是對應4月到期的第一種情況的第1種、2種處理方式，客戶(hù)只需通過(guò)市場(chǎng)價(jià)買(mǎi)入標的物在去用于交割，能獲得額外收入。
如果對應4月份第二種情況，客戶(hù)不做任何交割，套利獲利就是固定的5元。
實(shí)際操作中，相同行權價(jià)格，買(mǎi)入期權的價(jià)格和買(mǎi)入期權的價(jià)格是不同的，套利并非這么容易。

八、如何利用股票期權進(jìn)行場(chǎng)外個(gè)股套利？

閃牛分析：提供一下兩個(gè)方案，僅供參考！1、蝶式套利以看漲期權為例，出現2C2＞C1+C3的機會(huì )時(shí)，需要賣(mài)出兩手行權價(jià)K2的看漲期權、買(mǎi)入一手行權價(jià)K1的看漲期權、買(mǎi)入一手行權價(jià)K3的看漲期權，這種套利叫做買(mǎi)入蝶式套利。
徐晴媛分析師提醒投資者，從圖中可以明顯看到，出現套利機會(huì )時(shí)，組合后的盈虧曲線(xiàn)恒在0軸之上，無(wú)論合約標的價(jià)格ST如何發(fā)展，到期時(shí)都能獲得盈利。
到期時(shí)，如果ST＜K1，四手看漲期權全部屬于虛值期權，買(mǎi)入的兩手放棄即可，損失權利金C1+C3，賣(mài)出的兩手對手方會(huì )放棄，獲得權利金2C2，較終盈利2C2-（C1+C3）；
如果K1＜ST＜K2，行權價(jià)K1的看漲期權屬于實(shí)值期權，行權后獲得開(kāi)倉價(jià)為K1的合約標的多頭，平倉后獲得盈利ST-K1，另外三手看漲期權屬于虛值期權，所以較終盈利為[2C2-（C1+C3）]+（ST-K1）。
如果K2＜ST＜K3，行權價(jià)K3的看漲期權屬于虛值期權，另外三手看漲期權屬于實(shí)值期權，行權履約后分別獲得一手開(kāi)倉價(jià)為K1的合約標的多頭和兩手開(kāi)倉價(jià)為K2的合約標的空頭，對沖平倉后獲得盈利2K2-K1-ST，所以較終盈利為[2C2-（C1+C3）]+（2K2-K1-ST）；
如果ST＞K3，四手看漲期權全部屬于實(shí)值期權，行權履約后分別獲得一手開(kāi)倉價(jià)為K1的合約標的多頭、兩手開(kāi)倉價(jià)為K2的合約標的空頭、一手開(kāi)倉價(jià)為K3的合約標的多頭，對沖后結果為2K2-K1-K3=0，所以較終盈利為2C2-（C1+C3）。
在實(shí)際交易過(guò)程中，當K1＜ST＜K2或K2＜ST＜K3時(shí)，兩種情況都會(huì )出現行權履約后剩余一腿合約標的無(wú)法對沖的情況。
如果第二天再進(jìn)行平倉會(huì )出現隔夜價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險，所以蝶式套利不適用于實(shí)物交割的期權，即目前國內上市的50ETF期權、白糖期權、豆粕期權均不適合進(jìn)行蝶式套利交易，但適用于現金交割的期權。
2、鷹式套利買(mǎi)入蝶式套利中，賣(mài)出的兩手期權的行權價(jià)相同，如果這兩手行權價(jià)不同，且四手期權的行權價(jià)間隔均相等，這樣的組合就叫做鷹式套利。
其原理和交易操作與蝶式套利完全相同，在此不再贅述。
不合理區間：雖然在真實(shí)的交易市場(chǎng)中，并不是每個(gè)人都是理性的，價(jià)格之間會(huì )出現一定的價(jià)差，但每個(gè)價(jià)格都有一個(gè)合理的區間，如果超出了這個(gè)區間就出現了套利機會(huì )，但這種情況在真實(shí)的交易市場(chǎng)中極少發(fā)生，所以在此只簡(jiǎn)要概述不做深入討論。
1.價(jià)格下限期權價(jià)值由內在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成，如果期權價(jià)格低于其內在價(jià)值，就出現了套利機會(huì )。
對于看漲期權可通過(guò)買(mǎi)入期權、賣(mài)出合約標的持有到期賺取盈利；
對于看跌期權則通過(guò)買(mǎi)入期權、買(mǎi)入合約標的持有到期賺取盈利。
2.價(jià)格上限買(mǎi)入看漲期權的目的是為了獲取未來(lái)以行權價(jià)買(mǎi)入合約標的的權利，如果看漲期權的價(jià)格高于合約標的的價(jià)格，就可以通過(guò)賣(mài)出看漲期權、買(mǎi)入合約標的持有到期賺取盈利。
買(mǎi)入看跌期權的較高回報是行權價(jià)，如果看跌期權的價(jià)格高于行權價(jià)，就可以通過(guò)賣(mài)出看跌期權持有到期賺取盈利。
3.垂直套利看漲期權的價(jià)格與行權價(jià)成反比，所以如果出現低行權價(jià)的看漲期權價(jià)格低于高行權價(jià)的看漲期權價(jià)格，就可以通過(guò)買(mǎi)入低行權價(jià)的看漲期權、賣(mài)出高行權價(jià)的看漲期權持有到期賺取盈利。
看跌期權的價(jià)格與行權價(jià)成正比，如果出現高行權價(jià)的看跌期權價(jià)格低于低行權價(jià)的看跌期權價(jià)格，就可以通過(guò)買(mǎi)入高行權價(jià)的看跌期權、賣(mài)出低行權價(jià)的看跌期權持有到期賺取盈利。