一、企業(yè)盈利能力如何分析

盈利能力分析　　1、核心指標　　1）資本金利潤率＝利潤總額／資本總額　　又稱(chēng)資本收益率，反映資本金的盈利能力　　2）銷(xiāo)售凈利潤（營(yíng)業(yè)凈利潤）＝凈利潤／銷(xiāo)售收入　　反映每1元收入實(shí)現多少凈利潤　　3）營(yíng)業(yè)利稅率＝（利潤總額＋銷(xiāo)售稅金）／營(yíng)業(yè)收入　　反映每1元營(yíng)業(yè)收入實(shí)現多少利稅　　4）成本費用利潤率＝利潤總額／成本費用總額　　考察企業(yè)成本費用與利潤的關(guān)系，說(shuō)明1元成本實(shí)現多少利潤　　5）資產(chǎn)報酬（收益）率（生產(chǎn)率比率）＝（凈收益＋利息費用＋所得稅）/ 資產(chǎn)平均總額　　考察企業(yè)運用全部資本的收益率，衡量資產(chǎn)運用效率的高低　　6）邊際利潤率（臨界收益率）＝1－變動(dòng)成本率　?。竭呺H貢獻／銷(xiāo)售收入＝單位邊際貢獻／銷(xiāo)售單價(jià)　　邊際貢獻總額=銷(xiāo)售收入總額-變動(dòng)成本總額　　單位邊際貢獻=銷(xiāo)售單價(jià)-單位變動(dòng)成本　　考察邊際利潤變動(dòng)對銷(xiāo)售利潤的影響程度　　7）流動(dòng)資產(chǎn)利潤率＝利潤總額／流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額　　考察流動(dòng)資產(chǎn)占用與利潤的關(guān)系　　8）固定資產(chǎn)利潤率＝利潤總額／固定資產(chǎn)平均余額　　考察固定資產(chǎn)占用與利潤的關(guān)系　　9）凈收益與銷(xiāo)售額比率＝（凈收益＋利息費用）／銷(xiāo)售收入　　反映每一單元獲得的收益額，說(shuō)明企業(yè)獲利能力　　10）所有者權益與銷(xiāo)售額比率＝所有者收益／銷(xiāo)售收入　　觀(guān)察每一單元銷(xiāo)售的資本實(shí)力　　11）費用水平變動(dòng)速度＝（報告期費用水平－基期費用水平）／基期費用水平　　考察企業(yè)費用水平變動(dòng)趨勢　　12）銷(xiāo)售成本、費用率＝成本費用總額／銷(xiāo)售收入　　考察每1元銷(xiāo)售收入耗費成本、費用多少　　13）權益系數＝資產(chǎn)總額／所有者權益總額　　考察資產(chǎn)總額是所有者權益的幾倍　　14）權益報酬（收益）率＝凈資產(chǎn)／所有者權益　　是美國杜邦系統財務(wù)指標體系中最有代表性、綜合性的收益性指標。
考察投資取得的報酬　　2、股份公司指標　　1）普通股權益報酬率＝（凈收益－優(yōu)先股股利）／平均普通股權益　　衡量普通股的獲利能力　　2）普通股每股收益額＝（凈收益－優(yōu)先股股利）／普通股股數　　反映普通股每股所獲盈利額　　3）股票價(jià)格與收益比率＝普通股每股市價(jià)／普通股每股收益額　　反映每股市價(jià)相當于每股收益的倍數，衡量市價(jià)的合理性　　4）每股股利＝已分配普通股利總額／普通股股數　　反映普通股每股獲利數　　5）股利分派率＝每股現金股利／每股收益額　　考察企業(yè)分派的股利占每股凈收益的比例　　6）證券收益率＝利息（股息）＋證券面值期末價(jià)格與期初價(jià)格之差 / 證券期初價(jià)格（證券持有期收益率）　　反映投資者從證券投資中獲利的收益　　7）股利與股票價(jià)格利率＝每股股利／每股市價(jià)　　反映每股現在價(jià)的獲利能力　　8）股東權益比率＝股東（所有者）權益總額／資產(chǎn)總額　　反映所有者權益在總資產(chǎn)中的比重，衡量所有者權益的保障程度　　9）收益與利息保障倍數（利息收益倍數）＝營(yíng)業(yè)利潤／利息費用　　反映利潤對應付利息的保障程度　　10）收益對優(yōu)先股＝凈收益＋利息費用＋所得稅　　用作優(yōu)先股　　11）每股現金流量＝（凈收益＋折舊）／發(fā)行在外的普通股股數　　反映每一普通股股本提供現金流量的情況　　12）股利支付率＝普通股每股股利／普通股每股利潤額　　衡量普通股股利支付的程度　　13）普通股本每股賬面價(jià)值＝普通股權益／普通股本發(fā)行在外股數　　在兼并破產(chǎn)情況下衡量企業(yè)股東權益情況

二、如何分析盈利能力指標

三、簡(jiǎn)述盈利能力分析方法

盈利能力就是公司賺取利潤的能力。
一般來(lái)說(shuō)，公司的盈利能力是指正常的營(yíng)業(yè)狀況。
盈利能力分析是財務(wù)分析中的一項重要內容,盈利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要目標.盈利能力分析方法:　　營(yíng)業(yè)成本比率 = 營(yíng)業(yè)成本/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%　　在同行之間，營(yíng)業(yè)成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大體一致，生產(chǎn)設備及工資支出也較為一致，發(fā)生在這一指標上的差異可以說(shuō)明各公司之間在資源優(yōu)勢、區位優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢及勞動(dòng)生產(chǎn)率等方面的狀況。
那些營(yíng)業(yè)成本比率較低的同行，往往就存在某種優(yōu)勢，而且這些優(yōu)勢也造成了盈利能力上的差異。
相反，那些營(yíng)業(yè)成本比率較高的同行，在盈利能力不免處于劣勢地位。
　　營(yíng)業(yè)利潤率 = 營(yíng)業(yè)利潤/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%　　銷(xiāo)售毛利率 =(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%　　稅前利潤率 = 利潤總額/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%　　稅后利潤率 = 凈利潤/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%　　這幾個(gè)指標都是從某一方面反應企業(yè)的獲利能力。
　　資產(chǎn)收益率 = 凈利潤×2/(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)×100%　　資產(chǎn)收益率反應了企業(yè)的總資產(chǎn)利用效率，或者說(shuō)是企業(yè)所有資產(chǎn)的獲利能力。
　　凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤/凈資產(chǎn)×100%　　又稱(chēng)股東權益收益率，這個(gè)指標反應股東投入的資金能產(chǎn)生多少利潤。
　　經(jīng)常性?xún)糍Y產(chǎn)收益率 = 剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤/股東權益期末數×100%　　一般來(lái)說(shuō)資產(chǎn)只能產(chǎn)生“剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤”所以用這個(gè)指標來(lái)衡量資產(chǎn)狀況更加準確。
　　主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤率 = 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%　　一個(gè)企業(yè)如果要實(shí)現可持續性發(fā)展，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤率處于同行業(yè)前列并保持穩定十分重要。
但是如果該指標異忽尋常地高于同業(yè)平均水平也應該謹慎了。
　　固定資產(chǎn)回報率 = 營(yíng)業(yè)利潤/固定資產(chǎn)凈值×100%　　總資產(chǎn)回報率 = 凈利潤/總資產(chǎn)期末數×100%　　經(jīng)常性總資產(chǎn)回報率 = 剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤/總資產(chǎn)期末數×100%

四、怎么分析企業(yè)的贏(yíng)利能力

對于企業(yè)來(lái)說(shuō)，盈利能力說(shuō)的是當前的賺錢(qián)能力。
從統計的角度講，分析過(guò)去一段時(shí)間里企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)數據，那么就可以比較準確地判斷企業(yè)的盈利能力，一段時(shí)期里的平均盈利狀況要比某一時(shí)點(diǎn)上的盈利狀況有效得多。
　　判斷企業(yè)盈利能力的幾個(gè)指標：　　營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率=(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額－主營(yíng)業(yè)務(wù)成本)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額。
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率指標反映了主營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利能力。
　　主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤率=凈利潤/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額。
反映主營(yíng)業(yè)務(wù)的收入帶來(lái)凈利潤的能力。
這個(gè)指標越高，說(shuō)明企業(yè)每銷(xiāo)售出一元的產(chǎn)品所能創(chuàng )造的凈利潤越高。
　　成本費用利潤率=凈利潤/(主營(yíng)業(yè)務(wù)成本+銷(xiāo)售費用+管理費用+財務(wù)費用)。
成本費用利潤率指標反映企業(yè)每投入一元錢(qián)的成本費用，能夠創(chuàng )造的利潤凈額。
企業(yè)在同樣的成本費用投入下，能夠實(shí)現更多的銷(xiāo)售，或者在一定的銷(xiāo)售情況下，能夠節約成本和費用，這個(gè)指標都會(huì )升高。
這個(gè)指標越高，說(shuō)明企業(yè)的投入所創(chuàng )造的利潤越多。
　　總資產(chǎn)利潤率=利潤總額/平均資產(chǎn)總額。
總資產(chǎn)利潤率指標反映企業(yè)總資產(chǎn)能夠獲得利潤的能力，是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標。
該指標越高，表明資產(chǎn)利用效果越好，整個(gè)企業(yè)的盈利能力越強，經(jīng)營(yíng)管理水平越高。
　　凈資產(chǎn)收益率=利潤總額/平均股東權益。
凈資產(chǎn)收益率表明所有者每一元錢(qián)的投資能夠獲得多少凈收益。
　　以上指標都是反映企業(yè)利潤的，賺錢(qián)自然是多多益善，所以這些指標通常情況下也是越高越好。
但值得注意的是，財務(wù)報表的分析一定要做比較——與同行業(yè)做比較，與自身往年業(yè)績(jì)做比較，這幾項指標之間做比較。
　　與同行比較，這些指標是大幅領(lǐng)先、還是大幅落后？如果長(cháng)期大幅落后自然不是好事，但要注意是否只是這一年突然大幅落后，如果是這種情況的話(huà)，有一種可能是企業(yè)領(lǐng)導人下決心把一切潛在的虧損和實(shí)際的財產(chǎn)損失反映出來(lái)，這樣輕裝上陣，一時(shí)的“落后”反而成了好事。
這種情況下，財務(wù)報表上往往反映為計提或準備金的大量增加；
如果是大幅領(lǐng)先，那么一定要弄清楚是哪些因素帶來(lái)的變化，因為一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)行業(yè)——尤其是傳統行業(yè)，業(yè)內企業(yè)往往經(jīng)過(guò)多年的風(fēng)雨洗禮，不出意外的話(huà)大家的各種利潤指標差距不會(huì )太大。
　　盈利的結構和關(guān)聯(lián)交易　　有的時(shí)候，我們會(huì )看到一些企業(yè)利潤波動(dòng)非常大，那是為什么呢？利潤是好東西，但也要看企業(yè)的利潤結構，這其中比較重要的指標有非經(jīng)常性損益比率和主營(yíng)業(yè)務(wù)比率。
主營(yíng)業(yè)務(wù)比率很好理解；
“非經(jīng)常性損益比率”簡(jiǎn)單地說(shuō)就是是不是“經(jīng)?！笨梢赃@樣交易來(lái)賺錢(qián)，比如說(shuō)賣(mài)廠(chǎng)房土地、賣(mài)下屬子公司的股權等。
“損益”就是損失和收益，與當初買(mǎi)這些廠(chǎng)房土地、下屬子公司產(chǎn)權相比，是賺了還是賠了。
拿一個(gè)人來(lái)打比方，比如某人每月的薪水是5000元，有一套房子，買(mǎi)的時(shí)候是50萬(wàn)。
今年他以100萬(wàn)的價(jià)錢(qián)把房子賣(mài)了，那么他今年就賺了56萬(wàn)，其中6萬(wàn)的年薪是他的“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”，是可持續的，明年很可能還有這么多；
而賣(mài)房的50萬(wàn)收入就是他的“非經(jīng)常性損益”了，明年肯定不會(huì )再有。