一、什么是期貨套利它與期貨投機相比有什么特點(diǎn)

套利，又稱(chēng)套期圖利，是指期貨市場(chǎng)參與者利用不同月份、不同市場(chǎng)、不同商品之間的差價(jià)，同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出不同種類(lèi)的期貨合約以從中獲取利潤的交易行為。
一種商品的現貨價(jià)格與期貨價(jià)格經(jīng)常存在差異，同種商品不同交割月份的合約價(jià)格之間也存在差異;同種商品在不同交易所的交易價(jià)格變動(dòng)也存在差異。
由于這些差異的存在，使期貨市場(chǎng)的套利交易成為可能。
期貨市場(chǎng)的套利主要有三種形式，即跨交割月份套利、跨市場(chǎng)套利及跨商品套利。
1.跨交割月份套利(跨月套利)投機者在同一市場(chǎng)利用同一種商品不同交割期之間的價(jià)格差距的變化，買(mǎi)進(jìn)某一交割月份期貨合約的同時(shí)，賣(mài)出另一交割月份的同類(lèi)期貨合約以謀取利潤的活動(dòng)。
其實(shí)質(zhì)是利用同一商品期貨合約的不同交割月份之間的差價(jià)的相對變動(dòng)來(lái)獲利。
這是最為常用的一種套利形式。
跨月套利與商品絕對價(jià)格無(wú)關(guān)，而僅與不同交割期之間價(jià)差變化趨勢有關(guān)。
具體而言，這種套利又可細分為三種：牛市套利，熊市套利及蝶式套利。
例如在進(jìn)行金屬牛市套利時(shí)，買(mǎi)入近期交割月份的金屬合約，同時(shí)賣(mài)出遠期交割月份的金屬合約，希望近期合約價(jià)格上漲幅度大于遠期合約價(jià)格的上漲幅度;而熊市套利則相反，即賣(mài)出近期交割月份合約，買(mǎi)入遠期交割月份合約，并期望遠期合約價(jià)格下跌幅度小于近期合約的價(jià)格下跌幅度。
2.跨市場(chǎng)套利(跨市套利)投機者利用同一商品在不同交易所的期貨價(jià)格的不同，在兩個(gè)交易所同時(shí)買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出期貨合約以謀取利潤的活動(dòng)。
當同一種商品在兩個(gè)交易所中的價(jià)格差額超出了將商品從一個(gè)交易所的交割倉庫運送到另一交易所的交割倉庫的費用時(shí)，可以預計，它們的價(jià)格將會(huì )縮小并在未來(lái)某一時(shí)期體現真正的跨市場(chǎng)交割成本。
比如說(shuō)小麥的銷(xiāo)售價(jià)格，如果芝加哥交易所比堪薩斯城交易所高出許多而超過(guò)了運輸費用和交割成本，那么就會(huì )有現貨商買(mǎi)入堪薩斯城交易所的小麥并用船運送到芝加哥交易所去交割。
3.跨商品套利所謂跨商品套利，是指利用兩種不同的、但是相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨價(jià)格的差異進(jìn)行套利，即買(mǎi)進(jìn)(賣(mài)出)某一交割月份某一商品的期貨合約，而同時(shí)賣(mài)出(買(mǎi)入)另一種相同交割月份、另一關(guān)聯(lián)商品的期貨合約。

二、期貨套利是什么意思？

是指利用相關(guān)市場(chǎng)或者相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或者相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期在價(jià)差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為．如果發(fā)生利用期貨市場(chǎng)與現貨市場(chǎng)之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為，那么就稱(chēng)為期現套利．如果發(fā)生利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為，那么就稱(chēng)為價(jià)差交易．正是由于期貨市場(chǎng)上套利行為的存在，從而極大豐富了市場(chǎng)的操作方式，增強了期貨市場(chǎng)投資交易的藝術(shù)特色．在價(jià)差交易剛開(kāi)始出現時(shí)，市場(chǎng)上的大多數人都把它當成是投機活動(dòng)的一種，而伴隨著(zhù)該交易活動(dòng)的越來(lái)越平凡的發(fā)生，影響力越來(lái)越大的時(shí)候，套利交易則被普遍認為是發(fā)揮著(zhù)特定作用的具有獨立性質(zhì)的與投機交易不同的一種交易方式．期貨市場(chǎng)套利的技術(shù)與做市商或普通投資者大不一樣，套利者利用同一商品在兩個(gè)或者更多合約之間的價(jià)差，而不是任何一合約的價(jià)格進(jìn)行交易．因此，他們的潛在利潤不是基于商品價(jià)格的上漲或者下跌，而是基于不同合約月份之間價(jià)差的擴大或者縮小，從而構成其套利交易的頭寸．正是由于套利交易的獲利并不是依靠?jì)r(jià)格的單邊上漲或下跌來(lái)實(shí)現的，因此在期貨市場(chǎng)上，這種風(fēng)險相對較小而且是可以控制的，而其收益則是相對穩定且比較優(yōu)厚的操作手法備受大戶(hù)和機構投資者的青睞．從國外成熟的交易經(jīng)驗來(lái)看，這種方式被當作是大型基金獲得穩定收益的一個(gè)關(guān)鍵，可以相信，在我國推出股指期貨以后，這種相對風(fēng)險較小的套利行為也必將在市場(chǎng)上頻繁的發(fā)生．

三、期貨套利功能實(shí)現的原理和方法

套利，可以分為 跨期套利、跨品種套利、跨市場(chǎng)套利。
原理： 兩個(gè)不同合約之間的價(jià)值存在一定關(guān)系，其價(jià)值差存在一個(gè)“合理值”或者“均衡值”。
這可以由市場(chǎng)供求關(guān)系，物品的內在聯(lián)系，或者歷史經(jīng)驗得出。
當價(jià)格差偏離均衡值過(guò)大時(shí)，套利者就認為它應該回歸。
方法：賣(mài)出價(jià)格被高估的品種，買(mǎi)入價(jià)格被低估的品種。
另外還有一個(gè)叫：期現套期保值，是有現貨，或者有現貨需求的企業(yè)，通過(guò)期貨市場(chǎng)提前鎖定利率/成本的一種模式。

四、怎樣做期貨套利？

套利是什么？　　套利是指利用相關(guān)市場(chǎng)或者相關(guān)合約之間的價(jià)格相對性變化，在相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，一般以?xún)r(jià)差（或者比值）發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。
　　交易者買(mǎi)進(jìn)自認為是“便宜的”合約，同時(shí)賣(mài)出那些“高價(jià)的”合約，從兩合約價(jià)格間的變動(dòng)關(guān)系中獲利。
在進(jìn)行套利時(shí)，交易者注意的是合約之間的相互價(jià)格關(guān)系，而不是絕對價(jià)格水平。
　　簡(jiǎn)單的說(shuō)，就是買(mǎi)強拋弱。
強和弱可能是價(jià)格上的，也可能是內在邏輯上的。
　　套利一般可分為四類(lèi)　　A)跨期套利　　B)跨市套利　　C)跨商品套利　　D)期現套利　　跨期套利　　該套利是套利交易中最普遍的一種，是利用同一商品但不同交割月份之間正常價(jià)格差距出現異常變化時(shí)進(jìn)行對沖而獲利的，又可分為牛市套利和熊市套利兩種基本形式，根據正反向市場(chǎng)，可以細分為四種形式。
　　總的指導思想是：“在低庫存水平下，現貨(近月)的波動(dòng)率要高于遠期”(薩繆爾森效應)。
　　關(guān)注三大因素：① 庫存是隔月價(jià)差的決定性因素；
② 近月合約的波動(dòng)性最強；
③ 空頭移倉使隔月價(jià)差擴大(通常是買(mǎi)進(jìn)近期合約、后賣(mài)出遠期合約的借入交易)，多頭移倉使隔月價(jià)差縮小(通常是賣(mài)出近期合約、后買(mǎi)進(jìn)遠期合約的借出交易)。
　　正向市場(chǎng)：遠期合約價(jià)格大于近期合約的價(jià)格　　反向市場(chǎng)：遠期合約價(jià)格小于近期合約的價(jià)格　　1、牛市套利：買(mǎi)近賣(mài)遠（正套）現貨緊缺時(shí)較佳　　2、熊市套利：賣(mài)近買(mǎi)遠（反套）現貨滯銷(xiāo)時(shí)較佳　　3、蝶式套利：是兩個(gè)跨期套利的組合，分為：買(mǎi)兩頭賣(mài)中間，賣(mài)兩頭買(mǎi)中間，無(wú)法有效判斷市場(chǎng)的價(jià)差結構時(shí)，可選擇蝶式套利。
　　例如在進(jìn)行金屬牛市套利時(shí)，交易所買(mǎi)入近期交割月份的金屬合約，同時(shí)賣(mài)出遠期交割月份的金屬合約，希望近期合約價(jià)格上漲幅度大于遠期合約價(jià)格的上漲幅度；
而熊市套利則相反，即賣(mài)出近期交割月份合約，買(mǎi)入遠期交割月份合約，并期望遠期合約價(jià)格下跌幅度小于近期合約的價(jià)格下跌幅度。
　　跨市套利　　是在不同交易所之間的套利交易行為。
當同一期貨商品合約在兩個(gè)或更多的交易所進(jìn)行交易時(shí)，由于區域間的地理差別，各商品合約間存在一定的價(jià)差關(guān)系。
　　例如倫敦金屬交易所(LME)與上海期貨交易所(SHFE)都進(jìn)行陰極銅的期貨交易，每年兩個(gè)市場(chǎng)間會(huì )出現幾次價(jià)差超出正常范圍的情況，這為交易者的跨市套利提供了機會(huì )。
例如當LME銅價(jià)低于SHFE時(shí)，交易者可以在買(mǎi)入LME銅合約的同時(shí)，賣(mài)出SHFE的銅合約，待兩個(gè)市場(chǎng)價(jià)格關(guān)系恢復正常時(shí)再將買(mǎi)賣(mài)合約對沖平倉并從中獲利，反之亦然。
在做跨市套利時(shí)應注意影響各市場(chǎng)價(jià)格差的幾個(gè)因素，如運費、關(guān)稅、匯率等。
　　跨商品套利　　指的是利用兩種不同的、但相關(guān)聯(lián)商品之間的價(jià)差進(jìn)行交易。
這兩種商品之間具有相互替代性或受同一供求因素制約。
跨商品套利的交易形式是同時(shí)買(mǎi)進(jìn)和賣(mài)出相同交割月份但不同種類(lèi)的商品期貨合約。
　　例如金屬之間、農產(chǎn)品之間、金屬與能源之間等都可以進(jìn)行套利交易。
　　期現套利　　期現套利，英文名Arbitrage，是利用同一種商品在期貨市場(chǎng)與現貨市場(chǎng)之間的不合理的價(jià)差進(jìn)行的套利行為。
當期貨價(jià)格與現貨價(jià)格之間出現不合理的基差時(shí)，套利者通過(guò)構建現貨與期貨的套利資產(chǎn)組合，以期望基差在未來(lái)回歸合理的價(jià)值區間并獲取套利利潤的投資行為。
　　套利交易目的與作用　　目的 ：交易者之所以進(jìn)行套利交易，主要是因為套利的風(fēng)險較低，套利交易可以為避免始料未及的或因價(jià)格劇烈波動(dòng)而引起的損失提供某種保護，但套利的盈利能力也較直接交易小。
　　作用：套利的主要作用一是幫助扭曲的市場(chǎng)價(jià)格回復到正常水平，二是增強市場(chǎng)的流動(dòng)性。

五、期貨套利是怎么做的？？

套利交易揭秘（一）保證金體系概覽 套利交易分為跨期套利、跨商品套利和跨市場(chǎng)套利等。
跨市場(chǎng)和跨商品（雙跨）套利交易對整體市場(chǎng)的統一性要求較高，其關(guān)鍵是需要確定不同商品價(jià)格間的比例關(guān)系。
國內期貨市場(chǎng)的套利交易多限于跨期套利交易。
2003年前，跨期套利交易基本上由投資者自行交易。
2003年后，ZCE推出跨期套利管理辦法，規定ZCE上市合約的跨期套利持倉按單邊收取保證金。
2005年后，ZCE增加跨期套利交易組合指令。
2006年后，其他期貨交易所升級的交易系統也將支持跨期套利交易。
受?chē)鴥绕谪浭袌?chǎng)上市商品少、品種壟斷性強等條件限制，“雙跨”套利交易在國內很少出現。
然而，國際期貨市場(chǎng)上“雙跨”套利交易不僅歷史悠久，而且十分活躍。
交易所積極推出和制定自成體系的各種各類(lèi)“雙跨”套利保證金規定，在保證金體系中占據重要地位。
幫助和引導交易者進(jìn)行套利交易已成為國際期貨市場(chǎng)上的流行時(shí)尚。
因此，有必要對國際“雙跨”套利保證金體系進(jìn)行再認識。
眾所周知，從交易層面上分析，保證金可分為初始保證金和維持保證金。
從交易性質(zhì)上分析，保證金可分為投機保證金和套保保證金。
近年來(lái)，國際上的套利保證金分類(lèi)繁多，五花八門(mén)，趨于多樣化，大致可以分為交易所內合約套利保證金和交易所間合約套利保證金（見(jiàn)下圖）。
而交易所內合約套利保證金細分為同品種合約套利保證金、不同品種合約套利保證金和系列產(chǎn)品套利保證金（包括同年度合約保證金和跨年度合約保證金）。
交易所間合約套利保證金可細分為同品種合約套利保證金、不同品種合約套利保證金和跨品種合約套利保證金。
交易所內外開(kāi)展相關(guān)上市品種的套利交易，從一個(gè)方面反映了經(jīng)濟全球化趨勢，而多數交易所內部上市品種的多種套利交易比比皆是。

六、期貨中的套利是什么?有哪些種類(lèi)?

套利是指利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期價(jià)差發(fā)生變化而獲利的行為！ 包括：1、跨期套利！2、跨商品套利3、跨市套利4、期現套利

七、期貨套利什么意思？

套利交易是買(mǎi)入一種期貨合約的同時(shí)賣(mài)出另一種不同的期貨合約的交易方式。
這里的期貨合約既可以是同一期貨品種的不同交割月份。
也可以是相互關(guān)聯(lián)的兩種不同商品的合約。
還可以是不同期貨市場(chǎng)的同種商品合約。
套利交易者同時(shí)在一種期貨合約上做多的同時(shí)在另一種期貨合約上做空。
通過(guò)兩個(gè)合約間價(jià)差變動(dòng)來(lái)獲利，與絕對價(jià)格水平關(guān)系不大。
套利交易已經(jīng)成為國際金融市場(chǎng)中的一種主要交易手段，由于其收益穩定，風(fēng)險相對較小，國際上絕大多數大型基金均主要采用套利或部分套利的方式參與期貨或期權市場(chǎng)的交易。
隨著(zhù)我國期貨市場(chǎng)的規范發(fā)展以及上市品種的多元化，市場(chǎng)蘊含著(zhù)大量的套利交易機會(huì )。
套利交易已經(jīng)成為一些大機構參與期貨市場(chǎng)的有效手段。
在進(jìn)行套利交易時(shí)，投資者關(guān)心的是合約之間的相互價(jià)格關(guān)系，而不是絕對價(jià)格水平。
投資者買(mǎi)進(jìn)自認為價(jià)格被市場(chǎng)低估的合約，同時(shí)賣(mài)出自認為價(jià)格被市場(chǎng)高估的合約。
如果價(jià)格的變動(dòng)方向與當初的預測相一致；
即買(mǎi)進(jìn)的合約價(jià)格走高，賣(mài)出的合約價(jià)格走低，那么投資者可從兩合約價(jià)格間的關(guān)系變動(dòng)中獲利。
反之，投資者就有損失。
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