一、期權和期貨的區別

期權與期貨都是在交易所交易的標準化衍生產(chǎn)品，都是風(fēng)險管理的工具，都能用于風(fēng)險對沖、套利、方向性交易和組合策略交易等。
期權與期貨有根本性的不同：(1)期貨交易中，買(mǎi)賣(mài)雙方具有合約規定的對等權利和義務(wù)。
交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務(wù)。
如果不愿實(shí)際交割，則必須在有效期內平倉。
期權交易中，權利方在支付權利金后獲得以合約規定的價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出標的資產(chǎn)的權利，而不必承擔義務(wù)，義務(wù)方則有被動(dòng)履約的義務(wù)，不享受權利。
(2)保證金收取不同。
期貨合約的買(mǎi)賣(mài)雙方都要交納一定數額的履約保證金；
而在期權交易中，買(mǎi)方不需交納履約保證金，只要求賣(mài)方交納履約保證金，以保證他具有相應的履行期權合約的能力。
(3)保證金計算方法不同。
股票期權是非線(xiàn)性產(chǎn)品，保證金與標的價(jià)格間的關(guān)系也是非線(xiàn)性的；
期貨是線(xiàn)性產(chǎn)品，保證金按比例收取。
(4)如果期貨合約被持有至到期日，將自動(dòng)交割；
而期權合約被持有至到期日，期權的權利方可以選擇行權，也可以放棄行權，期權的義務(wù)方需做好被行權的準備，如果認購或認沽期權的權利方提出行權，義務(wù)方必須按照合同約定履行賣(mài)出或買(mǎi)入標的資產(chǎn)的義務(wù)。
(5)合約價(jià)值方面，期貨合約本身無(wú)價(jià)值，只是跟蹤標的價(jià)格；
期權合約類(lèi)似保險合同，本身具有價(jià)值，期權合約價(jià)值的市場(chǎng)表現就是權利金。
(6)盈虧風(fēng)險方面。
期貨交易中，隨著(zhù)期貨價(jià)格的變化，買(mǎi)賣(mài)雙方都面臨著(zhù)無(wú)限的盈利與虧損；
期權權利方的收益隨市場(chǎng)價(jià)格的變化而波動(dòng)，但其虧損只限于購買(mǎi)期權的權利金；
義務(wù)方的收益只是出售期權的權利金，其損失則由市場(chǎng)價(jià)格決定，是不固定的。
(7)期貨持倉者每天收盤(pán)后需根據結算價(jià)進(jìn)行每日無(wú)負債結算，對于結算后保證金不足的投資者進(jìn)行追加保證金或強行平倉；
期權交易不需要進(jìn)行盈虧結算，只要計算義務(wù)方的維持保證金是否充足。

二、期權和期貨有什么區別？

期權(options)，是期權的買(mǎi)方有權在約定的時(shí)間上或時(shí)間期限內，按照約定的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一定數量的相關(guān)資產(chǎn)，也可以根據需要放棄行使這一權利，但為了這一權利，合約的買(mǎi)方需要向賣(mài)方支付一定金額的費用，即所謂的期權費。
期權交易與期貨交易都以遠期交割的合同為標的物，防止市場(chǎng)變動(dòng)，可提供價(jià)格保護。
兩者主要區別在于： 期貨交易的標的是商品期貨合同；
期權交易的標的是一種權利。
期貨交易是雙向合同，除非在交割期以前平倉，否則雙方均有履約的義務(wù)；
期權交易是一種單向合同，只賦予買(mǎi)方?jīng)Q定是否執行合同的權利，賣(mài)方只能聽(tīng)從于買(mǎi)方的決定。
期貨價(jià)格每時(shí)都在變動(dòng)，每天都有盈虧發(fā)生，由于實(shí)行逐日結算制度，交易雙方因價(jià)格變動(dòng)而發(fā)生現金流轉；
期權交易的履約價(jià)格事先已確定，合約價(jià)格則是買(mǎi)方所付的期權費，在指定的期限內不再改變，不到期交易雙方不發(fā)生現金流轉。
期貨交易雙方均有履約義務(wù)，故均需交納保證金；
期權交易買(mǎi)方只交期權費；
賣(mài)方有履約責任，需交保證金。
期貨交易不需付出現金，僅付少量的保證金，到期交割才付款，而絕大多數交易者在到期前都平倉了結，因此它不屬現金交易；
而期權交易需付比期貨交易保證金多的現金作期權費，因而貼近現金合同。
期貨交易雙方面臨的投資風(fēng)險與收益一樣大，風(fēng)險對雙方來(lái)說(shuō)都是無(wú)限的；
而期權交易買(mǎi)方的風(fēng)險有限，僅是其所付的期權費，盈利是無(wú)限的，且無(wú)需立即支付貨款；
賣(mài)方盈利是有限的，僅是期權費收入，風(fēng)險卻是無(wú)限的。
期貨交易有杠稈作用；
期權交易可將投資風(fēng)險設置在一個(gè)可以承受的區域之內，具有比期貨交易更強的杠桿作用。
期貨交易大多數在交割期之前平倉了結；
期權交易到期執行、放棄或轉讓期權合約了結。
期權交易可不在交易所，比期貨交易方式靈活，有助于資金周轉，對現有存貨或頭寸的交易者來(lái)說(shuō)，增加了資金報酬率。
利用期貨交易進(jìn)行套期保值，在避免價(jià)格不利變動(dòng)造成的損失的同時(shí)，也必須放棄若價(jià)格有利變動(dòng)可能獲得的利益；
利用期權進(jìn)行套期保值，若價(jià)格發(fā)生有利變動(dòng)，可通過(guò)執行期權來(lái)避免損失，若價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)，可放棄期權保護既得利益。

三、期權和期貨的區別是什么？

初級 1.4 期權與期貨的區別

四、什么是期權？它和期貨有什么區別呢？

什么是期權合約？ 期權合約是一種賦予權利而不是義務(wù)的標準化契約,即在某一段 特定時(shí)間內,以期權合約成交時(shí)雙方同意的期權費,買(mǎi)賣(mài)特定價(jià)格,特定數量與 質(zhì)量的相關(guān)產(chǎn)品。
什么是期權的有效期？ 即期權合約所規定的在某一特定的履約日前，期權購買(mǎi)者可以行使或放棄他所購買(mǎi)的權利的有效期限。
美式與歐式期權的差別? 美式與歐式期權的差別，是根據期權執行權利的時(shí)間來(lái)區分的（與期權交易所在地理位置無(wú)關(guān)）。
美式期權是期權合約的買(mǎi)方在期權合約有效期內的任何一個(gè)交易日均可執行權利的期權；
歐式期權則是指期權合約的買(mǎi)方只有等到合約到期日方可執行權利的期權。
什么是期權到期日？ 到期日即是指期權合約所規定的，期權購買(mǎi)者可以實(shí)際執行該期權的最后日期。
期權合約的到期日固定不變，一月份的1.20小麥看漲期權不會(huì )突然變成三月份的1.20小麥看漲期權，七月份的1.60小麥看跌期權不會(huì )變成五月份的1.60小麥看跌期權。
當然，時(shí)間每經(jīng)過(guò)一天，期權就愈接近到期日。
可是，就如同協(xié)定價(jià)格一樣，到期日本身是由交易所設定，不會(huì )變動(dòng)。
到期日通常比標的期貨合約的最早交割日要早或同時(shí)。
例如：紐約股票交易所NYSE指數期貨期權和標準普爾S&P指數期貨期權都與標的期貨合約同一天到期；
而國際貨幣市場(chǎng)IMM貨幣期貨期權的到期日比期貨合約到期日要早兩個(gè)交易日；
芝加哥商品交易所CBOT的長(cháng)期國債期貨期權的到期時(shí)間則是比期貨到期月之前的那個(gè)月末早至少5個(gè)交易日的第一個(gè)星期五。
事實(shí)上，許多期權的部位必須持有到到期日，這或許是因為期權與期貨之間的套利，部位在期貨到期時(shí)才能夠沖銷(xiāo)，也可能是期權的交易商以期貨合約進(jìn)行避險。
基于這兩個(gè)理由，如果期權合約能夠與期貨合約相互替代，兩者必須同時(shí)到期。
什么是套利？ 套利就是專(zhuān)業(yè)的交易員同時(shí)買(mǎi)入和賣(mài)出相同或者等同的可交易品種以獲得無(wú)風(fēng)險利潤的一種行為 什么是被執行？ 被執行即是指期權賣(mài)方收到期權買(mǎi)方發(fā)出的執行期權的指令必須按照期權的執行價(jià)格賣(mài)出（對買(mǎi)權賣(mài)方而言）或者買(mǎi)入（對賣(mài)權賣(mài)方而言）一定數量的標的資產(chǎn)的行為。

五、期權和期貨是什么意思?二者有區別和聯(lián)系嗎?

六、期貨和期權的區別

期貨的本質(zhì)是與他人簽訂一份遠期買(mǎi)賣(mài)商品(或股指、外匯、利率)的合約，以達到保值或賺錢(qián)的目的。
期貨在到期（或以前）必須平倉（履約）。
期權是指在未來(lái)一定時(shí)期可以買(mǎi)賣(mài)的權力，是買(mǎi)方向賣(mài)方支付一定數量的金額（指權利金）后擁有的在未來(lái)一段時(shí)間內（指美式期權）或未來(lái)某一特定日期（指歐式期權）以事先規定好的價(jià)格（指履約價(jià)格）向賣(mài)方購買(mǎi)或出售一定數量的特定標的物的權力，但不負有必須買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的義務(wù)。
期貨和期權的區別是：期貨必須履約，期權可以放棄權利。

七、期權和期貨的差別是什么?

期權與期貨合約的區別有以下幾方面：(1)兩者的標的物不同：期權：是以50ETF(代碼510050)為標的物的一種買(mǎi)賣(mài)權利，期權的買(mǎi)方在買(mǎi)入權利后，便取得了選擇權。
在約定的期限內既可以行權買(mǎi)入或賣(mài)出標的資產(chǎn)，也可以放棄行使權利;當買(mǎi)方選擇行權時(shí)，賣(mài)方必須履約期貨：交易的標的物是標準的期貨合約;期貨主要不是貨，而是以某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標的標準化可交易合約。
因此，這個(gè)標的物可以是某種商品(例如黃金、原油、農產(chǎn)品)，也可以是金融工具。
(2)當事人的權利義務(wù)不同：期權：期權是單向合約，期權的買(mǎi)方在支付權利金后即取得履行或不履行買(mǎi)賣(mài)期權合約的權利，不必承擔義務(wù)。
期貨：期貨合約當事人雙方的權利與義務(wù)是對等的，也就是說(shuō)在合約到期時(shí)，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務(wù)。
持有人必須按照約定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出標的物(或進(jìn)行現金結算)。
(3)保證金制度不同：期權：在期權交易中，買(mǎi)方最大的風(fēng)險僅限于已經(jīng)支付的權利金，故不需要支付履約保證金。
而期權賣(mài)方面臨較大風(fēng)險，因而必須繳納保證金作為履約擔保。
而在我們實(shí)際操作中多是做為買(mǎi)方，賣(mài)方更多的是在機構。
期貨：在期貨交易中，無(wú)論是多頭還是空頭，持有人都需要以一定的保證金作為抵押。
(4)盈虧與風(fēng)險不同：期權：在期權交易中，投資者的風(fēng)險和收益是不對稱(chēng)的。
具體為，期權買(mǎi)方承擔有限風(fēng)險(即損失權利金的風(fēng)險)而盈利則有可能是無(wú)限的，期權賣(mài)方享有有限的收益(以所獲得權利金為限)而其潛在風(fēng)險可能無(wú)限;所以對于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)就不建議做賣(mài)方了。
期貨：期貨合約當事人雙方承擔的盈虧風(fēng)險是對稱(chēng)的。
(5)兩者的交易方式區分：期權：T+0交易模式，可以做雙向交易，可以買(mǎi)漲買(mǎi)跌，合約期限內不會(huì )被強制平倉、不會(huì )爆倉、不用追加本金。
期貨：T+0交易，也可以做雙向買(mǎi)漲買(mǎi)跌，期貨交易容易出現爆倉，會(huì )被強制平倉，需要追加保證金。
(6)合約數量：期權：期權合約不但有月份的差異，還有執行價(jià)格、看漲期權與看跌期權的差異。
隨著(zhù)標的物價(jià)格的波動(dòng)，還要掛出新的執行價(jià)格的期權合約，因此期權合約的數量較多。
期貨：期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數量固定而有限。
(7)盈利方式：期權：期權交易中，投資者盈利方式有兩種，一種是期權合約價(jià)格上漲交割帶來(lái)的價(jià)差利潤，另一種是到行權日，行權價(jià)格的利潤空間。
期貨：期貨交易中，投資者可以平倉或進(jìn)行實(shí)物交割的方式了結期貨交易獲得價(jià)差利潤。
(8)套期保值與盈利性的權衡：期權：投資者利用期權進(jìn)行套期保值的操作中，在鎖定管理風(fēng)險的同時(shí)，還預留進(jìn)一步盈利的空間，即標的股票價(jià)格往不利方向運動(dòng)時(shí)可及時(shí)鎖定風(fēng)險，往有利方向運動(dòng)時(shí)又可以獲取盈利;期貨：投資者利用期貨合約進(jìn)行套期保值的操作中，在規避不利風(fēng)險的同時(shí)也放棄了收益變動(dòng)增長(cháng)的可能。

八、期權和期貨是什么意思?二者有區別和聯(lián)系嗎?

期權和期貨是兩種不同的衍生工具。
期貨指在一個(gè)確定的將來(lái)時(shí)間按確定的價(jià)格購買(mǎi)或出售某項資產(chǎn)的協(xié)議。
期權有兩種類(lèi)型：看漲期權和看跌期權。
看漲期權的持有者具有在某一具體的時(shí)間以某一確定價(jià)格購買(mǎi)標的資產(chǎn)的權利。
看跌期權的持有者具有在某一確定時(shí)間以某一確定價(jià)格出售標的資產(chǎn)的權利。
期貨和期權的不同主要是：期貨合約的簽訂雙方都負有到時(shí)必須執行合約的義務(wù)。
而期權合約的多方只負有權利，而沒(méi)有義務(wù)。
舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)，以黃金期貨和黃金期權來(lái)距離：如果是黃金期貨，則到時(shí)候黃金期貨的多方在特定時(shí)間，必須以合約約定的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)黃金，不管當時(shí)黃金市場(chǎng)上現價(jià)是比合約約定價(jià)格高還是低。
同樣的，對黃金期貨合約的空房來(lái)說(shuō)也是如此，合約到期，必須以合約約定的價(jià)格賣(mài)出黃金。
而黃金期權就不同了。
以看漲期權為例，如果在此時(shí)兩人簽訂一個(gè)黃金期權的合約，而合約到期時(shí)，市場(chǎng)上黃金的價(jià)格比期權合約上規定的黃金交割價(jià)格要高，那么黃金看漲期權合約的多方，就能以比市場(chǎng)價(jià)格低的價(jià)格買(mǎi)到黃金，進(jìn)而把黃金在市場(chǎng)上出售獲取差價(jià)。
但是如果到時(shí)候市場(chǎng)上黃金價(jià)格低于期權合約上邊的交割價(jià)格，那么此時(shí)對黃金看漲期權合約的多方來(lái)說(shuō)，用比較高的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)黃金是不利的，因此可以選擇不執行這個(gè)期權合約。
看跌期權反之。