一、股票期權行權價(jià) 是什么意思

期權是指在未來(lái)一定時(shí)期可以買(mǎi)賣(mài)的權力，是買(mǎi)方向賣(mài)方支付一定數量的金額（指權利金）后擁有的在未來(lái)一段時(shí)間內（指美式期權）或未來(lái)某一特定日期（指歐式期權）以事先規定好的價(jià)格（指履約價(jià)格）向賣(mài)方購買(mǎi)或出售一定數量的特定標的物的權力，但不負有必須買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的義務(wù)。
期權交易事實(shí)上是這種權利的交易。
買(mǎi)方有執行的權利也有不執行的權利，完全可以靈活選擇。
期權分場(chǎng)外期權和場(chǎng)內期權。
場(chǎng)外期權交易一般由交易雙方共同達成。
行權有時(shí)間限制，是在指定期間（行權期）行使權利，既不能在行權期之前，也不能在行權期之后。
特別要注意的是，行權操作逾期不候，到期后尚未行權的權證將予注銷(xiāo)，屆時(shí)該權證將沒(méi)有任何價(jià)值。
一般而言，投資者可在權證的上市公告書(shū)中找到該權證的行權期。
擴展資料：1、股票期權具有以小博大的功效：投資者拿100萬(wàn)自有資金操作和拿5萬(wàn)期權費用做100萬(wàn)名義本金的期權所帶來(lái)的收益是差不多的。
這樣的話(huà)，剩下的95萬(wàn)還可以去做其他的投資，是一個(gè)非常好的一個(gè)以小博大的工具。
2、股票期權具有下有底，上不封頂的特點(diǎn)：投資者拿100萬(wàn)自有資金操作和做股票配資，收益和虧損是成正比的，然而股票期權的最大虧損就是所支付的期權費用，不管股票下跌多少，都不需要去支付其他任何費用，但是盈利卻是無(wú)限的。
3、股票期權是給高杠桿配資上了一個(gè)保險：股票期權的杠桿比例最高可以達到30倍，這是所有配資所不能達到的，而且固定風(fēng)險，是風(fēng)險可控下的潛在杠桿高收益。
參考資料來(lái)源：百科-股票期權行權

二、什么是行權和行權價(jià)格?

行權價(jià)格是指發(fā)行人發(fā)行權證時(shí)所約定的，權證持有人向發(fā)行人購買(mǎi)或出售標的證券的價(jià)格。
行權價(jià)格和權證價(jià)格緊密相關(guān)，行權價(jià)格依附于權證而存在。
對認沽權證來(lái)說(shuō)，行權價(jià)格高于行權期證券價(jià)格時(shí)，權證有內在價(jià)值；
對認購權證來(lái)說(shuō)，行權價(jià)格低于證券價(jià)格時(shí)，權證有內在價(jià)值。
因此行權價(jià)格成為定價(jià)權證的重要標尺，公式是:認購權證價(jià)格=到期證券價(jià)格-行權價(jià)格認沽權證價(jià)格=行權價(jià)格-到期證券價(jià)格

三、什么叫行權價(jià)格呢?

期權行權價(jià)大小決定了期權的內在價(jià)值（intrinsic value，指期權的行權價(jià)與期權基礎資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的差值），同時(shí)期權行權價(jià)也是Black Scholes模型計算期權價(jià)格（即期權費）的一個(gè)不可缺少的變量。
一般的股票期權可以在期權交易所或者證券交易所上市交易，是一個(gè)交易品種。
　　但作為上市公司激勵機制的股票期權來(lái)說(shuō)，不同于上述一般的股票期權。
這種不同性表現在：上市公司激勵機制的股票期權是單一的買(mǎi)入期權；
上市公司對內部員工發(fā)放的股票期權是免費的；
股票期權不可轉讓交易。
這些不同決定了作為一種公司激勵機制的股票期權計劃，在期權行權價(jià)的設計上，更加需要解決以下問(wèn)題：　　第一，授予時(shí)行權價(jià)如何設定？行權價(jià)的不同，將導致股票期權是虛值期權（out-of-the-money）、實(shí)值期權（in-the-money）還是平價(jià)期權（at-the-money），三者的區別在于期權發(fā)放時(shí)，期權本身是否有內在價(jià)值。
虛值期權是指期權的行權價(jià)高于期權發(fā)放時(shí)股票的市場(chǎng)價(jià)，期權內在價(jià)值為負。
實(shí)值期權是指期權的行權價(jià)低于期權發(fā)放時(shí)股票的市場(chǎng)價(jià)，期權具有內在價(jià)值。
平價(jià)期權是指期權的行權價(jià)等于期權發(fā)放時(shí)股票的市場(chǎng)價(jià)，內在價(jià)值為零。
不同的選擇，會(huì )造成期權發(fā)放時(shí)是否就有一筆收入的差別。
如果把股票期權作為一種激勵手段，著(zhù)眼于未來(lái)企業(yè)的業(yè)績(jì)和股價(jià)的上升，則期權行權價(jià)應該等于或高于現行股票市場(chǎng)價(jià)，期權因此成為平價(jià)期權或虛值期權。
如果把股票期權作為一種福利工具或者作為管理層、員工薪酬的一個(gè)組成部分，則期權行權價(jià)應該低于現行股票市場(chǎng)價(jià)，也即發(fā)行實(shí)值期權給予員工。
　　第二，期權行權價(jià)是否可以調整？在何種情況下可以調整？是向上調整還是向下調整？因為當股票市場(chǎng)發(fā)生巨大的系統風(fēng)險時(shí)，股價(jià)的暴漲或暴跌已經(jīng)脫離了公司的基本面，這是非公司內部的管理層員工所能控制的，這種情況下造成已發(fā)放的期權或者帶來(lái)巨大的收益，或者變得一文不值，顯然背離了設計期權計劃的本意。
這時(shí)，期權授予時(shí)規定的行權價(jià)顯得特別不合適，面臨調整的壓力。
　　因此，期權行權價(jià)的設計，關(guān)系到股票期權計劃的目的：是著(zhù)眼于激勵，還是主要是福利？如果著(zhù)眼于激勵，授予期權時(shí)，行權價(jià)定得高于市場(chǎng)價(jià)，在股票市場(chǎng)發(fā)生整體性波動(dòng)時(shí)，調整行權價(jià)，或使行權價(jià)與整個(gè)市場(chǎng)（如股指）的波動(dòng)掛鉤。
通過(guò)管理層和員工的努力，為股東創(chuàng )造價(jià)值并使管理層和員工分享股東價(jià)值上升帶來(lái)的利益。
如果著(zhù)眼于福利，授予期權時(shí)，行權價(jià)定得低于或大大低于市場(chǎng)價(jià)，不論股價(jià)未來(lái)如何波動(dòng)，管理層和員工都可以借股票期權計劃之名輕易獲得一筆收入。
　　現實(shí)中不同的國家/地區對上市公司股票期權計劃的行權價(jià)做出了不同的規定。

四、什么是行權價(jià)

期權行權價(jià)大小決定了期權的內在價(jià)值（intrinsic value，指期權的行權價(jià)與期權基礎資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的差值），同時(shí)期權行權價(jià)也是Black Scholes模型計算期權價(jià)格（即期權費）的一個(gè)不可缺少的變量。
一般的股票期權可以在期權交易所或者證券交易所上市交易，是一個(gè)交易品種。
　　但作為上市公司激勵機制的股票期權來(lái)說(shuō)，不同于上述一般的股票期權。
這種不同性表現在：上市公司激勵機制的股票期權是單一的買(mǎi)入期權；
上市公司對內部員工發(fā)放的股票期權是免費的；
股票期權不可轉讓交易。
這些不同決定了作為一種公司激勵機制的股票期權計劃，在期權行權價(jià)的設計上，更加需要解決以下問(wèn)題：　　第一，授予時(shí)行權價(jià)如何設定？行權價(jià)的不同，將導致股票期權是虛值期權（out-of-the-money）、實(shí)值期權（in-the-money）還是平價(jià)期權（at-the-money），三者的區別在于期權發(fā)放時(shí)，期權本身是否有內在價(jià)值。
虛值期權是指期權的行權價(jià)高于期權發(fā)放時(shí)股票的市場(chǎng)價(jià)，期權內在價(jià)值為負。
實(shí)值期權是指期權的行權價(jià)低于期權發(fā)放時(shí)股票的市場(chǎng)價(jià)，期權具有內在價(jià)值。
平價(jià)期權是指期權的行權價(jià)等于期權發(fā)放時(shí)股票的市場(chǎng)價(jià)，內在價(jià)值為零。
不同的選擇，會(huì )造成期權發(fā)放時(shí)是否就有一筆收入的差別。
如果把股票期權作為一種激勵手段，著(zhù)眼于未來(lái)企業(yè)的業(yè)績(jì)和股價(jià)的上升，則期權行權價(jià)應該等于或高于現行股票市場(chǎng)價(jià)，期權因此成為平價(jià)期權或虛值期權。
如果把股票期權作為一種福利工具或者作為管理層、員工薪酬的一個(gè)組成部分，則期權行權價(jià)應該低于現行股票市場(chǎng)價(jià)，也即發(fā)行實(shí)值期權給予員工。
　　第二，期權行權價(jià)是否可以調整？在何種情況下可以調整？是向上調整還是向下調整？因為當股票市場(chǎng)發(fā)生巨大的系統風(fēng)險時(shí)，股價(jià)的暴漲或暴跌已經(jīng)脫離了公司的基本面，這是非公司內部的管理層員工所能控制的，這種情況下造成已發(fā)放的期權或者帶來(lái)巨大的收益，或者變得一文不值，顯然背離了設計期權計劃的本意。
這時(shí)，期權授予時(shí)規定的行權價(jià)顯得特別不合適，面臨調整的壓力。
　　因此，期權行權價(jià)的設計，關(guān)系到股票期權計劃的目的：是著(zhù)眼于激勵，還是主要是福利？如果著(zhù)眼于激勵，授予期權時(shí)，行權價(jià)定得高于市場(chǎng)價(jià)，在股票市場(chǎng)發(fā)生整體性波動(dòng)時(shí)，調整行權價(jià)，或使行權價(jià)與整個(gè)市場(chǎng)（如股指）的波動(dòng)掛鉤。
通過(guò)管理層和員工的努力，為股東創(chuàng )造價(jià)值并使管理層和員工分享股東價(jià)值上升帶來(lái)的利益。
如果著(zhù)眼于福利，授予期權時(shí)，行權價(jià)定得低于或大大低于市場(chǎng)價(jià)，不論股價(jià)未來(lái)如何波動(dòng)，管理層和員工都可以借股票期權計劃之名輕易獲得一筆收入。
　　現實(shí)中不同的國家/地區對上市公司股票期權計劃的行權價(jià)做出了不同的規定。

五、行權價(jià)是什么？

行權價(jià)格是指經(jīng)濟行為相關(guān)方行權時(shí)所支付或者獲得的金額。
是指發(fā)行人發(fā)行權證時(shí)所約定的，權證持有人向發(fā)行人購買(mǎi)或出售標的證券的價(jià)格。
增長(cháng)期權的行權價(jià)格是形成標的資產(chǎn)投資所需要的金額。
退出期權的行權價(jià)格是標的資產(chǎn)在未來(lái)行權時(shí)間可以賣(mài)出的價(jià)格，或者在可以轉換用途情況下標的資產(chǎn)在行權時(shí)的價(jià)值。
評估實(shí)務(wù)中，評估可在企業(yè)發(fā)展戰略、投資規劃以及經(jīng)濟行為相關(guān)方歷史經(jīng)驗數據等資料的基礎上,結合自身判斷而確定行權價(jià)格。
擴展資料行權價(jià)愈低，看漲期權的價(jià)格愈高；
行權價(jià)愈高，看漲期權的價(jià)格愈低，二者呈現反向關(guān)系。
理由很簡(jiǎn)單，標的物價(jià)格保持100元不動(dòng)，行權價(jià)越低，看漲期權的履約價(jià)值越高；
行權價(jià)越高，看漲期權的履約價(jià)值越低。
行權價(jià)格和權證價(jià)格緊密相關(guān)，行權價(jià)格依附于權證而存在。
對認沽權證來(lái)說(shuō)，行權價(jià)格高于行權期證券價(jià)格時(shí)，權證有內在價(jià)值；
對認購權證來(lái)說(shuō)，行權價(jià)格低于證券價(jià)格時(shí)，權證有內在價(jià)值。
參考資料來(lái)源：百科-行權價(jià)格

六、什么叫行權價(jià)格呢?

行權價(jià)格是指經(jīng)濟行為相關(guān)方行權時(shí)所支付或者獲得的金額。
增長(cháng)期權的行權價(jià)格是形成標的資產(chǎn)投資所需要的金額;退出期權的行權價(jià)格是標的資產(chǎn)在未來(lái)行權時(shí)間可以賣(mài)出的價(jià)格,或者在可以轉換用途情況下標的資產(chǎn)在行權時(shí)的價(jià)值。
評估實(shí)務(wù)中,評估可在企業(yè)發(fā)展戰略、投資規劃以及經(jīng)濟行為相關(guān)方歷史經(jīng)驗數據等資料的基礎上,結合自身判斷而確定行權價(jià)格。
[1]?是指發(fā)行人發(fā)行權證時(shí)所約定的，權證持有人向發(fā)行人購買(mǎi)或出售標的證券的價(jià)格。
中文名行權價(jià)格外文名Exercise price應用領(lǐng)域金融學(xué)