封閉式基金和股票期權的區別現在，時(shí)至2021年07月03日述說(shuō)封閉式基金和股票期權的區別，搞不懂的來(lái)了解下。

封閉式基金和股票期權的區別 干貨知識在這：

封閉式基金和股票期權是有差異的，但是，兩者又有一些共同的特性．為了說(shuō)明這一點(diǎn)首先對兩種金融工具作一個(gè)對比．

首先，考察歐式看漲期權．它允許持有人在規定的時(shí)刻T，以執行價(jià)格X購買(mǎi)股票．若T的股票價(jià)格為S?_T?，則看漲期權在T時(shí)刻的收益為max（S?_T?－X，0）．

再看封閉式基金．它允許持有人在T時(shí)刻（基金的結束日）獲得基金的凈值．記I?_T?為基金在T時(shí)刻的凈值，則封閉式基金在T時(shí)刻的收益為，I?_T?＝max（I?_T?－0，0）．

考慮一種極端的情況，假設基金的組合由一只股票G構成．這樣，基金的凈值就成了股票G的價(jià)格，基金凈值I?_T?就演變成了股票價(jià)格S?_T?．

在這種極端情況下，對比封閉式基金和看漲期權在T時(shí)刻的收益．可以看出，封閉式基金相當于執行價(jià)格X＝0、標的物是G的看漲期權．

當然，封閉式基金的投資組合是多個(gè)證券的合成，而非單個(gè)股票．此時(shí)，基金的凈值是由所持有的股票等證券所決定的，或者說(shuō)，凈值是由基金的組合而確定的．如果把基金的投資組合看成是一支“特殊”的股票，同樣可以認為封閉式基金是一種特殊的看漲期權．這里的特殊是指，封閉式基金的標的物是一個(gè)組合，而不是某個(gè)特定的股票．

基金的組合是在變化的，這將給對沖操作帶來(lái)一些技術(shù)上的困難．另外，基金的到期時(shí)間很長(cháng)，那么，在它的價(jià)格被低估時(shí)，既然封閉式基金是特殊的期權，就可以運用Black-Scholes的理論進(jìn)行套利操作．

我覺(jué)得讀完上文，您一定會(huì )清楚封閉式基金和股票期權的區別了吧，早已在上述文章為大伙兒作出了詳細介紹，期待能對大伙兒具有幫助的效果哦。