融資融券參與的條件和規范

 

申請融資融券交易有很多限制。根據中國證券會(huì )《證券公司融資融券試點(diǎn)管理辦法》中規定，券商要了解投資者的身份、財產(chǎn)和收入、證券投資經(jīng)驗和風(fēng)險偏好等內容。對于不滿(mǎn)足證券公司征集要求的、在該公司從事證券交易不足半年、交易結算資金未納入第三方存管的、證券投資經(jīng)驗不足、缺乏風(fēng)險承擔能力或者有重大違約記錄的投資者，以及證券公司股東、關(guān)聯(lián)人、證券公司，不得向其融資融券。

 

投資者向證券公司融資融券前，應當按照有關(guān)規定與券商簽訂融資融券合同以及融資融券交易風(fēng)險揭示書(shū)，并委托證券公司為其開(kāi)立信用證券賬戶(hù)和信用資金賬戶(hù)。投資者只能選定一家證券公司簽訂融資融券合同，在一個(gè)證券市場(chǎng)只能委托證券公司為其開(kāi)立一個(gè)信用證券賬戶(hù)。

 

融資融券交易申報分為融資買(mǎi)入申報和融券賣(mài)出申報兩種。融資買(mǎi)入申報的內容包括，投資者信用證券賬號、融資融券交易專(zhuān)用席位代碼、標的證券代碼、買(mǎi)入數量、買(mǎi)入價(jià)格（市

價(jià)申請除

外），融資標示、本板書(shū)要求的其他內容券賣(mài)出申報內容包括，投資者信用證券賬號、融資融券交易專(zhuān)用席位代碼、標的證券代碼、賣(mài)出數量、賣(mài)出價(jià)格。

 

注意：為了防范市場(chǎng)操縱風(fēng)險，投資者融券賣(mài)出的申報價(jià)格不能低于該證券的最近成交價(jià)。如果該證券當天沒(méi)有產(chǎn)生成交，融券賣(mài)出申報價(jià)恪不得低于前收盤(pán)價(jià)。融券賣(mài)出申報價(jià)格低于上述價(jià)恪的，交易主機視其為無(wú)效申報、自動(dòng)撤銷(xiāo)。

 

在融資情況下買(mǎi)入股票后，可以通過(guò)直接還款或賣(mài)券還款兩種方式償還開(kāi)始融入的資金。結算時(shí)賬戶(hù)內的資金，優(yōu)先償還其融資欠款。如企業(yè)清算時(shí)，債權人有第一索還權。在融券賣(mài)出后，可以通過(guò)直接還券或者買(mǎi)券還券的方式償還開(kāi)始融入的股票。投資者融券賣(mài)出所得資金除了用來(lái)買(mǎi)券還券以外，不能將資金用于他途。

 

為了控制風(fēng)險，不論是融資還是鑾券，時(shí)限都不能超過(guò)六個(gè)月。投資者信用證券賬戶(hù)不能用于買(mǎi)入或轉入除擔保物及本所公布的標的證券范圍以外的證券。投資者信用i正券賬戶(hù)也不得用于從事債券回購交易。