一、分級指數基金的套利機制詳情~

分級指數基金的套利模式1、短期套利交易策略根據基金份額的市場(chǎng)交易情況,在基金的兩種份額出現整體性折溢價(jià)時(shí),通過(guò)配對轉換進(jìn)行套利操作。
溢價(jià)－A價(jià)格+B價(jià)格>M凈值如：銀華穩進(jìn)*0.5+銀華稅進(jìn)*0.5>銀華100折價(jià)－A價(jià)格+B價(jià)格<M凈值如：雙禧A*0.4+雙禧B*0.6<雙禧100溢價(jià)套利流程：（T日）申購份額-->（T+2日）配對拆分-->（T+3日）賣(mài)出份額-->（T+4日）資金到賬折價(jià)套利流程：（T日）買(mǎi)入份額-->（T+1日）配對合并-->（T+2日）贖回份額-->（T+5日）資金到賬2、中短期“增強”投資策略根據市場(chǎng)預期和折溢價(jià)的變化,在兩類(lèi)份額中進(jìn)行區分選擇,從而實(shí)現超額收益。
如預計市場(chǎng)走弱，可在折價(jià)時(shí)持有固定收益類(lèi)基金，得到高于銀行定期存款的收益。
如預計市場(chǎng)超強，可持有杠桿類(lèi)基金，得到遠遠高于大盤(pán)的超額收益。
雙禧B在10月份的8個(gè)交易日上漲70%3、復合投資策略（一）“長(cháng)期中性持有＋短期套利交易”構建長(cháng)期指數增強操作策略:投資者同時(shí)持有基礎份額和兩類(lèi)子份額,如出現整體性折溢價(jià),立即進(jìn)行套利操作,避免配對轉換時(shí)間過(guò)程中股指的波動(dòng)。
折價(jià)套利操作：一天內完成買(mǎi)入－－合并－－贖回溢價(jià)套利操作：一天內完成賣(mài)出－－分拆－－申購4、復合投資策略（二）折價(jià)時(shí)買(mǎi)入兩類(lèi)基金份額，當市場(chǎng)出現變化，基金折價(jià)縮小甚至變成溢價(jià)時(shí)，不做贖回而直接賣(mài)出原有兩類(lèi)份額。
溢價(jià)時(shí)賣(mài)出兩類(lèi)基金份額，當市場(chǎng)出現變化，基金溢價(jià)縮小甚至變成折價(jià)時(shí)，不做申購而直接買(mǎi)回已賣(mài)出的同等份額。
原則：每次做平。

二、什么是分級基金的折價(jià)套利？

目前主流的股票型分級基金的母基金可以通過(guò)場(chǎng)外、場(chǎng)內兩種方式募集。
基金成立后，投資者在場(chǎng)內認購的母基金分離成A份額和B份額，并上市交易（深交所模式）。
通常母基金只能被申購和贖回，不可交易（上交所模式可交易），而A和B份額只可上市交易，不可申贖。
因為A和B是從母基金分出來(lái)的，按照基金交易的規則，投資人可以從二級市場(chǎng)買(mǎi)入相同數量的A和B份額，合并成母基金贖回。
也可以到基金公司先行申購母基金，然后轉到二級市場(chǎng)將它拆為同樣份額的A和B，這個(gè)叫申購、拆分。
由于A(yíng)和B份額在交易所市場(chǎng)上交易，交易價(jià)格由供需關(guān)系決定，可能偏離凈值，存在折溢價(jià)。
當折溢價(jià)達到一定的幅度時(shí)，投資人可進(jìn)行套利。

三、分級基金套利怎么進(jìn)行？

一、套利的前提1.母基金可以正常申購和贖回；
2.分級基金存在配對轉換機制，且配對轉換機制正常進(jìn)行；
3.套利空間超過(guò)套利所需的費用A+B的價(jià)格按照規定的比例合并成母基后，價(jià)格大于母基凈值+申購費時(shí)，就產(chǎn)生了套利空間。
當母基金虛擬價(jià)格低于母基金的凈值時(shí)，可以進(jìn)行贖回（折價(jià)）套利，條件是母基金虛擬價(jià)格與母基金凈值的差價(jià)大于交易費用。
PS：母基金虛擬價(jià)格=A類(lèi)子基價(jià)格X A份額占比% + B類(lèi)子基價(jià)格X B份額占比%

四、分級基金套利如何操作？

分級基金的配對轉換套利有兩種：　?。?）出現整體折價(jià)時(shí)（場(chǎng)內價(jià)格比凈值低），在場(chǎng)內買(mǎi)入AB份額，T+1確認后合并母基金，T+2后可贖回母基金。
總共是T+2工作日。
　?。?）出現整體溢價(jià)時(shí)（場(chǎng)內價(jià)格比凈值高），先申購母基金，T+2可進(jìn)行分拆，T+3方可在場(chǎng)內賣(mài)出AB份額。
總共是T+3工作日。

五、分級基金套利是什么意思？什么時(shí)候可以套利，怎么操作？

結構化分級，其實(shí)是一個(gè)統一管理的基金把它分成兩類(lèi)或多類(lèi)不同收益特征的子基金而已，通常一個(gè)收約定的固定收益，另一個(gè)收其余的收益并承擔所有風(fēng)險套利要看出現差價(jià)的時(shí)候才可以操作成功，要通過(guò)拆分或合并的操作我們這里提供套利平臺并指導客戶(hù)套利，歡迎前來(lái)體驗

六、分級基金套利是什么意思

分級基金套利，實(shí)際就是一級申贖市場(chǎng)，和二級買(mǎi)賣(mài)市場(chǎng)，出現價(jià)格差異后，在兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行倒騰和買(mǎi)賣(mài)的一種行為。

七、分級基金套利怎么對沖？

引用“jeffrey810”的回答，僅供參考：分級基金的套利其實(shí)并沒(méi)有穩妥的對沖方法，因為套利的主要獲利方式是在合適的價(jià)位賣(mài)出子基金來(lái)實(shí)現的，而對沖無(wú)法解決套利過(guò)程中子基金合并溢價(jià)減小過(guò)快或出現踩踏的情況。
通過(guò)做空（無(wú)論是指數還是個(gè)股）對沖只能達到一個(gè)目的，當場(chǎng)內賣(mài)出子基金獲利方式行不通，決定通過(guò)母基金贖回方式退出的情況下，對沖能夠避免母基金凈值下跌帶來(lái)的贖回損失（僅損失申贖手續費），但要注意的是這只是套利可能出現的狀況之一。
如果換一種演變方式，母基金凈值小幅上升，但場(chǎng)內子基金在迅速地消滅溢價(jià)，甚至踩踏，同樣無(wú)法賣(mài)出子基金獲利的情況下，做空對沖反而會(huì )增加虧損。
決定子基金的交易價(jià)格的是人心，人心是無(wú)法用任何方式來(lái)穩妥對沖的。
有時(shí)候通過(guò)對沖進(jìn)行所謂的分級基金套利確實(shí)能夠減少損失，但只是剛好捉到了理想中的市場(chǎng)演變方向而已，同樣有一定的概率可能捉不對市場(chǎng)方向而造成對沖反而擴大損失的情況，更何況除了大盤(pán)指數，其它各種經(jīng)常出現套利空間的行業(yè)指數，投資者很難配出精確的對沖組合，甚至會(huì )出現與預期對沖方向相反的結果。
分級基金的套利還是謹慎為宜，如果一定要做申贖套利，建議裸套就可以了，實(shí)在沒(méi)必要再想著(zhù)對沖，對沖減損和增損都有可能的。

八、分級基金套利怎么操作

從理論上來(lái)講，如果基金出現整體溢價(jià)或者折價(jià)，就存在套利機會(huì )，即以便宜的價(jià)格獲取母基金份額，然后以更高的價(jià)格賣(mài)出。
由此，投資者可以申購母基金份額，分拆后賣(mài)出子份額博取套利收益。
但需要注意的是，由于整個(gè)套利過(guò)程需多個(gè)交易日，操作風(fēng)險較大，賣(mài)出子份額當日如果溢價(jià)率回歸甚至出現折價(jià)，套利就會(huì )失敗。
如果投資者不了解分級基金及套利機制，盲目跟風(fēng)，更可能遭受巨大損失。
　　比如，某分級基金母基金凈值為1.064元，而兩類(lèi)子份額分別為1.032元和1.248元，合并后對應“價(jià)格”為1.14元，高于母基金凈值，即整體溢價(jià)率為7.04%。
理論上，只要以1.064元申購母基金，拆分后再將兩個(gè)子份額以1.14元的價(jià)格賣(mài)出，就可獲得7.04%的收益。
相反，如果基金交易價(jià)格低于凈值，就可以低價(jià)買(mǎi)入基金兩類(lèi)份額，合并后以高價(jià)贖回母基金，就可以實(shí)現低買(mǎi)高賣(mài)。
　　那么，如何利用整體折溢價(jià)獲利？一是在溢價(jià)時(shí)申購拆分并賣(mài)出。
出現整體溢價(jià)時(shí)，投資者申購母基金，拆分后分別賣(mài)出兩類(lèi)份額。
然而在實(shí)際操作中，投資者觀(guān)察到溢價(jià)并進(jìn)行套利，但套利過(guò)程需要4個(gè)工作日，當投資者需要賣(mài)出子份額實(shí)現收益時(shí)，溢價(jià)率可能已經(jīng)消失，即賣(mài)出的價(jià)格可能低于申購時(shí)的價(jià)格，導致虧損。
二是折價(jià)時(shí)買(mǎi)入合并并贖回。
出現整體折價(jià)時(shí)，需要先按配比買(mǎi)入穩健和進(jìn)取份額，合并得到母基金份額后贖回。
由于整個(gè)過(guò)程需要4個(gè)工作日，期間投資者相當于持有母基金，凈值下跌會(huì )吞噬套利收益。
對此，可以利用股指期貨或融券賣(mài)出ETF來(lái)對沖母基金凈值波動(dòng)的風(fēng)險。
在不考慮交易成本的情況下，這樣操作可以實(shí)現無(wú)風(fēng)險套利。